經過前期野蠻生長的互聯網金融，在2015年底迎來了監管的明顯收緊，頻頻出現的互聯網金融風險事件，讓監管部門、投資人、創業者、用戶和傳統金融機構開始冷靜下來思考：2016年，被監管后的互聯網金融行業是否將迎來“霸王級的寒潮”？行業是否將開始進入規范有序發展階段？行業的洗牌最終將引導人們發現互聯網金融的真正核心。而一直處于金融核心的銀行，又能否利用互聯網，再次站上金融領域的巔峰位置呢？

　　2016年5月31日，在清科集團和投資界主辦的“2016，金融的互聯網化生存”的沙龍上，創投機構和行業企業共同探討了互聯網金融的風向。

　　清科快投VP Number：過去兩年O2O和互聯網金融被證偽

　　按照真正的理論來講，互聯網金融2007年就有了，為什么2013年被稱之為元年？因為余額寶大爆發，形成了激點論，引爆了互聯網金融，席卷金融浪潮。2013年-2016年，激點是非常快速的，政策驅動力也非常快。

　　2014年政策驅動的理論是“盤活存量、控制增量”。2015年初，互聯網金融政策叫做“加快互聯網發展”，各種金融產品不斷延伸。

　　過去兩年里有兩個行業被證偽：O2O和互聯網金融。

　　為什么互聯網金融或O2O用互聯網+線下商業，互聯網+金融是證偽的過程？很多金融機構做了一個網站、APP、公眾號，表面上是互聯網化，其實實質是工具化。真正互聯網的過程是什么？我總結為“改變連接用戶的方式，為用戶輸送價值”。

　　今天互聯網金融的體驗，是通過一種場景、一種頻次、一種體驗模式進行第三方滲透，讓用戶在購物體驗的環境中，迅速遷移到第三方支付中。互聯網不僅僅改變了連接方式，還幫用戶降低了以前連接的成本，金融和“互聯網+”不僅僅是加法的延伸，更多是在體驗上、在用戶連接方式上、在效率成本和結構上有很大變化。

　　最近，蘋果10億美金投資了滴滴打車，在我看來，滴滴打車在出行市場里滲透率還不夠，投資滴滴，就是連接行為的建立；百度金融發展的并不快，因為百度內容金融機構分成幾條業務線。但是百度其實非常有能量，因為百度背后有12個億級產品，背后場景連接能力是無限大，只要真的把產品用好，后面可能發展得也會很快，關鍵是風控。

　　關于風控，大家一直說回歸金融理性和本質，根本就是能不能找到風口節點和風險控制與管理，進入絕對不是短跑，金融資本或者金融機構能在長達30年-50年里真正活下來才偉大。

　　第三方支付發展得非常快，在PC端、移動互聯網端基本上壟斷格局已形成。支付行業，本質上是拿到資質或者牌照就有價值，支付最重要的是找到自己業務的入口和場景。

　　消費金融，供應鏈金融背后是為B端服務，電商對B端服務的非常好，對C端服務是一樣的。消費金融是在底層完成你們的消費的同時建立新的連接，消費金融中“消費”是核心。

　　互聯網保險，保險差異化定價模式，未來可能會形成眾籌模式。在歐洲，保險行業已經有了眾籌保險，以前保險公司不會給孕婦上保險，現在幾千或上萬孕婦聚集起來，共同承擔一份保險，通過概率賠償未來的事故率，這樣的保險形式在不斷去中心化發展。

　　過去幾年中國國內財富管理取向單一化，對房地產、股票、固收類風險偏高的非收益性產品投資趨多，而今天的財富管理開始偏被動型、主動型管理偏差的現象。這種財富管理會讓人們的資源平均配置到各個領域里，人們的財富增長是有空間的。

　　眾籌核心原理不是對于金融的改變，而是啟動長尾化用戶需求帶動小額、大眾的產品，通過用戶的聚集形成一個巨大的資金支持或金融工具。在創業市場上，未來眾籌可以讓一個企業的創業行為不僅得到主流資本市場的認可，還可以讓大眾投資去中心化，眾籌會成為幫助產業創新、供給側改革的新的激點。所以私募政策、證監會政策的出臺，其實是在不斷規范這個行業，這個行業在勻速向上發展。

　　未來的金融可能就是場景金融，不管是融資場景、投資場景、消費場景還是業務場景，關注金融不如關注業務自身本質的發展。

　　高特佳投資?合伙人

　　李政君??騰保保險??創始人

　　武???夫??聚秀投資??總經理

　　樂???天??《互聯網金融藍皮書2015》??主編

　　Q1：2016互聯網金融將何去何從？

　　《互聯網金融藍皮書2015》主編樂天：2015年12月30日幾家媒體來問我：2016年國內互聯網金融會如何發展？我發表了四個觀點：

　　第一，互聯網金融會更多回到金融本質。前幾年大家的關注點和熱情聚集在互聯網上，而忽視了金融本質。金融本質就是風險控制。

　　第二，一大批豬會掉下來，今年下半年可能情況會更糟。

　　第三，互聯網金融領域創新到達一個瓶頸，因為資本寒冬。沒有資源的注入，就意味著很多創新步伐必須被中止或減慢。

　　第四，監管不會一刀切，不管是去年e租寶還是大大集團出事，監管部門并沒有發表態度，因為我們國家的經濟非常差，還需要互聯網金融去刺激和幫助小微企業甚至個體經營者解決融資需求。

　　騰保保險創始人李政君：我覺得金融對中國來說是一個剛需，普通老百姓沒有靠譜的投資理財通道，所以這個市場一定不會被打壓。我個人認為，未來一年互聯網金融的爆發點一是金融場景化；二是金融社交化。

　　聚秀投資總經理武夫：在今年資本寒冬的大市場背景下，我們對互聯網金融還是持續看好的。我們做兩個方向：一是傳統企業互聯網化；二是傳統財富管理。?

　　Q2：校園消費金融是否有深挖的價值？

　　騰保保險創始人李政君：校園分期是一個場景，但在我看來這不是一個場景，而是一個行業，行業下面會分若干個場景。在做場景的時候，還款之前的風控是比較重要的，它對場景的落地點比較細。

　　《互聯網金融藍皮書2015》主編樂天：我個人不是很看好校園分期，更看好股權眾籌，這個行業在國內可能需要最少3-5年時間成熟。

　　以前大家都說互聯網金融是草根僅僅或者是草根創業，但我相信2016年是一個轉折點。不管是互聯網金融產品的產品還是創新場景的設計，也許是巨頭或傳統金融機構的舞臺。

　　愛健康金融創始人、高特佳投資合伙人黃斌：我認為互聯網金融監管層一是希望互金對傳統金融有效補充，二是互金一定是原有線下生態的補充。

　　國內幾家做校園分期的，有幾家很早想投，但是有弊端：第一，政策風險；第二，本身的競爭門檻極低，導致了競爭加劇、成本增高，獲客以后連本身業務都不賺錢。

　　屌絲創業，江南分期的高管認為有兩個邏輯還有機會做：一是大資本邏輯；二是垂直領域。

　　錢報一起創CEO陳俊：我個人不太看好校園消費金融，這個行業基本上被BAT壟斷了。現在民營或者是屌絲來做互聯網金融平臺確實比較難，大部分平臺找國有企業或者BAT背景的人來做互聯網金融才可能成功。??

　　Q3：隨著互聯網金融監管的加強，傳統銀行的風控還有優勢嗎？

　　聚秀投資總經理武夫：因為國家和政府對于互聯網金融的監管而造成傳統金融機構的風控不如互聯網金融，這種講法不太對。

　　騰保保險創始人李政君：我們只看中國金融環境和政府監管下的傳統銀行和互聯網金融風控上的不同分兩類：第一，像票據類的互聯網金融公司，就是金融的互聯網化，而不是純粹的互聯網金融公司，和傳統銀行沒有太大區別；第二，各種各樣的場景P2P，消費金融，供應鏈金融。最大的不同是風控是否標準化。

　　《互聯網金融藍皮書2015》主編樂天：在我看來，未來不管是社會化征信數據還是金融機構的征信數據，兩者會互補。未來游擊隊和正規軍兩者會結合，小打小鬧的金融業務互聯網金融公司完全可以承擔掉，但是正規大的業務絕對不會到互聯網金融頭上。

　　愛健康金融創始人、高特佳投資合伙人黃斌：傳統金融，尤其是銀行核心競爭力不在于風控。很多互聯網金融風控的核心專注在自己擅長的領域里，所以相對來講比銀行專業能力更強。其實互聯網金融和銀行風控的本質都是一樣的，無非誰做的更細致，誰有更多技術手段。

　　錢報一起創CEO陳俊：我認為互聯網金融的風控和傳統銀行風控是不一樣的，如果傳統銀行也做互聯網金融的事情，互聯網金融就已經沒飯吃了。???

　　Q4：互聯網保險會不會是下一個階段的爆點？如何看待農村金融失守？

　　錢報一起創CEO陳俊：互聯網保險，我覺得其實就是“保險+互聯網”，即把保險放在互聯網上賣，只有人保、太平洋、平安這三家公司在互聯網金融這塊比較有前途，小的保險公司機會不是太多。

　　農村金融已經有一些銀行開始做了。

　　愛健康金融創始人、高特佳投資合伙人黃斌：保險行業有兩個痛點：一是產品設計，大部分產品設計用的是同一個數據庫，尤其在車險和重大疾病險，幾乎都是同質化競爭；二是銷售過程中，因為是這樣同質化競爭，做保險比較被人討厭，但是互聯網保險把這個解決掉了，場景化設計把保險融入到場景里。

　　傳統金融看不上農村金融，所以我們有機會做，不是它失守，是因為之前沒有人進入。

　　《互聯網金融藍皮書2015》主編樂天：現在京東和阿里啟動農村金融已經有一兩年，但不是很順利，他們可能更多是作為新領域的開拓者和實驗者。我認為，一些無關痛癢的金融領域國家會允許你去發展，但是對于國家的核心東西絕對不會放手讓你們干，金融是國民經濟的核心，國家絕對不會讓可能沖擊政權穩定性的東西讓別人管。

　　騰保保險創始人李政君：保險接下來必定是一個大的爆發點，在我看來，互聯網保險就是“天時、地利、人和”。

　　“天時”，國家的政策是非常開明的，所有東西都是奔著幫助創業者先做起來的利好政策在做。

　　“地利”，保險是中國金融市場最后一塊“處女地”，保險一直都是比較封閉的，條條框框非常多，這塊碰的人很少。

　　“人和”，融資市場的錢比較好拿。整個A股市場不好，很多基金也沒有錢，但是大家砸錢到互聯網保險。

　　做金融兩句話：第一，不要太把自己當回事，有一天自己怎么死的都不知道；第二，要順勢而為。

　　聚秀投資總經理武夫：我同意互聯網保險是風口的說法，互聯網作為一個工具和通道來說，對成本降低和效率提升是有很顯著的作用的，保險業如果有這兩個痛點需要解決，通過互聯網一定是非常好的辦法。

　　我認為農村金融失守不對，因為農村金融真正掌握在各個地方農信社手里，他們有大量的存款余額，不是我們互聯網企業已經拿到了這塊陣地，但它還是一個方向，因為存量夠大。

(來源：投資界)

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