記者了解到，北交所87家上市公司在北交所和新三板累計實現普通股融資202次，合計融資286.27億元，公司邊融資邊發展，實現融資、上市兩不誤；實施并購重組8次，涉及交易金額11.28億元；多家公司實施股權激勵，發行雙創債、可轉債，運用多元化資本工具優化公司人才、資產結構。

在一體發展的市場格局下，北交所與新三板為中小企業提供了一條“規范治理、持續融資、加速創新、穩步拓張”的資本市場發展特色路徑，契合創新型中小企業需求特點，提升了創新型中小企業的資本覆蓋廣度和深度。

掛牌上市精準包容 拓寬資本覆蓋廣度

通過在發展相對早期進入資本市場，北交所上市公司的營業收入、凈利潤中值從掛牌前一年的1.24億元、1076.50萬元，增長至2020年的3.14億元、4739.52萬元，掛牌以來累計增速分別高達153.20%、340.27%；累計匯聚超1.2萬人的技術研發隊伍，積累專利5595項（發明專利1344項），不斷夯實企業的高質量基礎。

掛牌準入方面，為更廣泛服務于不同成長階段創新型中小企業，拓寬中小企業融資渠道，使“更早、更小、更新”企業便利進入資本市場、借助資本市場做大做強，新三板掛牌條件設置上，對企業是否盈利沒有硬性規定。87家上市公司中，39家在掛牌前年凈利潤不足1000萬，15家公司員工人數不足100人，11家企業掛牌時成立不足5年。同時，針對中小企業規范性基礎較弱的問題，新三板掛牌要求企業建立起內控健全、治理有效的現代股份制企業制度，不斷強化規范運作和企業內控的有效性，提升內控水平。問卷顯示，四成公司進入新三板市場的主要發展需求是促進公司治理規范，六成公司希望通過掛牌提高企業知名度、擴大行業影響力。掛牌后，規范的公司治理水平便利了投資人進入和后續公開發行實現上市。

上市制度方面，四套并行的上市標準關注盈利能力、成長性、市場認可度、研發能力等方面，兼顧不同類型、不同特征的企業，不僅可服務以制造業為主的“專精特新”中小企業，也服務戰略新興產業中創新能力突出的中小企業、向專業化和價值鏈高端延伸的生產性服務業企業、向高品質和多樣化升級的生活性服務業企業。87家上市公司涉及25個行業大類；上市前，平均新三板掛牌年限5.4年；平均每家公司公開發行融資2.18億元。目前，8家公司年凈利潤過億，15家年凈利潤小于3000萬元，4套上市標準全覆蓋，兼具“大而優”與“小而美”。

同時，持續靈活多元融資，創新型中小企業處于企業發展更早階段，具有創新投入的持續性與發展的不確定性。針對其融資需求“小額、快速、按需”的特點，北交所、新三板提供了豐富多元的融資并購渠道，企業通過發行普通股、優先股、可轉債等權益工具融通資金；通過并購重組優化資源配置，促進上下游延伸布局，實現企業的高質量發展。

截止3月10日，掛牌上市以來，87家上市公司累計發行股票融資202次，融資286.27億元，98.85%的公司多次融資，11家公司在尚未盈利階段獲得資金支持，已有2家北交所上市公司再融資獲受理，有效支持了創新型中小企業發展。潤農節水掛牌以來完成4次定向發行，融資2.59億，用于擴張區域及補充流動資金，2019年公開發行募集資金1.88億，逐步發展成為節水灌溉行業龍頭公司，2021預計年營業收入達到5.86億元，凈利潤達5728.72萬元，分別較掛牌前增長7.2倍、6.1倍。旭杰科技完成3次定向發行融資后，2017年陸續發行雙創債、雙創可轉債融資2620萬元，2017-2019年的營業收入年均復合增長52.59%。諾思蘭德持續投入藥物研發，長期處于虧損狀態，掛牌后4次融資，獲得超4億元資金支持，上市后啟動再融資，擬募資總額不超過3億元。

7家上市公司掛牌后完成8次并購重組，涉及交易金額11.28億元。一是延伸上下游產業鏈布局。森萱醫藥通過資產重組，業務領域從精細化工拓展至下游原料藥產業，建立了一體化產業鏈模式，同時具備醫藥中間體與原料藥生產、研發及銷售的實力，增強企業整體競爭力。威貿電子收購原材料供應商，保障供應鏈關系穩定。二是橫向整合效應完善產業布局。2018年4月，長虹能源控股收購長虹三杰后正式進入鋰電領域，形成“堿電+鋰電”的雙產品體系。2022年，長虹能源擬通過收購長虹三杰的少數股權，進一步聚合優質鋰電資產，增厚業績，提高鋰電業務部分權益產能，增強營運能力，提升核心競爭力。

資本賦能持續研發 中小創新成果顯著

掛牌上市實現資本賦能，按下了中小企業創新投入的加速器。以2020年年報計，在疫情背景下，上市公司合計投入研發金額21.27億元，同比增長10.40%，研發投入規模較掛牌前增長2.17倍，研發強度為4.23%，較同期全社會平均水平高1.83個百分點。得益于持續穩定高研發投入，上市公司在科技創新方面取得了系列成就。87家上市公司持有專利數量5595項，其中發明專利達1344項；85家公司獲國家高新技術企業認證，11家參與863等國家重要專項，9家參與國家、行業標準起草、制定，2家獲得國家科學技術進步獎。

超20家上市公司實施股權激勵。通過股權激勵制度，為科研技術人才注入“強心劑”，促進管理層、技術人才和資本所有者形成利益共同體，穩定公司核心人才隊伍。半數公司實控人同時為核心技術人員，在關鍵技術領域有深入研究，帶領公司開拓創新。目前，北交所已匯聚了一支超過1.2萬人的技術研發隊伍，平均每家公司超140人，平均每家公司技術研發人員占員工總數的比例近兩成，9家公司設立了院士工作站、博士后工作站、博士后創新實踐基地，為北交所公司持續推進技術攻關奠定了堅實基礎。

在特色制度工具支持下，上市公司建立了以企業為主體、市場為導向、產學研深度融合的技術創新體系。超五成上市公司與高校、科研院所建立產學研項目，10余家公司與行業上下游知名企業客戶開展合作研發。創遠儀器與東南大學合作，組建“東大-創遠電子測量技術聯合研究中心”，研制產品打破了國外長期壟斷并出口歐美等海外市場，榮獲2016年度國家科學技術進步獎特等獎。數字人與北京大學、山東大學、內蒙古醫科大學等知名院校在高清數字人體和臨床產品開發方面全面合作，實現了信息化技術和傳統醫學的跨界融合。中寰股份與核心客戶中石油簽訂國產化研發協議，合作進行氣液聯動執行機構產品開發。科達自控與華為簽訂戰略合作協議，共同開發智慧礦山“一張網”解決方案等。富士達與中國移動和華為合作研發5G射頻連接器，聯手趕超國際領軍企業。

立足主業深耕擴張 探索轉型升級

創新型中小企業富有活力、善于創新、經營靈活、反應敏捷，在長期深耕細分領域時，緊盯產業前沿，不斷鞏固擴大技術和產品優勢。在疫情和復雜多變的內外部環境下，北交所上市公司整體業績仍保持增長態勢。

截至目前，87家北交所上市公司中，除三月上市的凱德石英外，86家均已披露2021年度業績快報。除諾思蘭德外，其他公司均實現盈利，盈利面99%，54家公司凈利潤實現正增長，增幅中位數17%。

其中，關鍵領域補短填空。貝特瑞，全球負極材料龍頭，綜合市占率多年全球第一，投產切入高鎳正極，通過松下、SKI的產品驗證。吉林碳谷，創造性發明了DMAC為溶劑的濕法兩步法原絲生產技術與工藝，打破了國際碳纖維巨頭在相關技術上的壟斷，公司2020年國內銷量占到了國內碳纖維原絲消耗約一半的份額。連城數控，2018年推出新型KX320MCZR直拉磁場單晶爐，是國內為數不多具備半導體級12英寸單晶爐生產能力的廠家之一。中寰股份，率先完成氣液聯動執行機構國產化，達到國際先進水平，打破了國外供應商對該產品的壟斷，公司產品應用于西氣東輸、中俄東線工程等多項重點工程。

持續探索創新升級。方大股份，深耕物流快遞包裝領域近20年，成為國內快遞物流包裝行業內少數自主生產熱熔膠、熱敏紙等原材料的企業之一。凱騰精工，處于我國凹印印版行業第一梯隊，成功研發了“車磨機”，成為世界上少數能生產這一先進精密設備的公司之一。國義招標，專精招標代理，順應招投標電子化發展趨勢，推出電子化招投標平臺國e平臺，入選“國家電子招投標交易平臺試點”。多家公司逐步從代銷、貼牌代工到建立自主品牌，海希通訊，通過長期的研發投入和進口產品的二次開發實踐，從HBC的代銷商發展推出自主品牌歐姆，具備中高端工業無線遙控設備的自主研發和生產能力。龍竹科技，在上海設立品牌運營中心，加強以竹制品為主的自主品牌建設。

業務領域逐步擴張。禾昌聚合，在改性塑料領域已深耕逾二十年，下游客戶也從最初的汽車零部件行業逐漸擴展至家電零部件、塑料包裝領域及其他領域。智新電子，不斷鞏固消費電子領域的業務基礎，同時布局發力汽車電子線纜組件，與全球最大的“汽車乘員保護系統”生產商奧托立夫等優質客戶建立了合作關系，并開始向吉利汽車方量產供貨，成為其新能源汽車電池配套用電子連接器線纜組件產品的一級供應商。威貿電子，以家電行業為主力業務，布局新能源汽車賽道，已成為北汽和奇瑞供應商。新安潔，逐步形成了以環衛服務為基礎，以垃圾分類收運及處置、綠化工程服務等服務為延伸的綜合服務體系。公司服務范圍已覆蓋全國12個省市，已先后實施400個城鄉環境服務項目，是國內較為領先的城鄉環境綜合服務商。

立足區域輻射全國。中設咨詢，已經建立起“總部+區域分公司”一體化的經營模式，在云南、海南、山東、浙江等地設立分支機構，逐漸已經形成“立足西南，輻射全國”的格局；華維設計，超七成收入來自江西省內，公司計劃在深圳、杭州、成都等地建立七個服務中心作為募投項目的實施地，加快省外業務拓展；科達自控，立足山西本地市場，業務已經拓展至內蒙古、陜西、河南、河北、寧夏、甘肅、新疆、貴州、安徽、四川、黑龍江、山東等國內礦產資源豐富的地區。

（完）