作者 | 吳科任 胡雨

北京證券交易所工作人員正加班加點、全力沖刺，推進開市進程。中國證券報記者在北交所辦公地金陽大廈看到，到業務受理窗口或通過電子郵件、電話等方式咨詢北交所相關事宜的人絡繹不絕。

北交所投資者適當性規則已經發布，公開發行、上市、交易、上市審核等六件基本業務規則均已公開征求意見，其他配套規則也已準備就緒，將隨基本業務規則同步發布。近段時間，北交所將聯合相關機構對各項制度進行講解，組織證券公司開展相關投教活動，做好開市準備工作。為驗證市場參與者技術系統對北交所開市各類業務的技術準備情況，北交所開市首次全網測試也于日前順利結束。第二次全網測試將于10月9日進行。

專家提醒，北交所是新設證券交易所，所涉業務規則正分批有序發布，新進投資者需對發行、交易、信息披露等制度進行熟悉了解，為投資做好準備，并利用北交所開市前的時間完成相關交易權限開通工作。

　　制度框架成形

設立北交所的消息在9月2日晚宣布后，各級監管部門快速響應。

9月3日，中國證監會就《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發行股票注冊管理辦法（試行）》《北京證券交易所上市公司證券發行注冊管理辦法（試行）》《北京證券交易所上市公司持續監管辦法（試行）》，以及同步修訂的《證券交易所管理辦法》，向社會公開征求意見（反饋截止時間為10月3日）。這些規章初步構建了北交所發行融資、持續監管、交易所治理等基礎制度體系。

同日，北交所法人主體注冊成立，注冊資本10億元。目前，董事、高管均已到位。

9月5日，北交所就上市規則、交易規則和會員管理規則公開征求意見。有關意見已于9月22日結束反饋。這是履行證券交易所法定職責、按照證券法規定必備的三大規則，構建了證券交易所的基本制度框架。

9月10日，北交所就公開發行并上市、上市公司再融資和重大資產重組審核規則公開征求意見。有關意見已于9月27日結束反饋。前述規則是北交所試點注冊制、履行審核職責的基本規則依據。

9月17日，北交所發布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》，明確個人投資者準入的資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者準入不設置資金門檻。自規則發布之日起，投資者即可預約開通北交所交易權限。

9月22日至24日，北交所開展開市仿真測試。9月25日，北交所完成開市第一次全網測試。此次全網測試旨在驗證各市場參與者技術系統對北交所開市各類業務的技術準備情況。

“我們正緊鑼密鼓、夜以繼日開展北交所開市準備工作。”9月25日，全國股轉公司副總經理、北交所副總經理李永春在出席2021中關村論壇時表示，交易支持平臺已調整上線，90余家券商已具備為投資者提供預開戶服務的技術條件。

　　券商積極備戰

作為連接投資者與市場的重要中介機構，各大券商正為北交所開市摩拳擦掌。“投資者咨詢和預約開通北交所交易權限十分踴躍，截至9月29日，公司潛在合格投資者中約20%投資者已預約開通北交所交易權限。”開源證券相關負責人告訴中國證券報記者。

該負責人表示，《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》發布后，公司立即組織人員對現有系統和業務流程進行梳理，提前做好系統測試、升級整體安排，并于9月20日完成了北交所交易權限開通/取消的系統測試、業務流程驗證和上線準備工作。公司將做好后臺交易系統，確保技術系統全面支持北交所業務，同時對系統容量進行一定擴容，提高報單速度以滿足業務發展需要。

各大券商對北交所及新三板精選層相關業務的“排兵布陣”也在加碼。國元證券相關負責人表示，公司通過各層級會議，對如何開展北交所上市公司保薦業務，如何摸排相關專精特新企業，如何服務創新型中小企業統一思想，提出要求，做出安排。國元證券將積極參與新三板深化改革，并挖掘一批專精特新企業，為之提供保薦、投資服務，助力這些創新型企業在北交所上市。

招商證券表示，要把北交所的設立，視為支持服務中小企業高質量發展的重大契機，當作公司進行現代化投行轉型的重要機遇。公司將采取一系列重要措施，投行、投研、投資、經紀等業務條線，都要認真研究如何積極參與北交所建設。

中國證券報記者梳理發現，涉及北交所、新三板精選層及專精特新等話題的券商研報數量明顯增多。

　　深度學習規則

中國證券報記者獲悉，為及時向市場主體介紹北交所新制度特點，深入了解市場需求，聽取市場主體關于此次改革業務規則的意見建議，北交所于9月27日在上海、9月29日在北京舉辦了制度解讀專項培訓，會議同步開啟線上直播。參培人員為：掛牌公司董事長、總經理、董事會秘書或信息披露負責人；證券公司保薦代表人或相關業務人員；其他感興趣的市場主體。培訓從上午9時持續至下午5時。

北交所設立后，精選層公司將全部平移至北交所，新增上市公司則在新三板創新層公司中產生。“培訓和調研的力度很大，范圍也廣，我們積極參與其中。”一位華東地區精選層公司董秘說。

中國證券報記者了解到，精選層公司三元基因高管團隊9月29日全程參加了專項培訓。

一位華北地區的精選層公司高管說：“我們會按照北交所相關要求，配合完成好各項開市前準備工作。公司相關人員將積極參加相關政策的學習和研究，好幾位同事在線參加了北交所的專項培訓。”

新三板公司對北交所充滿期待。精選層“市值一哥”貝特瑞董事長賀雪琴表示，公司將堅定不移地扎根北交所，充分利用好這個資本平臺，推動公司業務更好更快發展。

已有掛牌公司打消去其他證券交易所上市的念頭。“原來我們計劃先到精選層，再通過轉板上市到A股。北交所設立的消息發布后，我們決定扎根于此，與北交所共成長。”華南一家創新層公司董秘說。

一家曾有意轉板上市的精選層公司董秘坦言：“北交所的設立是個非常好的消息，解決了我們多年想要上市的問題。也曾考慮過轉板上市路徑，但規則相對復雜，而且我們實現轉板的概率較低。”