企業(yè)涉稅阻礙重組的情況很簡單，正如最近常有朋友煩惱的一樣，雖然企業(yè)股權(quán)被上市公司收購將獲得大筆收益，但難以啟齒的是，作為個人股東將要面臨的高達(dá)數(shù)億元的個稅壓力實(shí)在難以承受，眼看計劃就要破產(chǎn)，不知如何是好。其實(shí)這些朋友大可不必覺得不好意思，個稅壓力非一人有之，因個稅壓力而被迫中斷重組的案例在江湖上比比皆是。想獲得收益，總要守一些江湖規(guī)矩，但是老頑童的稅籌方法，一如既往的別出新意，守規(guī)矩、講道理、有效果。

案例一：2014年6月，北緯通信發(fā)布重組方案，擬以“發(fā)行股份+支付現(xiàn)金”方式，以總計約3.62億元的價格收購蔡紅兵等六個自然人股東和北京匯成眾邦科貿(mào)有限公司持有的杭州掌盟軟件技術(shù)有限公司共計82.97%股權(quán)。按重組協(xié)議的約定，現(xiàn)金對價部分總計約6800萬。其中，6個自然人股東獲得的現(xiàn)金對價約5900萬。按以上交易價格，蔡紅兵等自然人股東需要支付的個人所得稅金額超過7000萬元。

2015年1月，北緯通信收到交易對方《關(guān)于終止履行與北緯通信重組協(xié)議的函》，聲明交易對手將單方面終止履行重組協(xié)議并承擔(dān)違約責(zé)任。杭州掌盟的股東聲稱，由于杭州地稅不同意六個自然人股東暫緩繳納稅款的請求，而六個自然人股東又無法在短期內(nèi)籌集足額的稅款，最終導(dǎo)致交易無法繼續(xù)進(jìn)行，重組遂告失敗。

案例二：2014年，國投中魯擬通過非公開發(fā)行股份方式收購江蘇環(huán)亞100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值為20.50億元。2015年2月，因重組交易對方張驚濤及其配偶徐放轉(zhuǎn)讓江蘇環(huán)亞61.55%股權(quán)需繳納高達(dá)2.5億元的個人所得稅稅款，資金來源出現(xiàn)問題，重組進(jìn)程中斷。

2014年以來，“新常態(tài)”下，為了優(yōu)化國內(nèi)外資源配置，鼓勵并購重組，國務(wù)院及財稅主管部門頻繁出臺了一系列針對并購重組的稅收法律文件。大體來說，最為重要的文件有以下三個：

(一)?聞風(fēng)喪膽的67號文

根據(jù)2014年年底國家稅務(wù)總局發(fā)布的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號，下稱 “67號文”），第二十條規(guī)定，具有下列情形之一的，扣繳義務(wù)人、納稅人應(yīng)當(dāng)依法在次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報納稅：

（1）受讓方已支付或部分支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的；

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已簽訂生效的；

（3）受讓方已經(jīng)實(shí)際履行股東職責(zé)或者享受股東權(quán)益的；

（4）國家有關(guān)部門判決、登記或公告生效的；

（5）本辦法第三條第四至第七項行為已完成的；

（6）稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他有證據(jù)表明股權(quán)已發(fā)生轉(zhuǎn)移的情形。

因而，在實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，自然人股東的納稅義務(wù)也就一并產(chǎn)生。在項目暫未獲得現(xiàn)金流的情況下，自然人股東便承擔(dān)了巨額稅負(fù)，在一定程度上阻礙了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的順利實(shí)施。

與此同時，按照67號文的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方除了應(yīng)將“取得與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的各種款項，包括違約金、補(bǔ)償金以及其他名目的款項、資產(chǎn)、權(quán)益等”并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入外，“納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入”，該條款意味著，并購中相關(guān)對賭協(xié)議涉及的收入部分也應(yīng)一同繳納個人所得稅，對于將來對賭協(xié)議未實(shí)現(xiàn)，是否可以退稅，則未有涉及。

(二) 帶來希望的41號文

根據(jù)《關(guān)于個人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個人所得稅政策的通知》（財稅〔2015〕41號，下稱 “41號文”）的規(guī)定，“一次性繳稅有困難的，可合理確定分期繳納計劃并報主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案后，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過5個公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個人所得稅”。

這一規(guī)定是基于現(xiàn)實(shí)征管的實(shí)際，可以帶來的好處有二：一是緩解納稅壓力，納稅不同于會計報表，而是實(shí)際的現(xiàn)金流出；二是帶來潛在的資金的時間價值。但是由于41號文沒有明確5年分期繳納的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，雖然無論對于轉(zhuǎn)讓方還是受讓方，都無疑可以帶來一定的資金時間價值，但在具體實(shí)操上難度較大且有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。

(三) 澆涼水的48號文

上市公司定向增發(fā)進(jìn)行股權(quán)收購中，由于目標(biāo)公司的股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜，可能涉及法人股東和自然人股東，在選擇特殊性稅務(wù)處理時，要求重組業(yè)務(wù)的當(dāng)事各方必須采取一致性稅務(wù)處理。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第48號，下稱 “48號文”）規(guī)定，企業(yè)重組的當(dāng)事各方中的自然人應(yīng)按個人所得稅的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行稅務(wù)處理，即目前而言，自然人不適用特殊性稅務(wù)處理的相關(guān)政策。

目前而言，企業(yè)重組對于自然人股東而言，仍沒有明確符合條件的自然人股東也允許采用特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，在此也積極呼吁，為推動企業(yè)重組，財政部、國家稅務(wù)總局應(yīng)盡快明確相關(guān)管理辦法、規(guī)范性法律文件。

(一) 股權(quán)架構(gòu)不合理是根源

產(chǎn)生上述問題源自轉(zhuǎn)讓方過于“簡單”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，如果個人股東盡早規(guī)劃，則可以避免出現(xiàn)當(dāng)即繳納個人所得稅的局面。我國目前針對個人和公司的稅收征管模式是不同的，通常對個人采取的是按次征納，對公司采取的是按期預(yù)繳，年度匯算清繳；公司間接持股還有一個好處就是，轉(zhuǎn)讓收益是匯總到整個收入中去的，如果當(dāng)期或所在年度有大額成本發(fā)生或發(fā)生虧損，則會明顯降低轉(zhuǎn)讓收益，甚至不用交稅，并且國家針對公司出臺了相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，典型的如符合條件的法人企業(yè)可以積極申請?zhí)厥庑缘亩悇?wù)處理，從而不必當(dāng)即繳納轉(zhuǎn)讓稅款。

而根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2015年第48號）的規(guī)定，自然人股東不適用特殊性稅務(wù)處理政策。因此，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)適時調(diào)整稅務(wù)架構(gòu)，為下一步的并購重組做好鋪墊，爭取最優(yōu)的稅務(wù)籌劃策略。

(二)?更低風(fēng)險、簡單、劃算的解決方案

如果沒有早做籌劃，現(xiàn)在真的就只能眼巴巴看著方案破產(chǎn)，巨額利益化為泡影了嗎？其實(shí)也不盡然。如前文所述，通過企業(yè)間接持股實(shí)現(xiàn)有個人向公司稅務(wù)監(jiān)管、征收模式的轉(zhuǎn)化，再配合區(qū)域性優(yōu)惠政策，就可以實(shí)現(xiàn)巨額所得稅減免的效果，實(shí)現(xiàn)所得稅降低90%。

江湖上總有一些傳說，真真假假，降低90%的所得稅的方法，伯通想同你喝杯茶聊聊。

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