原標(biāo)題：全網(wǎng)熱議的“東數(shù)西算”，憑啥能比肩南水北調(diào)？

又一項超級工程落地。

近日，國家發(fā)展改革委聯(lián)合多個部門印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動。受此影響，資本市場徹底沸騰，多只相關(guān)概念股連續(xù)漲停，“東數(shù)西算”儼然成為了新的投資風(fēng)口。

究竟何為東數(shù)西算？背后深意幾何？

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從概念上看，“數(shù)”為數(shù)據(jù)，“算”指算力，也就是對數(shù)據(jù)的處理能力；“東數(shù)西算”則是通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部算力需求有序引導(dǎo)到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局，促進東西部協(xié)同聯(lián)動。通俗點說，“東數(shù)西算”就是在西部地區(qū)發(fā)展數(shù)據(jù)中心，把東部地區(qū)經(jīng)濟活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)和需求放到西部地區(qū)來計算和處理，該項工程對于我國經(jīng)濟社會的建設(shè)發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義，與南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸屬于同系列工程，足以彰顯決策層對于全國范圍內(nèi)數(shù)字化建設(shè)的高度重視。

為何要大力推行東數(shù)西算？其根源在于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的客觀訴求。

放眼全球，數(shù)字化浪潮已是大勢所趨，不可逆轉(zhuǎn)，搶占數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的制高點、把握新形勢下的產(chǎn)業(yè)變革機遇已是所有人的共識。這當(dāng)中，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為了繼土地、資本、勞動力、技術(shù)之后的又一關(guān)鍵生產(chǎn)要素，算力在數(shù)字時代扮演著全新生產(chǎn)力的角色，而以數(shù)據(jù)中心（IDC）、超級計算中心等為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施正在成為支撐數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。近些年，伴隨著數(shù)字技術(shù)向各個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的全面滲透，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)規(guī)模越來越龐大，全社會對于算力的需求也愈加迫切，發(fā)改委預(yù)計每年將以20%以上的速度快速增長，大力推動算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)刻不容緩。

放眼當(dāng)下，我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，然而需要注意的是，數(shù)據(jù)中心能耗較高，對于電力、水資源的消耗都很大，東部地區(qū)雖然經(jīng)濟發(fā)達，但在能源、水、土地等方面的供給上壓力不斷增加，且人工費用相對較高，進一步建設(shè)發(fā)展數(shù)據(jù)中心無疑要受到極大的限制。反觀西部地區(qū)，各種資源極其豐富，成本偏低，且土地空間廣闊，完全具備承接?xùn)|部地區(qū)算力需求、發(fā)展數(shù)據(jù)中心的能力，與東部地區(qū)形成了極強的互補性。

正因如此，“東數(shù)西算”才得以應(yīng)運而生，相當(dāng)于是對全國范圍內(nèi)的數(shù)字經(jīng)濟資源進行了優(yōu)化配置，繼而提升整體算力水平，夯實數(shù)字經(jīng)濟底座，這與我們熟悉的“南水北調(diào)”“西電東送”“西氣東輸”的邏輯是相類似的，都是從國家層面進行區(qū)域間的資源調(diào)配。

值得注意的是，根據(jù)批復(fù)文件，“東數(shù)西算”工程在全國布局了8個國家算力樞紐節(jié)點。這8個節(jié)點分為兩大類，其定位不同，發(fā)揮的作用也不盡相同。

具體而言：

貴州、內(nèi)蒙古、甘肅、寧夏屬于第一類，這4個節(jié)點分布在西部地區(qū)，可再生能源豐富、氣候適宜、數(shù)據(jù)中心綠色發(fā)展?jié)摿^大，其定位是不斷提升算力服務(wù)品質(zhì)和利用效率，充分發(fā)揮其資源優(yōu)勢，夯實網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)保障，積極承接全國范圍的后臺加工、離線分析、存儲備份等非實時算力需求；

粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)、長三角地區(qū)、京津冀地區(qū)屬于第二類，這4個節(jié)點與我國重要城市群重合，其特點是用戶規(guī)模較大、應(yīng)用需求強烈，要服務(wù)于重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實施需要，其定位是進一步統(tǒng)籌好城市內(nèi)部和周邊區(qū)域的數(shù)據(jù)中心布局，實現(xiàn)大規(guī)模算力部署與土地、用能、水、電等資源的協(xié)調(diào)可持續(xù)，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心供給結(jié)構(gòu)，擴展算力增長空間。

這8個節(jié)點各有側(cè)重又互為補充，在此基礎(chǔ)上又布局了10個國家數(shù)據(jù)中心集群，以此作為支撐，推動算力資源有序向西轉(zhuǎn)移，從而有助于東西部算力供需失衡問題的加快解決，實現(xiàn)全國算力規(guī)模化集約化發(fā)展。

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除了優(yōu)化區(qū)域算力格局、改善數(shù)據(jù)中心供需失衡問題之外，“東數(shù)西算”工程還有望從以下兩大方面為經(jīng)濟社會的發(fā)展賦能：

其一，推動西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，縮小區(qū)域經(jīng)濟差距。

數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈條較長，涉及到服務(wù)器、交換機等IT網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，散熱、機架等支持性設(shè)備，以及運營商等多個環(huán)節(jié)，大面積建設(shè)算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群，必將產(chǎn)生極大的投資帶動效應(yīng)，有力拉動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資。就目前而言，我國東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展已頗為成熟，西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)則相對薄弱，通過“東數(shù)西算”工程的實施，有利于擴大西部地區(qū)的有效投資，繼而帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟更高質(zhì)量的增長。

不僅如此，“東數(shù)西算”還可以極大地促進數(shù)據(jù)要素的跨區(qū)域流動，有效激發(fā)數(shù)據(jù)要素的創(chuàng)新活力，加速數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展進程，不斷催生新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式，這是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和平衡區(qū)域發(fā)展的重要路徑，相當(dāng)于為西部地區(qū)開辟了一條全新的發(fā)展道路，可以充分整合數(shù)據(jù)算力，并進一步釋放區(qū)域合作的倍增效應(yīng)，實現(xiàn)東西部地區(qū)共贏發(fā)展。

其二，高度契合“雙碳”目標(biāo)，助力綠色經(jīng)濟發(fā)展。

數(shù)據(jù)中心歷來都是耗電大戶，被稱為“不冒煙的鋼廠”和“電老虎”。根據(jù)華北電力大學(xué)撰寫的《點亮綠色云端：中國數(shù)據(jù)中心能耗與可再生能源使用潛力研究》，2018年我國數(shù)據(jù)中心總用電量約為1609億千瓦時，占我國全社會用電量的2.35%，規(guī)模甚至超過了同期上海市的用電總量（1567億千瓦時）；而在微觀層面，數(shù)據(jù)中心電力成本占其運營成本的56.7%，其中占據(jù)能耗比重最大的為IT設(shè)備和制冷系統(tǒng)，二者合計占數(shù)據(jù)中心總能耗的80%。

與此同時，數(shù)據(jù)中心的碳排放量還居高不下，主要原因在于，數(shù)據(jù)中心的用電來源仍以傳統(tǒng)的火電為主，占比在70%以上，其可再生能源使用比例僅有20%出頭。參考國海證券的測算結(jié)果，若能通過提高可再生能源上網(wǎng)消納以及數(shù)據(jù)中心企業(yè)更主動采購可再生能源等措施，將數(shù)據(jù)中心整體可再生能源使用比例提高至30%，那么二氧化碳排放量將減少超過1500萬噸。

在“雙碳”目標(biāo)下，數(shù)據(jù)中心要如何實現(xiàn)高效、清潔、集約、循環(huán)的綠色發(fā)展，已成為亟需破解的難題。

事實上，國家發(fā)改委 2022 年初發(fā)布的《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》以及本次發(fā)布的“東數(shù)西算”工程政策，已明確提出要提高數(shù)據(jù)中心可再生能源使用比例，鼓勵其參與綠電交易。而我國西部可再生能源豐富價廉，比如內(nèi)蒙古擁有發(fā)達的風(fēng)電，寧夏的光伏產(chǎn)業(yè)頗具氣候，并且西部地區(qū)大多溫度較低，加大數(shù)據(jù)中心在西部布局的傾斜力度，提高西部綠色能源消納比例，顯然有利于降低數(shù)據(jù)中心的能耗水平，提高電源使用效率，降低其用電成本，繼而促進節(jié)能減排，為“雙碳”目標(biāo)的如期達成提供保障。

如今，在國家政策的支持下，“東數(shù)西算”工程的實施將有望重塑我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展格局，為國民經(jīng)濟的更高質(zhì)量發(fā)展注入全新的動力。

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隨著“東數(shù)西算”題材的不斷發(fā)酵，資本市場上投資者的熱情也水漲船高。雖然近期相關(guān)板塊的股價已經(jīng)有所表現(xiàn)，但是按照市場機構(gòu)的普遍預(yù)測，“東數(shù)西算”在未來五年內(nèi)或?qū)用磕昵|元的投資規(guī)模。這便意味著增長空間巨大，而背后更是孕育著大把的投資機會。

除了數(shù)據(jù)中心IDC板塊，投資者還可以重點關(guān)注如下領(lǐng)域：

第一，溫控設(shè)備。

溫控系統(tǒng)能耗巨大，節(jié)能減排的關(guān)鍵便在于降低溫控系統(tǒng)的能耗。一方面，受益于新建數(shù)據(jù)中心的拉動，溫控設(shè)備的需求量將不斷上升；另一方面，按照《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》的要求，鼓勵新型機房精密空調(diào)、液冷等創(chuàng)新液冷方案的應(yīng)用，推動數(shù)據(jù)中心采用機柜模塊化等節(jié)能技術(shù)模式，這些都將有利于溫控設(shè)備的質(zhì)量升級與效能的優(yōu)化。

第二，ICT設(shè)備/光模塊。

ICT設(shè)備與光模塊是算力網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)中心集群建設(shè)疊加算力需求不斷提升，有望推動服務(wù)器、交換機、路由器、光模塊的擴容與升級。

以光模塊為例，光模塊是一種用于高帶寬數(shù)據(jù)交換的光器件，其作用是實現(xiàn)光信號和電信號之間的相互轉(zhuǎn)換，從而實現(xiàn)數(shù)據(jù)的傳輸。新一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)下的光模塊數(shù)量倍增，隨著網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級，框式交換機逐步被拆成盒式交換機，光模塊數(shù)量也隨之增加，隨著新一輪的需求增長和光模塊技術(shù)換代催化，行業(yè)有望在2022年迎來新一輪的價值重估。

第三，電力設(shè)備。

大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)需要用到大量高速傳輸電纜及其連接系統(tǒng)。同時，由于數(shù)據(jù)中心設(shè)備迭代速度快，需要進行周期性設(shè)備更新，因此存量的數(shù)據(jù)中心也需要持續(xù)性地購買配套電纜、組件等。在“東數(shù)西算”工程的帶動下，電力設(shè)備有望持續(xù)受益。

第四，云網(wǎng)融合。

根據(jù)《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》中的具體要求，對集群和城區(qū)內(nèi)部的數(shù)據(jù)中心進行一體化調(diào)度，支持在公有云、行業(yè)云等領(lǐng)域開展多云管理服務(wù)，加強多云之間、云和數(shù)據(jù)中心之間、云和網(wǎng)絡(luò)之間的一體化資源調(diào)度。因此在云網(wǎng)融合、多云融合一體化的趨勢下，相關(guān)領(lǐng)域或?qū)⒋嬖谕顿Y機會。

（作者：星圖金融研究院高級研究員付一夫）

（完）