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隨著上周五美國證券交易委員會（SEC）批準(zhǔn)了基金管理公司 ProShares 發(fā)行的比特幣期貨 ETF之后，全球加密市場劇烈震蕩。

還有幾分鐘，按照美國時間，這個 ETF 就要開始交易了。

除了不需要再承擔(dān)丟失錢包密碼的風(fēng)險，SEC 還將 ETF 投資對象限定在芝加哥商業(yè)交易所（CME）上市的期貨和證券。但也有專家預(yù)估，新手投資者不會直接去選 ETF 作為投資目標(biāo)，本次批準(zhǔn)只會加大機(jī)構(gòu)投資者的興趣。

但是，市場的刺激是明顯的。期貨 ETF 的上市給比特幣插上了翅膀，據(jù)鏈得得行情監(jiān)控顯示，截止發(fā)稿時，比特幣已經(jīng)達(dá)到62295.46美元，24小時漲幅為2.08%。其后續(xù)影響依舊強(qiáng)勁，具體請參看文章：SEC首次批準(zhǔn)比特幣期貨 ETF，定價權(quán)之爭落幕。

比特幣相關(guān)上市公司的股票也在劇烈波動。鏈得得援引安聯(lián)首席顧問埃爾埃利安提醒“投資者應(yīng)該為更大的市場波動做好準(zhǔn)備。”

國際機(jī)構(gòu)再次呼吁全球合作

加密市場已經(jīng)勢不可擋。

目前，國際市場中對穩(wěn)定幣的見解開始明朗。鏈得得在上周的文章中也提到加密資產(chǎn)的影響廣泛且深遠(yuǎn)，需要國際性合作，具體請參看【鏈得得獨(dú)家】國際性合作呼之欲出：加密市場已影響到全球金融市場。

國際金融穩(wěn)定理事會（Financial?Stability?Board，簡稱：FSB）也在去年的會議中提到全球性穩(wěn)定幣的法律界定和管理十分有必要。7日，F(xiàn)SB 發(fā)布《“全球穩(wěn)定幣”項(xiàng)目監(jiān)督管理高層級建議》終稿（原文請參看?FSB原文），文件表示，全球穩(wěn)定幣的出現(xiàn)將對金融穩(wěn)定構(gòu)成比現(xiàn)有穩(wěn)定幣更大的風(fēng)險，呼吁全球高層合作。

同時，2020年6月，金融行動特別工作組（FATF）發(fā)布的 G20 報(bào)告書中明確指出，穩(wěn)定幣作為虛擬貨幣、傳統(tǒng)金融資產(chǎn)應(yīng)該受 FATF 的約束。預(yù)計(jì)在今年11月，F(xiàn)ATF 也會發(fā)布《加密資產(chǎn)指南》，準(zhǔn)備率先明確穩(wěn)定幣的監(jiān)管內(nèi)容。

在加密資產(chǎn)交易活躍的日本，金融廳在逐漸分離加密資產(chǎn)，明晰監(jiān)管條例。尤其是在全球性穩(wěn)定幣上，金融廳再次發(fā)表了征求意見。18日，日本金融廳向民間企業(yè)征求國外穩(wěn)定幣案例及相關(guān)管理規(guī)定的調(diào)查研究報(bào)告，征求民間企業(yè)的創(chuàng)新企劃書。金融廳表示，將在下個月舉辦說明會。

就在上個月，金融廳召開的第二次“去中心金融對策研討會”中也有對穩(wěn)定幣的討論。會上，金融廳對去中心化金融的案例以及國際性穩(wěn)定幣（GSC）帶來的影響有進(jìn)一步討論。

除此以外，加密交易市場也開始分層管理。

加密資產(chǎn)衍生品的分離化監(jiān)管

昨日，日媒消息顯示，日本持牌加密貨幣交易所火幣日本已經(jīng)根據(jù)《金融工具和交易法》注冊為第一種金融工具經(jīng)營者。

日本《金融工具交易法》規(guī)定，只有拿到金融廳頒發(fā)的第一類金融工具經(jīng)營者牌照，平臺才能進(jìn)行有價證券的買賣，金融衍生品的交易，包括加密資產(chǎn)保證金交易等。

雖然加密資產(chǎn)衍生品交易的界定一直非常模糊，日本金融廳依舊采取“一年緩刑”的辦法，允許已經(jīng)持交易所牌照的各大平臺進(jìn)行衍生品的開發(fā)和交易服務(wù)。但是，隨著加密資產(chǎn)的普及，其金融屬性得到日本金融界的同意承認(rèn)，試產(chǎn)也在不斷擴(kuò)大。日本金融廳不得不通過法律修訂去監(jiān)管這一混亂的市場。

由于2020年5月生效的《資金清算法》和《金融工具交易法》的修訂，以加密資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行衍生交易時，需要進(jìn)行一級金融產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)登記。也就是說需要重新申請新牌照，緩刑1年，也就是今年10月31日，還沒有通過申請第一種金融工具交易牌照的平臺，將會完全失去衍生品服務(wù)的資格，僅支持現(xiàn)貨交易。

鏈得得統(tǒng)計(jì)到，目前已經(jīng)有7家持牌合法交易所獲得了第一種金融工具經(jīng)營者牌照，分別是TAOTAO、Bitpoint、Rakuten Wallet、GMO Coin、DMM Bitcoin、bitFlyer、Huobi?Japan。

主動放棄的交易所也有，曾經(jīng)有過被盜案件的Zaif就于9月宣布，將申請取消平臺的第一種金融工具交易業(yè)務(wù)牌照。原因尚未披露。

目前提供衍生品交易服務(wù)的國內(nèi)交易所（還在1年緩刑期內(nèi)的），Quoine交易所和Kraken Japan尚未明確是否通過注冊。

這個牌照的申請和頒發(fā)，目的也是極為明顯的：國內(nèi)交易所的分層。同時，頭部交易所的未來一個月的動向，將是日本市場的加密市場未來的雛形。

目前，日本數(shù)字貨幣交易業(yè)協(xié)會的第一類會員共有34家，也是日本金融廳批準(zhǔn)的正式持牌交易所，其中業(yè)內(nèi)季度匯報(bào)中，只有28家數(shù)據(jù)被抓取。在日本，也就意味著目前只有這28家有實(shí)際交易數(shù)據(jù)。鏈得得在之前的日本系列文章匯總也分析了日本這些交易所的錯綜復(fù)雜的關(guān)系。

而且，金融廳通過此次第一種金融工具交易牌照的申請，傳達(dá)的消息也是明確的。從這幾年日本幾大交易所的態(tài)勢來看，暗流涌動的不在少數(shù)，默默賺大錢的也在悶聲做事。而新加坡籍Quoine交易所在以往的幾年，并沒有“積極配合”金融廳和交易業(yè)協(xié)會的工作。

Kraken于2017年最早入局日本，2018年被迫撤出，2019年其運(yùn)營方Payward Asia成為日本虛擬貨幣交易協(xié)會（JVCEA）第二類會員，最終于今年拿到了正式交易所的牌照，也順利拿到了第一類會員的資格，但是，該交易所并未披露是否獲得了牌照。

大規(guī)模肅清非正規(guī)軍

針對另一部分非法經(jīng)營平臺，金融廳也在同步進(jìn)行大力整治。在清退了沒有在金融廳登錄的各大國際性交易所之后，目前金融廳還查封了幾家本土未持牌的交易所。

上周，大阪縣警逮捕了6人，因其涉嫌違反《資金決算法案》條例，非法運(yùn)營加密資產(chǎn)交易平臺，并騙取全國1100人的約16億日元的主流加密貨幣。

2016年日本交易市場分崩離析之前，總務(wù)省的國名生活中心接到的加密資產(chǎn)相關(guān)投訴案件只有840多起，但是2017年，隨著Coincheck被盜案件的爆發(fā)，相關(guān)資訊暴增了3倍。今年的半年多時間，加密資產(chǎn)欺詐咨詢就已經(jīng)突破2000多起。（本文原發(fā)布于鏈得得，授權(quán)鈦媒體App發(fā)布，作者：毛利五郎）

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