8月23日消息，香港證券交易所昨日披露了美圖公司的招股書，美圖公司擬在香港主板上市，承銷商為摩根斯丹利、瑞士信貸、招商證券。

目前美圖公司主要經營兩部分業務：1，智能硬件（主要是美圖手機）；2，互聯網服務及其他（美拍、在線廣告、手游等）。根據招股書顯示，截至2015年12月31日，美圖公司營收7.418億元，來自智能硬件的收入6.7億元，占比90%，互聯網服務0.7億元，整體收益高于2014年2.538億余元。截至2016年6月30日，美圖公司營收5.9億元。

5輪融資共計5.01億美元

招股書顯示，美圖自創立以來共進行了5輪融資，融資總額達5.01億美元。2013年11月7日，獲創新工場500萬美元天使融資；2014年1月獲5500萬美元A輪融資；2014年5月，獲H CapitalI,L.P、Ceyuan Ventures、IDG等1.15億美元投資；2015年1月獲啟明投資、H CapitalI,L.P、IDG等1.9億美元融資；2016年4月，美圖籌集資金1.36億美元，投資方包括Keywise MT、A Plus Global Holdings Ltd.、King Terrace Limited等。

此前，美圖公司曾在C輪融資完成后對外公布過A、B、C三輪總融資額3.6億美元，與招股書所披露信息一致，說明當時并未虛報融資或有注水情況。

豪華的董事陣營：蔡文勝、李開復、甘劍平

如圖所示，美圖公司有一個豪華的董事陣營。董事會成員共有7人，包括蔡文勝、吳欣鴻、IDG合伙人過以宏、創新工場董事長李開復、董事高振順、58趕集集團CFO周浩、富豪酒店控股集團董事長羅實文。

值得注意的是董事中高振順是香港資本市場上的“殼王之王”。他有很多輝煌戰績，如投資在澳洲上市的公司馬丁飛行噴射包。與阿里巴巴董事局馬云也有交集，當初云鋒基金入主瑞東集團就有高振順的身影。

羅寶文是香港富商羅旭瑞次女，而她是富豪酒店集團副主席及董事總經理，世紀城市集團、富豪房地產投資信托基金及四海國際集團副主席，及百利保集團執行董事。

股權構成方面，美圖董事長蔡文勝38.32%、美圖CEO吳欣鴻15.51%、老虎基金持股10.95%、IDG資本持股8.91%、啟明創投持股7.65%，華夏基金持股6.59%、創新工場3.61%、策源1.89%、H capital 0.63%。

（美圖公司架構）

累計虧損63億?總營收19億

整體營收財務數據方面：2016年上半年，美圖營收人民幣5.855億元，較2015年上半年1.806億元的營收同比增長224.2%。公司2013年、2014年、2015年三年的營收分別為8587.7萬元、4.88億元、7.42億元。硬件部分的營收占比從59.7%上升至89.9%。

截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度及2016年6月30日，美圖銷售及營銷開支分別為1620萬元、1.21億元、6.49億元、1.968億元。

虧損方面，截至6月30日的2016年上半年，美圖凈虧損人民幣22億元，較2015年上半年13億元的凈虧損額同比擴大69.2%。2013年、2014年、2015年12月31日的年度及截止2016年6月30日，美圖累計虧損分別為8030萬元、19億元、41億元、63億元。

美圖2015年、2014年及2013年的凈虧損額分別為人民幣22億元、18億元和2580萬元。以非國際財務報告準則計算，美圖2015年、2014年及2013年的凈虧損額分別為人民幣231萬元、1.12億元和7.1億元。

上半年95.1%收入靠手機

自2008年美圖推出第一款產品美圖秀秀電腦版以來，直至近年來才開始大幅度擴張產品組合并獲得較高收益。美圖一共開發并推出23款應用、5個型號的美圖手機，并在2016年4月推出一款手游。

招股書顯示，美圖公司在營收來源方面主要是智能手機和互聯網服務，其中智能手機銷售收入是公司最主要收入來源，2015年營收占比89.9%，2016年上半年占比95.1%。

美圖手機銷售方面，2013年手機銷量27917部，收入5120.3萬元，占比59.7%；2014年手機銷量277595部，收入4.25639億元，占比87.8%；2015年手機銷量387775部，收入6.59019億元，占比89.9%；2016年6月30日前，手機半年銷量289079部，收入5.5005億元，占比95.1%。

其中2013年收入5120.3萬元，成本占3291.3萬元，每部手機利潤655元；2014年收入4.25639億元，成本占3.72751億元，每部手機利潤為191元；2015年收入6.59019億元，成本占比5.41954億元，每部手機利潤為302元；2016年上半年收入5.5005億元，成本占4.48139億元，每部手機利潤為353元。

數據顯示，美圖旗下產品總月活數4.46億，其中美圖秀秀月活數1.03億，美拍月活數1.41億，美顏相機月活數1.13億。BeautyPlus月活數3600萬，潮自拍月活數2400萬，美妝相機月活數1700萬，用戶增長多來自海外。

去年4月開始，異常低調的蔡文勝突然以美圖秀秀董事長的身份出現在公眾視野中，而之后在他的帶領下，美圖手機問世、領投faceu、大力打造直播短視頻平臺美拍等一系列舉動可看做是美圖資本布局的開始。關于為何在香港IPO蔡文勝表示：“因為美圖要更加國際化發展，美圖在國外已經有數億用戶。為什么選香港不是美國，美圖用戶大部分在中國，香港地區也很多，我們想更接近我們的用戶。”

如多家媒體爆料，之所以美圖公司大幅虧損，依然能在香港上市，是因為只要收入超過5億港幣，市值超過40億港幣就可以登錄港交所。而美圖年收入已超過7億，估值超50億美元，符合港交所申請上市的條件。

美圖已在2016年8月19日向港交所遞交上市申請，擬募資5億美元至10億美元。一旦美圖上市，也將成為繼騰訊之后，在香港最大互聯網IPO。

(來源： 投資界 ?王瓏娟)

【免責聲明】本文觀點屬于原作者，不代表清科私募通立場，轉載請注明出處:

http://news.pedata.cn/236664.html