來源 | 每日經(jīng)濟(jì)新聞

經(jīng)過9月的全速推進(jìn)，北交所開市的腳步漸近，市場各方如何備戰(zhàn)呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方了解到，目前很多私募在緊盯精選層戰(zhàn)略配售的同時(shí)，還積極地從資金入手備戰(zhàn)北交所——前期找項(xiàng)目，現(xiàn)在找資金發(fā)產(chǎn)品。

在沉寂了一段時(shí)間之后，近期帶有“新三板”字樣的私募基金發(fā)行悄然加速。目前，含有“新三板”字樣的私募基金合計(jì)1028只，這些新三板私募基金或?qū)ⅰ皾M血復(fù)活”。而近期多家私募旗下的新三板私募基金也成功備案。

　　私募搶資金發(fā)產(chǎn)品

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年以來，含有“新三板”字樣的私募基金合計(jì)發(fā)行了13只。其中在9月27日，北京新鼎榮盛資本管理有限公司旗下的新鼎啃哥新三板精選層七號私募股權(quán)投資基金在基金業(yè)協(xié)會登記備案；上海千馥投資管理有限公司旗下的千馥-貫圣新三板私募證券投資基金9月18日在協(xié)會登記備案；深圳御風(fēng)投資管理有限公司在8月25日備案了御風(fēng)新三板精選2號私募股權(quán)投資基金。

由此可見，之前困于流動性的部分新三板私募基金或許將因北交所的設(shè)立再度崛起。基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，在協(xié)會登記備案的私募基金中，含有“新三板”字樣的私募基金產(chǎn)品合計(jì)1028只。在此之前，新三板私募基金的發(fā)行非常低迷，特別是在2019年，在協(xié)會備案的帶有“新三板”字樣的私募基金僅有1只。而2020年，也只有合計(jì)24只含有“新三板”字樣的私募基金發(fā)行。

在北交所成立的消息出來之后，新三板精選層標(biāo)的已經(jīng)開啟了一波上漲，讓早已布局其中的投資者賺得盆滿缽滿。

貝特瑞公布的半年報(bào)顯示，私募大佬葛衛(wèi)東期末持有827.98萬股，按照10月8日收盤價(jià)156.99元/股計(jì)算，如果在此期間沒有賣出，葛衛(wèi)東持有的市值近13億元。葛衛(wèi)東是在2020年三季度新進(jìn)貝特瑞，以2020年9月30日收盤價(jià)42.6元/股計(jì)算，盈利將超過9.47億元。

另外，上海鼎鋒弘人資產(chǎn)旗下的弘人南華青石5號私募基金持有球冠電纜179.38萬股；河南伊洛投資管理的伊洛3號私募基金持有建邦科技46萬股。而在公募基金中，富國基金、南方基金、匯添富基金也是新三板精選層的常客。

對此，新鼎資本張馳告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“對于北交所我們做了大量的工作，目前最主要就是準(zhǔn)備錢。現(xiàn)在我們已經(jīng)募集了兩只新三板精選層基金，加起來已經(jīng)將近兩個(gè)億了，然后趕緊沖進(jìn)去建倉，抓這個(gè)投資性的機(jī)會。北交所的機(jī)會非常大，我們目前正在全力滾動發(fā)行新三板私募基金。”

深圳某私募人士告訴記者，他所在的私募公司之前曾大量投資了不少新三板公司，但是之前由于流動性的原因，所投公司的股價(jià)跌跌不休，公司也面臨了很大的壓力。但是北交所設(shè)立之后，其目標(biāo)就是培育一批專精特新中小企業(yè)，形成交投活躍的良性市場，給了私募基金打開了更暢通的退出渠道。自己的公司去年以來，主要是跑項(xiàng)目，參與一些確定性較強(qiáng)的標(biāo)的。目前公司將繼續(xù)參與精選層的戰(zhàn)略配售和大宗交易，投資方向主要聚焦在硬科技和醫(yī)藥領(lǐng)域。

　　游資“淘寶”新三板

10月8日，國慶假期后首個(gè)交易日，新三板精選層市場即迎來5家擬IPO企業(yè)的新股申購。除上述5家企業(yè)外，10月11日還將有3只精選層新股加入“打新”行列，屆時(shí)可以平移北交所的精選層公司將達(dá)到74家。按照現(xiàn)行制度安排，未來新三板精選層掛牌公司將全部轉(zhuǎn)為北交所上市公司。后續(xù)的北交所上市公司，則將從符合條件的創(chuàng)新層掛牌公司中產(chǎn)生。這意味著這批通過股轉(zhuǎn)公司審核及證監(jiān)會核準(zhǔn)的公司，已經(jīng)成為了未來北交所開市時(shí)的“生力軍”。

受北交所成立消息刺激，新一輪精選層個(gè)股打新情況有望得到改善，也吸引了大量機(jī)構(gòu)投資者參與精選層新股。對于普通投資者而言，最為關(guān)心的莫過于中簽率的高低。一直以來由于投資者適當(dāng)性門檻的局限，精選層打新中簽率均高于A股。

對此，有不少游資人士在朋友圈表示，目前開始“轉(zhuǎn)場”新三板，逐漸布局一些新三板精選層公司。

同時(shí)，由于之前新三板市場備受流動性的困擾，參與進(jìn)去的私募基金如何退出成為市場的大難題，而隨著北交所的設(shè)立，困擾新三板私募基金的問題也將迎刃而解。北交所的投資者門檻也是投資者關(guān)心的焦點(diǎn)問題，同時(shí)也是決定未來北交所交投活躍度的關(guān)鍵因素。

值得注意的是，在新三板投資者門檻進(jìn)行調(diào)整之后，投資者戶數(shù)或?qū)⒊尸F(xiàn)大幅增長。安信證券諸海濱團(tuán)隊(duì)研報(bào)分析指出，截至去年底，新三板個(gè)人投資者戶數(shù)為165.8萬戶。考慮到北交所特精專新的定位和吸引力，預(yù)計(jì)開通北交所戶數(shù)或在332萬戶至789萬戶之間。“預(yù)計(jì)創(chuàng)新層開戶數(shù)也將有大幅度上漲，精選層流動性有望迎來較大改善。此次北交所準(zhǔn)入門檻與上交所科創(chuàng)板一致，按照上交所2020年末投資者持倉結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來看，50萬市值以上的投資者戶數(shù)有332萬戶。再考慮到投資者還有其他金融資產(chǎn)，符合這一標(biāo)準(zhǔn)的投資賬戶數(shù)將更多。截至2021年7月，門檻同樣為50萬的科創(chuàng)板累計(jì)開戶數(shù)已達(dá)789萬戶。”

另外，精選層此前已引入公募基金等機(jī)構(gòu)賬戶。對此，上海鼎鋒投資李霖君告訴記者，北交所設(shè)立之后，公募基金可以開戶投資，市場上參與新三板個(gè)股的資金會更多，流動性、投融資功能都會更強(qiáng)，既可以吸引更多好公司進(jìn)入北交所，也可以吸引更多投資者，給予更高估值和溢價(jià)。當(dāng)市場具備轉(zhuǎn)板功能、流動性充分、融資能力強(qiáng)的時(shí)候，這個(gè)市場必定是一個(gè)很好的投資場所。