網貸行業(yè)的暴風雨從未像今年這樣急驟。

　　據第三方數(shù)據統(tǒng)計，7月至今的25天內，全國新增問題網貸平臺220家，其中11家警方介入，209家出現(xiàn)逾期、提現(xiàn)困難或平臺失聯(lián)。而上半年數(shù)據顯示，共有640家問題平臺出現(xiàn)，累計涉及的投資人數(shù)約為69.9萬人，占總投資人數(shù)的比例約為3.9%，涉及貸款余額約為417.5億元，占2018年6月底行業(yè)貸款余額的比例約為3.2%。

　　分析人士認為，一方面，不少野蠻生長起來的平臺合規(guī)性較差，經營粗放，經過幾年的運轉，風險逐漸積聚，進入頻繁爆發(fā)的階段。另一方面，監(jiān)管政策逐步收緊，要求趨嚴，特別是備案工作延期，不確定性增加，平臺合規(guī)成本提高，部分平臺主動清盤退出。加之，隨著投資者教育的深入，投資者風險意識有所提升，風險識別能力提高，風險偏好降低，開始從高風險的平臺退出。

　　部分平臺定位偏離

　　事實上，隨著問題的逐漸暴露，越來越多的聲音指向了網貸平臺所擔負的角色，到底為信息中介還是信用中介。《華夏時報》記者注意到，2016年多部門聯(lián)合發(fā)布的《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》明確規(guī)定了“網貸機構作為信息中介機構”的定位。

　　然而，在實際操作中，很多網貸平臺背離了定位。許多網貸機構偏離信息中介定位以及服務小微和依托互聯(lián)網經營的本質，異化為信用中介；也有部分網貸機構存在違規(guī)放貸問題，如針對學生的“校園貸”；還有的通過假標、資金池和高收益等手段自融，存在“跑路”等風險。例如，前不久爆雷的網貸平臺“唐小僧”，就披露唐小僧及其母公司資邦金服一直未能上線銀行存管，但持續(xù)對外宣傳已經完成銀行存管。

　　由于業(yè)務偏離了信息中介機構定位，因此平臺爆雷只是時間早晚的問題。記者注意到，在這輪網貸行業(yè)的“爆雷”潮中，浮出水面的不僅是自融、虛假標、逾期等違法違規(guī)行為，背后暴露出的還有網貸平臺名為點對點借貸，實為資金池、期限錯配，以及在規(guī)模擴張壓力下，盲目相信上市公司等名頭，實際風控動作不到位。

　　中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認為，金融市場就是一個信息的市場，不管網貸平臺如何定位為一個信息中介，不是信用中介，它從事的也是金融的業(yè)務，它本身就跟信用信息有很大關系。

　　談及近期的頻繁爆雷，中泰證券分析師戴志鋒表示，網貸平臺風險事件頻出， 其中包括違法平臺的跑路，也有合規(guī)平臺的逾期。打破剛兌將對投資人的信心造成影響，預計網貸平臺出借人或將下降，風險處置有待完善。資金端嚴監(jiān)管，網貸平臺或將轉型資產平臺。在金融嚴監(jiān)管的大背景下，資金端的創(chuàng)新難度較大，從海外網貸平臺發(fā)展經驗來看，資金都有機構化的趨勢。網貸平臺應繼續(xù)發(fā)揮資產端的優(yōu)勢，切入細分領域，滿足普惠金融的需求，而在資金端可逐步對接銀行的信貸資金或者發(fā)行ABS產品等，通過產品結構設計和增信手段進行收益風險的合理分配。

　　“互聯(lián)網金融和網絡借貸在我國的發(fā)展模式和發(fā)展道路上還有很多值得商榷的地方。我國互聯(lián)網金融和網絡借貸行業(yè)，當前發(fā)展有所放緩，但從促進中國普惠金融發(fā)展和代表金融業(yè)未來發(fā)展方向看，盡管道路可能是曲折的，但前途一定是光明的。”中國社會科學院投融資研究中心主任、中國社會科學院金融研究所研究員黃平如是說。

　　監(jiān)管跟進

　　值得一提的是，今年6月份以來，在P2P行業(yè)爆雷不斷，投資人恐慌的危機之下，中國互聯(lián)網金融協(xié)會攜地方協(xié)會站出來為P2P發(fā)聲。

　　7月16日，中國互聯(lián)網金融協(xié)會組織召開專題座談會，建議有關部門引導媒體正確開展輿論宣傳，避免因對一些事件的過度渲染和錯誤解讀影響市場正常秩序；加強社會誠信建設，進一步加大打擊惡意逃廢債等行為，維護規(guī)范合同的存續(xù)效力；同時形成失信聯(lián)合懲戒。此外，中國互聯(lián)網金融協(xié)會還表示，要持續(xù)開展統(tǒng)計監(jiān)測和風險預警，對確已不具備繼續(xù)營運條件、擬退出市場的機構，應警示和督促其制定清退計劃，增強退出全過程透明度。

　　同日，上海互聯(lián)網金融協(xié)會召開網貸機構座談會，希望監(jiān)管部門能夠加速備案政策的具體落地，成熟一家備案一家；希望投資者不斷提高風險識別的能力，充分認識投資風險，選擇符合自身風險承受能力的產品。遇到問題，合法合情合理地維護自身權益。

　　7月24日，北京市互聯(lián)網金融行業(yè)協(xié)會向轄區(qū)內網貸平臺各成員單位下發(fā)《北京市網絡借貸中介機構業(yè)務退出規(guī)程》。規(guī)程共分7章30條。其中，對準備退出網貸行業(yè)的網貸機構提出了明確而具體的要求，包括：業(yè)務的退出程序、退出備案與資料報送、金融消費者保護、業(yè)務處置、機構注銷分別作出了規(guī)定。

　　除此之外，廣州、深圳、江蘇等地的互聯(lián)網金融協(xié)會也相繼發(fā)聲，呼吁平臺良性退出，不要跑路，媒體輿論不要制造恐慌，投資者要對行業(yè)有信心，提高風險識別能力，共助行業(yè)度過風險期。

　　但就目前而言，無論是行業(yè)協(xié)會還是監(jiān)管部門，都無法在這場雷爆中置身事外。

　　整治行動即將開始

　　一場席卷網貸行業(yè)的整治行動也即將拉開帷幕。記者注意到，北上廣深及福建等地，擬重啟網貸現(xiàn)場監(jiān)管。

　　7月16日，銀保監(jiān)會召集行業(yè)學者、專家就近期網貸行業(yè)風險情況召開專題座談會。會上傳遞出的信息顯示，網貸行業(yè)正在加速洗牌，為進一步防范網貸機構風險爆發(fā)和蔓延，穩(wěn)妥有序推進網貸專項整治工作，一方面要通過嚴格監(jiān)管，逐漸擠壓不合規(guī)企業(yè)，釋放存量風險，引導行業(yè)回歸本源，營造良幣驅逐劣幣的市場環(huán)境；另一方面，盡快明確監(jiān)管政策。

　　隨著監(jiān)管政策的不斷深入，多位行業(yè)人士表示，全國性的187條網貸驗收細則即“187標準”或將于7月-8月出臺。據了解“187標準”主要是利用穿透式監(jiān)管的辦法，力求對機構全覆蓋，實施監(jiān)管。并且根據檢查結果，對網貸機構實行分級式管理，逐步擠壓劣質企業(yè)的生存空間，引導機構實現(xiàn)風險出清。

　　不過，對于目前正處于煎熬中的部分投資者而言，總感覺不是滋味，覺得監(jiān)管老被問題牽著走。有投資者講道，從“1+3”監(jiān)管體系到P2P監(jiān)管地方政策發(fā)布，再到網貸專項整治，以及“57號文”關于P2P整改驗收，再到傳言“187標準”即將落地，看似政策接連下發(fā)，但實則還是在摸著石頭過河，希望各方真正做到未雨綢繆。

　　從最初的瘋狂生長，到現(xiàn)在的逐漸監(jiān)管清理不良平臺，中金公司在其最新報告中稱，預計P2P退潮或仍將持續(xù)2年至3年。在滿足監(jiān)管合規(guī)要求的基礎上，再考慮運營成本的攀升，3年后正常運轉的平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數(shù)量的10%左右。