來源 | 中證報

記者 | 吳科任

中國證券報記者10日從北京證券交易所了解到，全市場98家證券公司、10家信息商、8家基金公司于9日參加了北交所開市第二次全網(wǎng)測試。至此，北交所開市全網(wǎng)測試劃上句號。各項(xiàng)測試任務(wù)順利完成，參測機(jī)構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)。需要說明的是，北交所還將在開市前聯(lián)合各參測機(jī)構(gòu)進(jìn)行通關(guān)測試。

從券商渠道反饋的情況來看，申請開通北交所交易權(quán)限的投資者非常踴躍。北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，根據(jù)此前科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制全網(wǎng)測試經(jīng)驗(yàn)，北交所開市已進(jìn)入最后沖刺階段，預(yù)計北交所近期會陸續(xù)發(fā)布六大基礎(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)則正式實(shí)施文件及其相關(guān)配套措施。

　　券商反響積極

兩次全網(wǎng)測試內(nèi)容為驗(yàn)證市場機(jī)構(gòu)核心技術(shù)系統(tǒng)，應(yīng)按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易支持平臺數(shù)據(jù)接口規(guī)范（V1.46）》《交易支持平臺市場參與者技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)指南V1.0》等技術(shù)規(guī)范的要求，對北交所開市涉及的交易、行情等業(yè)務(wù)進(jìn)行改造，達(dá)到上線要求。

從數(shù)量看，券商是最多的參測機(jī)構(gòu)，它們對測試結(jié)果反饋良好。“第二次測試內(nèi)容主要是針對投資者適當(dāng)性管理、委托權(quán)限控制、行情揭示、各交易渠道委托功能等進(jìn)行復(fù)測。”招商證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人接受中國證券報記者采訪時說，“在兩次全網(wǎng)測試中，我們在嚴(yán)格按照北交所測試方案進(jìn)行測試之余，還拓展性地針對一些極端場景及特殊場景進(jìn)行測試，確保系統(tǒng)符合各業(yè)務(wù)場景要求。因此兩次測試的完成時間差異不大，均及時反饋了測試報告。”

中國證券報記者從方正證券獲悉，方正證券高度重視北交所開市準(zhǔn)備工作，緊鑼密鼓籌備配套措施。作為首批上線開通北交所交易權(quán)限功能的券商之一，方正證券運(yùn)營、金融科技相關(guān)部門協(xié)同參加了北交所組織的兩次全網(wǎng)測試，驗(yàn)證公司核心交易系統(tǒng)、小方APP、小方PC交易端對于北交所開市的技術(shù)準(zhǔn)備。目前，方正證券已專門設(shè)計了便于投資者開通北交所交易的通用交易界面、快捷入口及專用入口，設(shè)立獨(dú)立板塊用于揭示北交所行情內(nèi)容。

市場參與度高

一位大型券商營業(yè)部的經(jīng)紀(jì)人告訴記者，截至10月10日，其所在營業(yè)部符合北交所投資者適當(dāng)性要求的投資者中，接近60%的投資者已提交預(yù)約開戶申請。“一些投資者還在觀望，想等北交所開市后再擇機(jī)開戶。”該經(jīng)紀(jì)人說。

上述招商證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱：“在北交所開市前準(zhǔn)備工作中，公司以‘減少投資者麻煩，優(yōu)化投資者體驗(yàn)’為目的，對于北交所上線前投資者的交易權(quán)限并非采用預(yù)約方式，而是采用了直接開通的方式，即在北交所開市后，投資者可以直接參與交易，無需在前期預(yù)約后再次操作權(quán)限開通。9月22日至今，公司新增‘北交所合格投資者’的數(shù)量近2萬戶，新增‘股轉(zhuǎn)一類及二類合格投資者（可交易北交所股票）’的數(shù)量近8千戶。”

據(jù)悉，截至10月8日，方正證券預(yù)約開通北交所交易權(quán)限客戶已達(dá)2.2萬戶，日均超2000戶。

目前投資者只能預(yù)約開戶，正式開通須等到北交所開市后才能進(jìn)行。“這是交易規(guī)則定的，與本次技術(shù)測試關(guān)系不大。”北交所相關(guān)人士指出。

專家預(yù)計，滿足北交所投資者適當(dāng)性的個人投資者規(guī)模接近800萬戶。

投資者參與北交所熱情高漲。中國證券報記者注意到，有資深投資人在朋友圈號召對公司有研究的好友共建社群，每周重點(diǎn)研討2家公司：新三板和北交所各1家。“包括商業(yè)模式、估值邏輯、財務(wù)指標(biāo)、行業(yè)情況等。”

中信證券提醒投資者，北交所主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，雖然具備廣闊的成長空間，但這些企業(yè)規(guī)模可能偏小，客戶集中度往往較高，導(dǎo)致應(yīng)對外部沖擊風(fēng)險的能力較弱。因此，在開通北交所權(quán)限時，投資者要評估好風(fēng)險承受能力，做能力圈內(nèi)的投資選擇。