（吳則濤? 北京中銀律師事務(wù)所高級合伙人，中國政法大學(xué)法律碩士學(xué)院兼職教授、北京律協(xié)證券法律專業(yè)委員會副主任）

環(huán)保合規(guī)性是監(jiān)管機(jī)構(gòu)在IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的問題，尤其是對于制藥、鑄造、化工等行業(yè)公司，其環(huán)保合規(guī)性是影響能否IPO的關(guān)鍵因素。結(jié)合近期北交所提出的“環(huán)保”相關(guān)問詢，筆者總結(jié)了北交所在審核過程中對“環(huán)保合規(guī)性”法律審核的要點(diǎn)，供大家參考。

一、關(guān)于IPO企業(yè)環(huán)保問題的披露、核查要求

1、《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（2020修訂）》

問題19、請問對于環(huán)境保護(hù)問題，發(fā)行人應(yīng)在信息披露中關(guān)注哪些事項(xiàng)，中介機(jī)構(gòu)核查相關(guān)問題中應(yīng)重點(diǎn)把握哪些核查要求？

答：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中充分做好相關(guān)信息披露，包括：生產(chǎn)經(jīng)營中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；公司生產(chǎn)經(jīng)營與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家和地方環(huán)保要求，發(fā)行人若發(fā)生環(huán)保事故或受到行政處罰的，應(yīng)披露原因、經(jīng)過等具體情況，發(fā)行人是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對發(fā)行人的環(huán)保情況進(jìn)行核查，包括：是否符合國家和地方環(huán)保要求，已建項(xiàng)目和已經(jīng)開工的在建項(xiàng)目是否履行環(huán)評手續(xù)，公司排污達(dá)標(biāo)檢測情況和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況，公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)公司環(huán)保的媒體報(bào)道。

在對發(fā)行人全面系統(tǒng)核查基礎(chǔ)上，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營總體是否符合國家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見，發(fā)行人曾發(fā)生環(huán)保事故或因環(huán)保問題受到處罰的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)對是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表明確意見。

2、《監(jiān)管規(guī)則適用指引——法律類第2號：律師事務(wù)所從事首次公開發(fā)行股票并上市法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)細(xì)則》

律師應(yīng)當(dāng)查驗(yàn)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營活動是否符合國家和地方環(huán)保要求,是否取得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的排污許可證等行政許可證書或者依法辦理排污登記手續(xù),已建項(xiàng)目和已經(jīng)開工的在建項(xiàng)目是否履行了環(huán)境影響評價(jià)手續(xù);發(fā)行人的排污達(dá)標(biāo)檢測情況和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況;發(fā)行人是否發(fā)生環(huán)保事故或者重大群體性的環(huán)保事件,是否因違反有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)而受到有關(guān)部門的行政處罰,是否構(gòu)成重大違法行為。

二、北交所近期審核案例總結(jié)

據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，自2022年10月1日至2022年12月31日，北交所共出具審核問詢函56份，經(jīng)筆者檢索，其中共16份問詢函涉及環(huán)保相關(guān)問題。

經(jīng)筆者總結(jié)，這16份問詢函中，北交所主要關(guān)注了以下環(huán)保問題：

1、發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的主要污染物及產(chǎn)生環(huán)節(jié)，已采取的防治措施及有效性；

2、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投資和費(fèi)用成本支出情況，是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；

3、發(fā)行人是否存在環(huán)保違法違規(guī)情形及是否整改完畢，如存在環(huán)保行政處罰，是否構(gòu)成重大違法及認(rèn)定依據(jù)；

4、發(fā)行人超產(chǎn)能生產(chǎn)是否需重新履行環(huán)評手續(xù)，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)及被處罰風(fēng)險(xiǎn)；

5、發(fā)行人現(xiàn)有工程及募投項(xiàng)目環(huán)境影響評價(jià)文件取得情況，是否獲得相應(yīng)級別生態(tài)環(huán)境主管部門環(huán)境影響評價(jià)批復(fù)；

6、發(fā)行人是否按規(guī)定辦理排污許可證或排污登記并配備環(huán)保設(shè)施、相關(guān)設(shè)施運(yùn)作是否正常有效；

7、發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品是否屬于高污染、高耗能、高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

三、對擬上市公司的啟示

1、公司如按照環(huán)境保護(hù)規(guī)定，應(yīng)辦理排污許可證或排污登記的，則應(yīng)按規(guī)定辦理并按照許可排放污染物的種類、排放量等開展生產(chǎn)，同時(shí)應(yīng)采取購置環(huán)保設(shè)備等方式進(jìn)行防治，并做好日常監(jiān)測、檢測數(shù)據(jù)及記錄的存檔工作。

2、在未發(fā)生重大變動且防治措施有效的前提下，公司環(huán)保投資和費(fèi)用成本支出可以在一定程度上反映出公司的業(yè)務(wù)水平，其金額變動應(yīng)當(dāng)同公司業(yè)務(wù)發(fā)展水平及污染物產(chǎn)生具有邏輯上的合理性。

3、公司最近36個(gè)月若存在重大環(huán)保事故，則可能構(gòu)成上市的實(shí)質(zhì)性障礙。如公司曾被出具行政處罰或判決書，則應(yīng)及時(shí)進(jìn)行整改或履行判決書，同時(shí)爭取取得整改完畢的證明文件，并根據(jù)整改情況向處罰單位或其上級主管部門申請出具處罰是否屬于重大違法違規(guī)的證明性文件。

4、公司已建工程、募投項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)取得報(bào)批的環(huán)評文件和環(huán)評驗(yàn)收文件，同時(shí)在生產(chǎn)過程中如出現(xiàn)超產(chǎn)能生產(chǎn)情況，則需對是否需重新履行環(huán)評手續(xù)進(jìn)行判斷，避免因超產(chǎn)能生產(chǎn)而受到處罰。

5、公司應(yīng)當(dāng)注重環(huán)保生產(chǎn)并關(guān)注輿情，避免出現(xiàn)因環(huán)保問題而產(chǎn)生的群體性事件或重大輿情。?

（完）