導讀 |這個行業真正的P2P公司，估計一半都不到，絕大部分公司可能是號稱P2P，披著P2P的外衣，實際上做的是原來傳統意義上的非法集資，這個不光對P2P行業，對國家的金融發展，都是很危險的。

如果沒有年末e租寶事件，互聯網金融行業，尤其是P2P行業發展還是可以用“喜”來概括的。經濟觀察報根據網貸之家及零壹財經等數據不完全統計，截至2015年11月30日，雖然僅有54.16%的平臺正常運行，行業不良率可能高達15-20%，但仍有139例投融資事件，涉及106家平臺，融資金額超過150億，甚至宜人貸在12月18日成功登陸紐交所。

今年，互聯網金融被寫入政府工作報告，國務院總理多次公開支持并鼓勵互聯網金融的發展，今年7月18號，人民銀行牽頭10部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》后，國務院、人民銀行等決策層頻頻向市場傳遞支持和規范發展互聯網金融業務。甚至十八屆五中全會通過的“十三五規劃建議”中，對于以P2P為代表的互聯網金融亦有論述，雖僅用“規范發展互聯網金融”九個字，但態度鮮明。

在政策和市場的雙重支持下，互聯網金融發展迅速。以P2P行業為例，據零壹研究院數據中心監測顯示，2015年11月我國P2P借貸行業整體交易額至少在1400億元左右，考慮到一些平臺未納入統計，該數據可以修正到1500-1550億元之間。

“2020年中國的P2P余額有可能會達到8萬億。因為實體經濟需要，而且這是行業的規律，它可能就會在逐步進入規范的情況下，就會來一個大的爆發，可能就會有1萬家的P2P在這個行業里。”中國人民銀行金融研究所所長姚余棟稱。

“資本的嗅覺最為靈敏。”銀泰資本合伙人郭佳向經濟觀察報稱。根據零壹研究院數據中心不完全統計，截至2015年11月30日，國內P2P行業共發生139例投融資事件。2014年有44例，創投圈開始重視P2P行業；2015年1-11月發生了85例融資事件，環比增長93%。融資金額方面，我們根據公開信息保守估計，2014年總融資額至少有47億，2015年更是突破100億，環比增長157%。

行業整體欣欣向榮，但也不乏魚龍混雜。截止2015年11月30日，零壹研究院數據中心監測到的P2P借貸平臺共3464家（僅包括有線上業務的平臺），其中正常運營的僅有1876家，正常運營率僅54.16%。

雖然目前每月的新增平臺數量超過問題平臺數量，但不可忽視的是，在問題平臺的背后，是損失慘重的投資人。

除問題平臺頻頻涌現外，平臺壞賬率也是諱莫如深。陸金所董事長計葵生在2015普惠金融CRO全球峰會稱，陸金所線上借款壞賬率6-7%，整個行業在15-20%。

網貸之家數據顯示，11月P2P網貸行業貸款余額已增至4005.43億元，按照計葵生透露的數據，截至11月底，我國P2P的壞賬額度在600億至800億元之間。

這個數據恰與最近暴露的e租寶事件涉及的金額類似，這家總成交規模745億元，待收金額704億元，總投資人數達到90.95萬的巨無霸平臺，至今尚在公安機關的偵查期內。

然而，近日在上海互聯網金融行業協會和網貸之家聯合主辦的活動現場，紅嶺創投董事長周世平明確指出，“e租寶其實并不是互聯網金融企業，只是披著互聯網金融外衣的狼。”

有利網CEO吳逸然也表示，e租寶與互聯網金融或P2P，基本上是沒什么關系。判斷它是不是互聯網金融，主要還是要看它開展業務的形態。

在中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍看來，“這個行業真正的P2P公司，估計一半都不到，絕大部分公司可能是號稱P2P，披著P2P的外衣，實際上做的是原來傳統意義上的非法集資，這個不光對P2P行業，對國家的金融發展，都是很危險的。”

他進一步表示，在現階段，投資者缺乏責任自負觀念的情況下，極早實施必要的監管，可以降低該行業的風險。但是很遺憾，監管部門遲遲沒有出臺這個領域的監管規則，所以，客觀來講，監管的長期缺位，實際上是放大了P2P行業的風險。

雖然7月18號，人民銀行牽頭10部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，但銀監會至今尚未拿出征求意見稿。多位互聯網金融人士向記者如是表示，一位來自于銀監會普惠金融部人士透露，銀監會目前正在牽頭密切調研、制定關于p2p平臺的具體監管制度，將于年底或明年1月出臺。

銀監會對P2P的定位是信息中介，對信息中介在制度要求上與金融機構相比要簡化很多，以便于更多機構的產生，以及業務創新，有利于互聯網金融的發展和創新；但一定要控制機構產生的風險。