圖片來源@視覺中國

文 | 財經(jīng)無忌，作者 | 韋航

又是一年國慶黃金周。

盡管在疫情反復的沖擊下，并不能阻擋人們對遠方旅游的向往，根據(jù)美團數(shù)據(jù)顯示，2021年國慶意向出游人數(shù)同比增長49%。

而據(jù)同程旅游數(shù)據(jù)，10月1日、2日為出游高峰期，對應國內長線游需求，南部海島（海南等）以及西北、西南方向（云貴川、新疆等）長線游產(chǎn)品的游客關注度和受歡迎程度更高。

漫長的出行距離，不得不讓人想到亟待恢復的航空業(yè)。

10月4日，港股航空股板塊大漲，中國國航（00753.HK）大漲7.18%，中國東方航空股份（00670.HK）收漲6.35%，中國南方航空（01055.HK）也收漲5%以上。

投資者對航空業(yè)的投資熱情并未衰減，盡管從全球來看，并不樂觀，國際航空運輸協(xié)會IATA在一份報告中表示，預計明年全球航空業(yè)將虧損近120億美元，但較今年的虧損相比驟減78%。

雖然虧損仍然存在，但復蘇之路正在顯現(xiàn)，不得不說，航空業(yè)已經(jīng)度過了危機的最深處。

而在疫情下的第二個黃金周，中國的航空業(yè)到底有何舉措，來積極面對這一難得的機會？

十一下的航空業(yè)

離國慶結束還有2天，據(jù)預測，在黃金周期間，中國的國內旅游人次將達到6.5億人，與2019年相比恢復到80%左右水平，接近一半的中國人將開啟自己的遠方之旅。

根據(jù)東航的數(shù)據(jù)分析，今年國慶長假客流主要集中在三亞、威海、珠海、海口、成都等旅游城市。

去哪兒大數(shù)據(jù)研究院院長蘭翔也認為，出游需求將得到釋放，7天黃金周總體出游量有望接近去年8天的“超級黃金周”，超過6億人次。

今年國慶熱門目的地TOP10為上海、揚州、寧波、深圳、廣州、揭陽、桂林、蘭州、西安、銀川。相較于去年，這些目的地城市的機票預訂量同比增長了近30%。

除了這些熱門城市之外，一些新航線也頗受歡迎：蘭州-克拉瑪依、深圳-烏海、揭陽-寧波、石家莊-井岡山、沈陽-鹽城、寧波-阜陽、南昌-瀘州、上海-松原、上海-宜昌。

在這種情況下，比拼的是什么？是運力。

為此各家航公司都加大了措施，在運力投放方面都加足了馬力：東航在國慶期間計劃增加航班量，投放1.9萬班航班服務廣大旅客出行。

同時重點在運力調整上做足文章，讓執(zhí)飛的機型與熱點航線的市場需求相匹配，國內航線方面，東航已將上海浦東至西寧航線的機型，由原來的A320窄體機換大至寬體機A330-300?來執(zhí)行，座位增加284個。

另一家低成本運營的春秋航空，運力同比也增長近7%，熱門城市目的地機票預訂量也增三成，南航的航班也基本恢復至疫情前九成左右。

運力的分配增加，也在于國際航班一直沒有恢復，事實上航空公司的運力供給是無限的，在這種情況下，競爭也尤為激烈，畢竟蛋糕始終沒有做大。

同時，在國內外旅游市場變化中，長途旅行明顯減少，人們對省內游、周邊游這種簡約放松方式的青睞導致對民航飛機需求量驟減。

傳統(tǒng)航空公司著重于與樞紐機場連接的主要航線，低成本航空公司更顯靈活，可開發(fā)任何可以通行的航線。

這樣一來，財務狀況相對較好、注重國內或區(qū)域內短途航線的低成本航空公司，可能率先復蘇。

下沉的航空業(yè)

“度假”，在《辭海》中意為“度過假期”。

與長途度假不同，越來越多的短途游變得火熱。今年的十一假期，更多的居民放棄了出遠門，而選擇了在郊區(qū)的景區(qū)度假。不少景區(qū)和周邊的酒店都迎來了過去一年多、甚至更長時間最忙碌的時刻。

遠方除了遠，其實一無所有。

在美團發(fā)布國慶旅游消費趨勢預測數(shù)據(jù)中，美團稱，今年國慶黃金周消費趨勢或與往年有所不同，省內游增速有望高于出省游，周邊游、短途游將成為人們出游的首選。

南京鐘山風景區(qū)

而對于中國航空業(yè)來說，民航下沉的趨勢也尤為明顯，支線航空一直是亟待挖掘的市場。

根據(jù)中國民航局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前我國現(xiàn)有的機場中，有大約 80% 左右的機場年吞吐量在 300 萬人次以 下，而這些機場又有著共同的名字——支線機場。此外， “二八定律”同樣也適用于我國的航空運輸業(yè)，即 20% 的干線機場占據(jù)了國內 80% 的航空客運量。

這一方面造成了大型樞紐機場航線、時刻等資源“僧多粥少”的局面，另一方面也使得中小型航空公司生存實屬不易。但也有一些聰明的企業(yè)將眼光投向了支線市場，這一民航運輸業(yè)的下沉市場。

通常來說，航空業(yè)與旅游息息相關，以紅色旅游為例。

去年，紅色旅游旅客趨勢十分明顯。

攜程數(shù)據(jù)顯示，2020 年在攜程平臺上參 與紅色旅游的游客群體中，80 后和 90 后占比提升至 50%。

飛豬平臺上，00 后五一紅色旅游預訂量同比漲超 320%。紅色旅游預訂人次中，95 后和 00 后占比近一半。長沙、 湘潭、南昌、遵義、延安、嘉興等成為紅色旅游熱門目的地。

而在2021年國慶期間，結合各平臺出行大數(shù)據(jù)，百度地圖預測，位于北京的中國共產(chǎn)黨歷史展覽館、位于上海的中國共產(chǎn)黨第一次全國代表大會會址紀念館，以及井岡山革命博物館或將成為2021黃金周紅色旅游景點TOP3。

在民航基礎設施建設方面，民航局在《意見》中指出，要加強紅色旅游地區(qū)的機場建設，完善紅色旅游地區(qū)機場布局，支持將符合條件的機場項目納入民航發(fā)展“十四五”規(guī)劃重點項目。

特別提出，要加快推進瑞金、湘西、嘉興等重點紅色旅游地區(qū)機場項目，指導地方政府規(guī)劃建設一批通用機場。“十三五”期間，借助紅色旅游的發(fā)展，井岡山等一批機場紛紛建成并投入使用。

此外，支線航空的發(fā)展也對國內民航運輸業(yè)未來的健康發(fā)展有著重要作用。進一步立足國內市場這一戰(zhàn)略基點，著力發(fā)展支線航空，激活二三線城市航空出行潛在需求，擴大國內需求規(guī)模對于中國民 航在新階段的發(fā)展極為重要。

隨著我國人均 GDP 的增長， 國內二三線城市具有巨大的潛力，支線航空作為民航運輸?shù)摹懊氀堋保粌H在推動地方空中交通、促進區(qū)域經(jīng) 濟發(fā)展方面起著非常重要的作用，而且在打造“干支通” 三網(wǎng)結合的全國性航空網(wǎng)絡方面也具有不可替代的作用。

?中國民航的未來：道阻且長

民航業(yè)是對現(xiàn)金流分外敏感的行業(yè)，2020年航空公司的現(xiàn)金流問題非常突出，對于大多數(shù)航空公司來說，“利潤”一詞早已是久違的回憶。

目前所有航空公司仍在大量“燒錢”， 不得不求助于各國政府或金融機構，據(jù)國際航空運輸協(xié)會的數(shù)據(jù)，2021年航空公司可能還需要700億至 800億美元的政府資金援助，以避免航空產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模破產(chǎn)。

十一黃金周給各大民航帶來了短暫的紅利，但不可持續(xù)，各大民航亟待發(fā)掘新的增長點。

目前所有的航空公司都在開源節(jié)流，而在開源方面，值得關注的是民航貨運的發(fā)展。去年 9 月，國家發(fā)改委和民航局聯(lián)合印發(fā)《關于促進航空貨運設施發(fā)展的意見》，其中亮點很重要。

第一要完善提升綜合性機場貨運設施能力和服務品質、穩(wěn)妥有序推進專業(yè)性貨運樞紐機場建設、全面提升航空貨運設施使用效能等方面提出多項舉措；

第二，提出要“轉變‘重客輕貨’觀念，培育專業(yè)化航空物流企業(yè)，提升貨物運輸專業(yè)化水平”。

從“重客輕貨”到“客貨并舉”，本就是后疫情時代中國國航空公司做大做強、提升國際競爭力的必然選擇。

此間利好民航貨運的兩大因素是，疫情加速了全球零售線上化，預計 2021 年全球跨境電商的持續(xù)發(fā)展將促進國內航空貨運市場規(guī)模的進一步提升；疫苗的研發(fā)成功需要運送分發(fā)至全球各地。

航空貨運和貨機市場發(fā)展趨勢中有三個要點：第一是整個行業(yè)對運力持續(xù)的需求。其次，電商與物流市場持續(xù)快速發(fā)展。第三涉及老舊貨機替換。民航專家們認為，以2019年為基準年，預測未來20年全球的貨運周轉量年增速為4%，貨運機隊平均年增速是2.6%”

對中國市場而言，據(jù)波音2021《民用航空市場展望》預測，未來20年中國市場將需要700架新的和改裝的貨機，貨機機隊的規(guī)模將會從目前的200架多一點，增長到20年之后的810架左右。

中州航空、西北貨運航空等在2020年先后組建，順豐的鄂州機場正在加速建設，阿里、京東也對航空貨運業(yè)務虎視眈眈，伺機而動。可以說，未來航空貨運市場將迎來新一輪發(fā)展，但同時更為激烈的競爭也將隨之到來。

鄂州順豐機場概念圖

此外，2021年一些實力雄厚的大航司在疫情恢復的中后期，會高度選擇性地對個別中小航司開展并購。

這一輪疫情的沖擊已經(jīng)超越了任何一個航空公司純粹從技術角度能夠應付的極限了，因此這一輪航司并購也會不同于常規(guī)時期。

過往航司的并購重組，如最典型的美國四大航司并購案例，隨著每一次的合并重組，這些航空公司所占的市場份額也在不斷增加。

民航業(yè)的回春不會立馬到來，十一不過是開胃菜，若要真正實現(xiàn)復蘇，業(yè)界普遍預期是在2022年夏季，對于長期跟蹤航空業(yè)的投資者，還要耐心等待。

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