? ? ? 一眨眼，P2P進入中國十年了。

　　P2P最早是一個互聯網用語，學名是對等計算或對等網絡，國內一些媒體翻譯成點對點或端對端。

　　2005年，英倫誕生了一家互聯網平臺，名叫ZOPA，主要業務是通過網絡撮合資金出借方與資金需求方。它的出現，將P2P一詞引入了金融行業，在金融領域，P2P被約定俗成為“網絡借貸”，這就是P2P一詞的起源。

　　當然，還有一種說法，P2P肇始于孟加拉經濟學家尤努斯的格蘭珉銀行，其最早開創和發展了的“小微借貸”的服務，并將貸款發放給無法獲得銀行存款的企業和個人。

　　惠農聚寶總結了幾個第一

　　無論如何，正如國內很多互聯網公司的模式來自外國一樣，P2P在國外熱了兩年之后，于2007年正式進入中國，國內第一家P2P公司拍拍貸成立。

　　初入國內，P2P完全借鑒了國外的無抵押無擔保的純線上模式，這種基于互聯網的金融創新，讓人眼前一亮，也被一些有識之士寄予厚望。

　　然而，隨著P2P為越來越多人知曉，網絡借貸的規模逐漸增長，純線上中介模式似乎在中國遇到了水土不服的問題。

　　由于中國信用體系不完善，借款人違約成本很低，純線上的信息中介撮合業務，很難得到投資人信任，行業難以發展壯大。

　　坊間傳聞，某位成名于論壇的活躍投資人，深感無剛性兌付，對行業發展而言，是最大的瓶頸。為了實踐自己的互聯網金融理念，這位大牛自己在深圳成立了一家P2P平臺，名為紅嶺創投，這個人就叫周世平。于是，紅嶺創投成為國內首家本金墊付模式的平臺。

　　本金墊付有兩種模式，2009年上線的紅嶺創投，是擔保公司墊付本金的鼻祖，而于一年后上線的人人貸，則借鑒銀行的風險準備金制度，首創了P2P行業的風險撥備金墊付模式。

　　又過一年，2012年，陸金所在上海上線，為國內首家擁有銀行背景的P2P平臺，同年，網貸之家也在同一個城市成立。

　　2012年下半年開始，國內P2P行業進入爆發期，平臺如雨后春筍大量成立，從20家左右迅速增加到240家左右。

　　2010年到2012年，行業成交額大幅增長23倍，達到230億元。截止2012年底，月成交金額達到30億元，有效投資人在2.5到4萬人之間。

　　蓬勃發展

　　2013年之前，國內網絡借貸發展狀況可以用不溫不火來形容，然而年關剛過，行業加速發展，幾乎每天有1到2家平臺上線，數據顯示，截止2013年底，國內平臺數量已達800余家，行業總交易額突破1000億元，貸款存量近270億元，有效投資人9000人左右，P2P進入快車道。

　　P2P屬類金融公司，成立之初沒有牌照，沒有準入門檻，賣的是非標金融產品，且一直沒有監管辦法。因為如此，行業蓬勃發展，自然也吸引了不少渾水摸魚者，平臺良莠不齊，行業魚龍混雜。

　　2013年10月，P2P行業出現第一波倒閉潮，資金池、自融、拆標、不規范經營等問題集中爆發，監管層隨之關注介入。

　　2013年下半年，央行、銀監會及各部委對包括P2P在內的互聯網金融行業進行了多次調研，央行也多次在公開場合給P2P行業劃定紅線，高層的關注度持續升溫。

　　2014年，中國銀監會發布《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》，指出P2P平臺要明確四條紅線：一是要明確信息中介性質，二是要明確平臺本身不得提供擔保，三是不得歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

　　2015年7月，中國人民銀行等十部委聯合發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，被稱為互聯網金融“基本法”，P2P行業正式告別“無監管”時代。

　　該意見指出，P2P網貸為信息中介，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息交互、撮合、資信評估等服務，不得提供增信服務。另外，對客戶資金第三方存管、平臺信息披露方面，也有相應要求。

　　12月，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》正式發布，并向社會公開征求意見。

　　網貸之家數據，截至2015年12月底，P2P行業運營平臺達2595家，全年問題平臺896家，全年成交量9823.04億元，行業貸款余額4394.61億元，平均借款期限6.81個月，行業投資人數與借款人數分別為586萬人和285萬人，人均投資金額和人均借款金額分別達7.5萬元和15.42萬元。

　　2013年到2015年，P2P蓬勃發展，但也魚龍混雜，監管層頻繁出牌，細則卻始終沒有落地，一批優秀的平臺脫穎而出，成為行業標桿，引領行業發展，與此同時，也有不少平臺“暴雷”，經營不下去，或者打著P2P的幌子坑蒙拐騙。 這幾年，既是行業的“發展年”，也是行業的“分化期”，強者愈強，馬太效應明顯，行業的集中度越來越高。

　　監管元年

　　今年（2016）年初，備受矚目的政府工作報告，再次將互聯網金融列入2016年重點工作部分，這已是連續第三年，但口徑卻由之前的“促進”、“支持”變為“規范發展”，部分業內人士將此解讀為監管趨嚴的信號。

　　3月，由中國人民銀行牽頭組建，由央行條法司牽頭籌建的中國互聯網金融協會掛牌，4月獲得國務院批復。 互聯網金融協會成立后屬于央行下面的一級協會，與支付清算協會同屬一級，旨在對互聯網金融行業進行自律管理。這意味著，針對互聯網金融的“國家級”行業協會正式成立。

　　不久后，國務院聯合14個部委在全國范圍內啟動有關互聯網金融領域的專項整治，為期一年。

　　其中，P2P的整治工作由證監會，各地監管局及金融辦負責統籌執行。根據《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》要求，各地監管部門需要在5月15日前報備清理整頓方案，7月底前摸底排查并完善清理整頓方案，11月底前清理整頓并督查評估。目前，上海、深圳、杭州、廣州、重慶、西安等市已陸續進入拉網排查與摸底階段。

　　從2007年初入國內，到2016年“監管之年”，P2P在中國已邁入第10個年頭，期間，曾被輿論熱捧，資本追逐，被寄予厚望，也有人將其全盤否定，貶得一錢不值。為期一年的專項整治，是對行業的全面清理，是對市場的規范。

　　正如所說央行調查統計司司長盛松成所說：“經歷整治過程后，野蠻發展的歷史將一去不復返，行業發展前景將進一步清晰。”

　　整治過后，P2P將走上健康可持續發展軌道，邁入下一個10年。