各有關(guān)單位：

為進(jìn)一步推動(dòng)我市天使投資引導(dǎo)基金工作，優(yōu)化投融資環(huán)境，促進(jìn)科技型企業(yè)快速發(fā)展，根據(jù)《天津市人民政府辦公廳關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（津政辦發(fā)〔2017〕5號(hào)）有關(guān)精神，市科委、市財(cái)政局對(duì)《天津市天使投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》（津科金〔2015〕87號(hào)）、《天津市天使投資引導(dǎo)基金實(shí)施細(xì)則》（津科金〔2015〕115號(hào)）進(jìn)行了修訂和合并。現(xiàn)將修訂后的《天津市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

天津市科學(xué)技術(shù)委員會(huì) ? ? ? ? ?天津市財(cái)政局

2018年7月17日

天津市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法

第一章 總 則

第一條 為貫徹落實(shí)《天津市人民政府辦公廳關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（津政辦發(fā)〔2017〕5號(hào)），引導(dǎo)社會(huì)資本加大對(duì)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的天使投資力度，規(guī)范天使投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)引導(dǎo)基金）管理，特制定本辦法。

第二條 引導(dǎo)基金規(guī)模為5億元，由市財(cái)政支持科技型企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金中分年度統(tǒng)籌安排。

第三條 引導(dǎo)基金使用范圍主要包括以下內(nèi)容：

（一）參股設(shè)立天使投資子基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)子基金）；

（二）對(duì)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)開(kāi)展直接投資；

（三）市政府批準(zhǔn)的其他事項(xiàng)。

第四條 引導(dǎo)基金遵循政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)的原則使用和管理。

第五條 本辦法所稱(chēng)子基金，是指由引導(dǎo)基金參股在天津市注冊(cè)設(shè)立的，以股權(quán)投資方式投資于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的天使投資基金。

本辦法所稱(chēng)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)初創(chuàng)企業(yè)），是指在我市注冊(cè)，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，成立期限在5年以?xún)?nèi)的非上市公司，應(yīng)具備下列條件：

（一）在天津市注冊(cè)的獨(dú)立企業(yè)法人，并獲得科技型企業(yè)認(rèn)定資格；

（二）職工人數(shù)在100人以下，具有大專(zhuān)以上學(xué)歷的科技人員占職工總數(shù)的比例在30%以上，直接從事研究開(kāi)發(fā)的科技人員占職工總數(shù)比例在10%以上；

（三）年銷(xiāo)售額在1000萬(wàn)元人民幣以下，凈資產(chǎn)在1000萬(wàn)元人民幣以下；

（四）具備較強(qiáng)的創(chuàng)新能力、技術(shù)開(kāi)發(fā)和項(xiàng)目實(shí)施能力，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，技術(shù)含量較高，知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬明晰；

（五）管理團(tuán)隊(duì)具有專(zhuān)業(yè)技術(shù)和管理人才，有開(kāi)拓進(jìn)取精神，有良好的市場(chǎng)判斷力和較高的行業(yè)理解力。

第六條 市科委、市財(cái)政局組建引導(dǎo)基金理事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)理事會(huì)），理事會(huì)是引導(dǎo)基金的最高決策機(jī)構(gòu)。理事會(huì)的成員由科技、管理、法律、金融、投資、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的專(zhuān)家組成，負(fù)責(zé)子基金的設(shè)立、直接投資項(xiàng)目和市政府批準(zhǔn)的其他事項(xiàng)的審核。

第七條 市科委、市財(cái)政局按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定委托符合資質(zhì)條件的管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)受托管理機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的日常管理與運(yùn)作事務(wù)，并代持相應(yīng)的股份。

第二章 ?參股設(shè)立子基金

第八條 引導(dǎo)基金通過(guò)與符合條件的天使投資機(jī)構(gòu)、天使投資人、創(chuàng)新型孵化器等社會(huì)機(jī)構(gòu)合作，共同發(fā)起設(shè)立子基金。各區(qū)的天使資金、孵化器天使資金、社會(huì)資本的相關(guān)主體可作為子基金的申請(qǐng)者，向受托管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子基金。

第九條 子基金應(yīng)當(dāng)在天津市注冊(cè)，每支子基金募集資金總額不低于3000萬(wàn)元人民幣，且以貨幣形式出資，全部出資在3年內(nèi)到位，其中首期到位資金不低于認(rèn)繳出資總額的30%。經(jīng)營(yíng)范圍為天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、投資咨詢(xún)服務(wù)等業(yè)務(wù)（具體以市場(chǎng)和質(zhì)量監(jiān)督管理部門(mén)審批為準(zhǔn)）。組織形式為公司制或有限合伙制。引導(dǎo)基金對(duì)子基金的參股比例不超過(guò)子基金規(guī)模的30%（各級(jí)引導(dǎo)基金參股比例須低于50%），且不作為子基金的第一大股東或最大出資人。子基金為有限合伙制的，引導(dǎo)基金不作為普通合伙人。子基金的其余資金由管理機(jī)構(gòu)依法募集。引導(dǎo)基金參股子基金不先于社會(huì)資本到位。

第十條 子基金及其撬動(dòng)的社會(huì)資本對(duì)天津市初創(chuàng)企業(yè)的投資總額，應(yīng)不低于引導(dǎo)基金出資額的三倍；其中子基金對(duì)天津市初創(chuàng)企業(yè)的投資總額，應(yīng)不低于引導(dǎo)基金出資額的兩倍。其他投資方向應(yīng)符合國(guó)家及天津市產(chǎn)業(yè)政策支持的領(lǐng)域。

第十一條 子基金存續(xù)期一般不超過(guò)7年。在子基金股權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或變現(xiàn)受限等情況下，經(jīng)子基金出資人協(xié)商一致，最多可延長(zhǎng)1年。

第十二條 子基金申請(qǐng)者為投資企業(yè)的，其實(shí)收資本或凈資產(chǎn)應(yīng)不低于1000萬(wàn)元；申請(qǐng)者為投資管理企業(yè)的，其實(shí)收資本應(yīng)不低于200萬(wàn)元。

第十三條 子基金的管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具備以下條件：

（一）原則上應(yīng)在天津市注冊(cè)；

（二）具有完善的天使投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，規(guī)范的項(xiàng)目遴選和投資決策機(jī)制，健全的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，能夠?yàn)樗顿Y企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、管理咨詢(xún)等增值服務(wù)；

（三）至少有3名具備兩年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)職高級(jí)管理人員；至少有2個(gè)科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資成功案例；

（四）應(yīng)參股子基金或認(rèn)繳子基金份額，在基金中的出資額不得低于子基金規(guī)模的5‰，且滿(mǎn)足相關(guān)部門(mén)對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)最低出資額度的相關(guān)要求；

（五）企業(yè)及其高級(jí)管理人員無(wú)重大過(guò)失，無(wú)受行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。

第十四條 申請(qǐng)者向受托管理機(jī)構(gòu)提交的申請(qǐng)應(yīng)包括以下材料：

（一）子基金組建方案；

（二）主要出資人的出資承諾或出資證明；

（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的投資機(jī)構(gòu)近期的審計(jì)報(bào)告；

（四）子基金管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)材料；

（五）其他應(yīng)當(dāng)提交的資料。

第十五條 受托管理機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后，對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行初審。對(duì)于不符合要求的，應(yīng)及時(shí)通知申請(qǐng)者補(bǔ)充完善；對(duì)于符合要求的，應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)組織開(kāi)展盡職調(diào)查，形成調(diào)查報(bào)告。

第十六條 由受托管理機(jī)構(gòu)組織專(zhuān)家進(jìn)行評(píng)審，將評(píng)審結(jié)果和盡職調(diào)查報(bào)告、子基金設(shè)立方案等材料，提交理事會(huì)決策。

第十七條 理事會(huì)對(duì)相關(guān)材料進(jìn)行審核，形成決策意見(jiàn)。結(jié)果向社會(huì)公示，公示無(wú)異議的，批準(zhǔn)出資參股子基金，并向社會(huì)公告。

第十八條 子基金可以通過(guò)發(fā)起設(shè)立、增資擴(kuò)股、股權(quán)受讓及其他符合法律、法規(guī)規(guī)定的方式對(duì)初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。子基金的投資和退出，由子基金管理機(jī)構(gòu)按照其決策程序進(jìn)行，受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目投資的原則、程序等進(jìn)行合規(guī)性審核，并將結(jié)果報(bào)理事會(huì)備案。

第十九條 受托管理機(jī)構(gòu)不參與子基金的日常經(jīng)營(yíng)和管理，但有權(quán)向子基金管理機(jī)構(gòu)派出觀察員，行使對(duì)子基金投資運(yùn)作的監(jiān)督權(quán)。受托管理機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)需要指定專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)子基金進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，費(fèi)用由子基金支付。

第二十條 子基金按初創(chuàng)企業(yè)規(guī)模、需求及發(fā)展階段等實(shí)施差別化投資，對(duì)單個(gè)企業(yè)最高投資額不超過(guò)子基金規(guī)模的15%；對(duì)投資企業(yè)不控股。

第二十一條 子基金管理費(fèi)由子基金出資人與子基金管理機(jī)構(gòu)協(xié)商確定，并在公司章程或者合伙協(xié)議中載明。

第二十二條 子基金存續(xù)期結(jié)束時(shí)，子基金的年平均收益率不低于子基金出資時(shí)中國(guó)人民銀行公布的一年期貸款基準(zhǔn)利率的，引導(dǎo)基金可將其不超過(guò)30%的溢出收益部分獎(jiǎng)勵(lì)子基金管理機(jī)構(gòu)。

第二十三條 引導(dǎo)基金以出資額為限對(duì)子基金承擔(dān)有限責(zé)任。子基金清算出現(xiàn)虧損時(shí)，承擔(dān)虧損的依次順序是子基金管理機(jī)構(gòu)、引導(dǎo)基金、其他出資人。

第二十四條 子基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）投資于已上市企業(yè)（所投資企業(yè)上市后，子基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外）；

（二）從事?lián)！⒌盅骸⑽匈J款、房地產(chǎn)（包括購(gòu)買(mǎi)自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（三）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

（四）進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；

（五）吸收或變相吸收存款，以及發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金；

（六）向任何第三方提供資金拆借、贊助、捐贈(zèng)等；

（七）國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的其他業(yè)務(wù)。

第二十五條 受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)招標(biāo)等方式確定若干家依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)作為子基金托管人，并向社會(huì)公布。待投資金、收回資金及股權(quán)轉(zhuǎn)讓、分紅、清算等資金應(yīng)進(jìn)入子基金托管賬戶(hù)。子基金在投資期內(nèi)可循環(huán)投資，進(jìn)入回收期后不再進(jìn)行投資。

第二十六條 子基金托管人負(fù)責(zé)托管子基金的資產(chǎn)，按照托管協(xié)議和投資指令負(fù)責(zé)子基金的資金往來(lái)，定期向受托管理機(jī)構(gòu)報(bào)告資金情況。

子基金托管人應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）成立時(shí)間在5年以上的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)；

（二）具有專(zhuān)門(mén)的基金托管機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)；

（三）無(wú)重大過(guò)失、且無(wú)行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。

子基金應(yīng)在確定的名單中選擇托管人，簽訂資產(chǎn)托管協(xié)議，開(kāi)設(shè)托管賬戶(hù)。托管人與子基金主要出資人、子基金管理機(jī)構(gòu)之間不得有股權(quán)和親屬等關(guān)聯(lián)及利害關(guān)系。

第二十七條 引導(dǎo)基金可通過(guò)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式退出。在有受讓人的情況下，引導(dǎo)基金可以隨時(shí)退出參股子基金，其他股東（出資人）具有優(yōu)先受讓權(quán)。其他基金出資人不得先于引導(dǎo)基金以減資方式退出其在子基金中的股權(quán)。

第二十八條 在引導(dǎo)基金投資之日起的五年內(nèi)，其他股東（出資人）有受讓意愿的，按照引導(dǎo)基金原始投資額轉(zhuǎn)讓給受讓人。超過(guò)五年的，將與其他出資人同股同權(quán)在存續(xù)期滿(mǎn)后清算退出。

第二十九條 在公司章程或者合伙協(xié)議中應(yīng)明確，出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，引導(dǎo)基金可選擇退出，且無(wú)需經(jīng)由其他出資人同意：

（一）引導(dǎo)基金參股子基金方案獲得批準(zhǔn)后，一年內(nèi)未按規(guī)定程序完成設(shè)立的；

（二）引導(dǎo)基金向子基金賬戶(hù)撥付資金后，子基金未開(kāi)展投資超過(guò)一年的；

（三）子基金投資項(xiàng)目不符合本辦法規(guī)定的政策目標(biāo)的；

（四）子基金未按照公司章程或者合伙協(xié)議約定投資的；

（五）子基金管理機(jī)構(gòu)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的。

第三十條 子基金應(yīng)當(dāng)在公司章程或者合伙協(xié)議中載明本章規(guī)定的相關(guān)事項(xiàng)。

第三章 ?直接投資

第三十一條 對(duì)符合條件的天使投資項(xiàng)目或商業(yè)天使已投資的項(xiàng)目，受托管理機(jī)構(gòu)可使用引導(dǎo)基金開(kāi)展直接投資或跟投，代持相應(yīng)股份。

第三十二條 受托管理機(jī)構(gòu)按照直接投資的原則和程序，完成對(duì)申報(bào)項(xiàng)目的篩選、盡職調(diào)查、專(zhuān)家論證等相關(guān)工作。受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資、管理、服務(wù)及投資退出工作。回收的資金經(jīng)理事會(huì)審議批準(zhǔn)后，可由受托管理機(jī)構(gòu)循環(huán)使用。鼓勵(lì)受托管理機(jī)構(gòu)探索開(kāi)展商業(yè)化跟投模式，經(jīng)理事會(huì)審議通過(guò)后報(bào)市科委、市財(cái)政局同意后施行，逐步提高受托管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平和管理直接投資資金的市場(chǎng)化程度。

第三十三條 理事會(huì)依據(jù)受托管理機(jī)構(gòu)提供的申報(bào)材料和審核意見(jiàn)，按照直接投資的投資原則和程序，對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行決策。

第三十四條 引導(dǎo)基金中用于直接投資部分不高于引導(dǎo)基金總額的30%。引導(dǎo)基金對(duì)單個(gè)企業(yè)直接投資額不高于200萬(wàn)元；且對(duì)跟投的直接投資項(xiàng)目，不高于商業(yè)天使投資額。

第四章 ?管理與監(jiān)督

第三十五條 市科委負(fù)責(zé)發(fā)布子基金、直接投資項(xiàng)目申報(bào)通知，組織開(kāi)展子基金受理等相關(guān)工作，可委托第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況進(jìn)行評(píng)估。

第三十六條 市財(cái)政局負(fù)責(zé)按相關(guān)規(guī)定將市財(cái)政預(yù)算安排的引導(dǎo)基金撥付至受托管理機(jī)構(gòu)。

第三十七條 受托管理機(jī)構(gòu)履行下列職責(zé)：

（一）受理子基金、直接投資項(xiàng)目的申請(qǐng)，形式審查，組織盡職調(diào)查、專(zhuān)家評(píng)審，向理事會(huì)提出建議；

（二）作為引導(dǎo)基金出資人代表，管理引導(dǎo)基金在子基金或直接投資企業(yè)中形成的股權(quán)，負(fù)責(zé)實(shí)施參股子基金的股權(quán)退出工作；

（三）受托遴選子資金托管人，并負(fù)責(zé)對(duì)子資金托管人履行職責(zé)情況進(jìn)行檢查；

（四）檢查引導(dǎo)基金參股子基金及直接投資項(xiàng)目的實(shí)施情況，定期向市科委、市財(cái)政局報(bào)告檢查情況，并對(duì)檢查結(jié)果提出處理建議。

第三十八條 理事會(huì)依據(jù)引導(dǎo)基金規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和決策議事規(guī)程，公開(kāi)、公平、公正地對(duì)引導(dǎo)基金參股的子基金、直接投資項(xiàng)目進(jìn)行決策。經(jīng)理事會(huì)決策通過(guò)的子基金及直接投資項(xiàng)目，在市科委網(wǎng)站公示，公示期為5個(gè)工作日。對(duì)公示中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，引導(dǎo)基金不予支持。

第三十九條 受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)向子基金管理機(jī)構(gòu)派出代表，對(duì)子基金運(yùn)行中的重大問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)向市科委、市財(cái)政局報(bào)告；受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立月度、季度、年度報(bào)告制度，整理上報(bào)引導(dǎo)基金運(yùn)作情況。

第四十條 受托管理機(jī)構(gòu)分年度從引導(dǎo)基金中提取管理費(fèi)，提取比例為引導(dǎo)基金實(shí)際參股子基金和直接投資項(xiàng)目額度的1.5%—2%，年初按照1.5%提取，年度績(jī)效考核良好及以上的可增加至2%。直接投資部分除提取管理費(fèi)外，建立收益獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，允許按照引導(dǎo)基金直投項(xiàng)目每批次整體收益的30%提取，獎(jiǎng)勵(lì)給受托管理機(jī)構(gòu)。

第四十一條 引導(dǎo)基金實(shí)施過(guò)程中涉及信息提供的單位，應(yīng)當(dāng)保證所提供信息的真實(shí)性，并對(duì)因信息虛假導(dǎo)致的后果承擔(dān)責(zé)任。

第四十二條 子基金管理機(jī)構(gòu)和企業(yè)不得違反相關(guān)法律法規(guī)，不得隱瞞、滯留、截留、擠占、挪用、騙取引導(dǎo)基金或故意違約，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)和查實(shí)，受托管理機(jī)構(gòu)有權(quán)提前終止并追回投資資金，并由有權(quán)機(jī)關(guān)按照《財(cái)政違法行為處罰處分條例》的規(guī)定處理。情節(jié)嚴(yán)重的，將移交司法機(jī)關(guān)追究其法律責(zé)任。

第五章 ?附 ?則

第四十三條 本辦法由市科委、市財(cái)政局按職責(zé)分工負(fù)責(zé)解釋。

第四十四條 本辦法自發(fā)布之日起施行，有效期至2020年12月31日。原《天津市天使投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》（津科金〔2015〕87號(hào)）、《天津市天使投資引導(dǎo)基金實(shí)施細(xì)則》（津科金〔2015〕115號(hào)）同時(shí)廢止。