一筆想不到的天使投資在創(chuàng)投圈傳開。

這要從一則微博說起。8月23日，博主“何河有魚”在微博上表示，和上海一個(gè)蠻有名氣的寺廟的居士聊天，有些寺廟在策劃推一個(gè)方案，“對以前曾經(jīng)捐贈過寺廟的施主，如果企業(yè)不幸瀕臨絕境，那么可以由寺廟把以前的捐贈一次性返還企業(yè)，解燃眉之急”。

隨后，朱嘯虎在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)此消息表示，“上海的寺廟確實(shí)靠譜，當(dāng)年餓了么最早就是拿的玉佛寺的10萬元的天使投資。”誰也不會想到，當(dāng)年一個(gè)不經(jīng)意的小小善舉，竟然成就了一段創(chuàng)投佳話。

說起來也是神奇，中國創(chuàng)投史上那些經(jīng)典的天使投資案例，大多是當(dāng)年不經(jīng)意的仗義一舉龔虹嘉出于同學(xué)的情誼，成為了海康威視的天使投資人；不懂電池的夏佐全，被滿懷理想的王傳福打動，投了比亞迪天使輪；大疆成立第二年，公司撐不住只剩下1個(gè)出納，李澤湘教授還是義無反顧投了......那些最賺錢的天使投資，一開始都不是沖著賺錢去的。

史上最神奇的天使投資

餓了么，第一筆錢來自這家寺廟

8月23日晚，一位知名財(cái)經(jīng)博主“何河有魚”在微博上分享，“昨天和上海一位知名寺廟居士處得知，現(xiàn)在寺廟里的捐贈越來越少，香火大不如前。以前每年一出手捐幾十上百萬的中小企業(yè)主，近兩年好多都不見了。”

與此同時(shí)，何河還提到一個(gè)讓他驚訝的細(xì)節(jié)：寺廟里正在策劃推一個(gè)紓困方案，對以前曾經(jīng)捐贈過寺廟的施主，如果企業(yè)不幸瀕臨絕境，那么可以由寺廟把以前的捐贈一次性返還企業(yè)，解燃眉之急。

這條微博迅速在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)酵，也引來了不少創(chuàng)投圈人士的圍觀。朱嘯虎的一則朋友圈更是揭開了一筆天使投資的隱秘故事，他在朋友圈中提到：“上海的寺廟確實(shí)靠譜，當(dāng)年餓了么最早就是拿的玉佛寺的10萬元的天使投資。”朱嘯虎是餓了么的早期投資人，他對餓了么的歷史了如指掌。

玉佛寺與餓了么，看起來風(fēng)馬牛不相及，兩方又是如何結(jié)緣？這里有一段鮮為人知的往事。

時(shí)間回到2008年，在上海交通大學(xué)宿舍里，一群年輕人正圍在一起熱情激昂地討論著一件大事，站在中間的張旭豪穿著一條短褲情緒激動地說自己要做一家150億美元的公司。不久后，一支起名為“餓了么”的隊(duì)伍開始在交大校園里穿梭，他們騎著自行車滿頭大汗送外賣，“餓了么”網(wǎng)站也被越來越多交大學(xué)子熟知。

為了給網(wǎng)站造勢將業(yè)務(wù)做大，24歲的張旭豪馬不停蹄地參加各種創(chuàng)業(yè)大賽，以擴(kuò)充創(chuàng)業(yè)本金。2009年10月，餓了么團(tuán)隊(duì)在上海慈善基金會和覺群大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金聯(lián)合主辦的創(chuàng)業(yè)大賽中，獲得最高額度資助10萬元全額貼息貸款。就這樣，收獲了一筆創(chuàng)業(yè)資金的張旭豪開始大展身手，業(yè)務(wù)也慢慢有了起色。那一年底，餓了么訂餐平臺已擁有50家餐廳進(jìn)駐，日均訂餐交易額突破萬元。

誰也不會想到，當(dāng)年這筆小小的善舉，日后竟孕育出一個(gè)與我們生活息息相關(guān)的外賣獨(dú)角獸。作為第一屆受益者，張旭豪也曾積極回饋。2016年12月，在玉佛禪寺“群大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金2016創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高峰論壇暨成果展”上，張旭豪曾出席活動并代表餓了么團(tuán)隊(duì)向玉佛禪寺覺群大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金捐贈50萬元，用于資助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。

事實(shí)上，餓了么并不是上海玉佛禪寺的第一受益者。資料顯示，2009年，上海玉佛禪寺出資1000萬元，聯(lián)合上海市教育委員會、上海市慈善基金會、共青團(tuán)上海市委員會共同啟動和管理“玉佛禪寺覺群大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金”項(xiàng)目。

多年來，該基金累計(jì)資助創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目近150個(gè)，資助總額1347萬元，成功率達(dá)80%以上。除“餓了么”之外，還有“盛視天橙”、“帝亞實(shí)業(yè)”、“貝孚幼兒教育”等項(xiàng)目。如此高的成功率，引來網(wǎng)友打趣“原來頂級VC在寺廟”。

作為基金的發(fā)起人，覺醒法師曾在今年年初指出，覺群大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金依托國家大力支持“雙創(chuàng)”的政策，將聯(lián)合政府相關(guān)職能部門、社會愛心企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)和其它創(chuàng)業(yè)相關(guān)平臺力量，穩(wěn)步推進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)事業(yè)。

那些神奇的天使投資

往往始于一個(gè)不經(jīng)意的初衷

中國那些傳奇的天使投資，背后往往充滿著情懷。

這里不得不提到中國著名天使投資人龔虹嘉。1986年，龔虹嘉從華中科技大學(xué)畢業(yè)。而海康威視的創(chuàng)始人陳宗年、胡揚(yáng)忠，都是龔虹嘉華中科技大學(xué)計(jì)算機(jī)系的同學(xué)。2001年，出于對同學(xué)創(chuàng)業(yè)激情和理想的支持，仗義的龔虹嘉沒怎么計(jì)較就出資245萬元，一同創(chuàng)立了海康威視。沒想到，當(dāng)年這筆善意的出資，日后締造了一家科技制造業(yè)隱形冠軍。

為人津津樂道的，還有夏佐全當(dāng)年對比亞迪的天使投資。1994年11月，來自湖北襄陽的夏佐全第一次見到王傳福。彼時(shí)，不到30歲的王傳福剛剛開始創(chuàng)業(yè)，但由于資金匱乏正深陷困境。王傳福身上散發(fā)出來的特質(zhì)深深地吸引了夏佐全，“我見過很多創(chuàng)業(yè)者，但從來沒有見過像王總這樣的人，他身上的那種激情、抱負(fù)、堅(jiān)定、自信深深地感染了我。”

當(dāng)時(shí)夏佐全并不懂電池，但第一次見面兩人就聊了“幾乎三天兩夜，每天凌晨四點(diǎn)睡覺。”隨后夏佐全敲定了這筆投資1995年4月，夏佐全出資幾十萬元投資比亞迪，同時(shí)也成為公司三大創(chuàng)始人之一。時(shí)至今日，比亞迪市值8500億，夏佐全一戰(zhàn)成名。

中國天使投資人大多性格仗義，這一點(diǎn)也在雷軍身上體現(xiàn)。1998年，李學(xué)凌從中國人民大學(xué)畢業(yè)來到《中國青年報(bào)》實(shí)習(xí)，期間寫了一篇關(guān)于金山的負(fù)面新聞，文筆非常犀利，在業(yè)內(nèi)引起了不小的轟動。所謂不打不相識，雷軍與李學(xué)凌成為了朋友。2005年，李學(xué)凌開始獨(dú)自創(chuàng)業(yè)，常常與雷軍碰面討教經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)過反復(fù)磋商，李學(xué)凌最終確定做基于游戲資訊的多玩游戲網(wǎng)，也就是后來歡聚時(shí)代的雛形，雷軍當(dāng)即以天使投資人身份一口氣投了100萬美元。而后的多年里，雷軍始終活躍在天使投資的第一線，甚至曾自嘲自己為“一個(gè)熱心的大嬸”。

2020年12月，85后河南創(chuàng)始人王寧帶著泡泡瑪特登上了IPO舞臺，締造了“潮玩第一股”。而王寧能走到今天，離不開那位在關(guān)鍵時(shí)刻給予幫助的天使投資人麥剛。2011年底，王寧正陷入一段異常艱難的時(shí)期，因外界看不懂泡泡瑪特的生意，在找融資的路上四處碰壁，不見曙光的他幾乎就要放棄，為了生存甚至做起了針對小夫妻店的淘貨網(wǎng)。機(jī)緣巧合下，王寧遇到了麥剛，對方告訴他，對淘貨網(wǎng)不感興趣，但對泡泡瑪特感興趣，還給了200萬作為種子輪投資。

期間還有一段鮮為人知的插曲：作為天使投資人，麥剛曾以很低的價(jià)格、將相當(dāng)比例的股份轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，便于公司通過股權(quán)激勵吸引更多的人才加入。這不是一件容易的事情，相當(dāng)于自己無私讓利，但麥剛毫不猶豫，才有了日后市值千億的泡泡瑪特。

中國創(chuàng)投行業(yè)二十多年，這樣的天使投資人還有很多，比如為喜茶拉來更多知名投資機(jī)構(gòu)的天使投資人何伯權(quán)，又比如開創(chuàng)“導(dǎo)師+學(xué)生”天使投資模式的李澤湘教授......在他們眼中，天使投資，僅僅是一個(gè)支持創(chuàng)業(yè)為初心的舉動。

“算不清、看不明、有沒有回報(bào)只有天知道，還愿意又出錢又?jǐn)]起袖子去干活的人才叫天使。”龔虹嘉曾說，國外天使投資一個(gè)重要來源就是身邊熟悉的朋友、家人，現(xiàn)在這種趨勢在中國也慢慢出現(xiàn)。在江浙地區(qū)，你的親戚、同學(xué)和朋友成為你的天使投資人，天使投資人原本的構(gòu)成應(yīng)該是這樣的。

“再窮也不能窮天使投資”

天使母基金來了

當(dāng)然，傳奇往往是鳳毛麟角，真實(shí)的天使投資，更多是九死一生。

“做投資難，做早期投資更難”。這似乎已成為業(yè)內(nèi)的共識。這幾年，由于募資難傳導(dǎo)至投資端，早期投資更加冷清，創(chuàng)投圈一度發(fā)出“救救天使投資”的哀嘆。北京某早期投資人曾透露一組數(shù)據(jù)：2016年全年，新成立了16家天使投資機(jī)構(gòu)，而2020年，這個(gè)數(shù)字大概是0。”用他的話說，“夾縫中的天使投資機(jī)構(gòu)”。

艱難之際，政府引導(dǎo)基金接過接力棒，加入到了天使投資的陣營。2018年3月，深圳天使母基金揭牌成立，首期規(guī)模50億元人民幣，成為中國天使投資發(fā)展的分水嶺。此前，國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)出大大小小的政府引導(dǎo)基金，但由于各種原因，很多地方不愿、不能或者不敢參與早期項(xiàng)目。

深圳天使母基金打開了新局面，不僅100%資金用于投早期項(xiàng)目，甚至提出對符合條件的子基金“超額收益全部讓渡”。2020年，深圳天使母基金再次增資50億元，基金規(guī)模增加至100億元，成為國內(nèi)迄今規(guī)模最大的天使母基金。深圳市委書記一句“即使失敗，也要對天使母基金從業(yè)人員免責(zé)”，更是振奮了國內(nèi)天使投資。

此后，全國多地開始紛紛效仿。今年1月份，蘇州打響了成立天使母基金的第一槍蘇州市天使投資引導(dǎo)基金正式揭牌，規(guī)模60億元。沒過多久，常州市政府官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的若干政策》，指出常州將設(shè)立60億元天使投資母基金。

本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)十分活躍的珠三角地區(qū)也不甘人后。7月23日，《廣州科技創(chuàng)新母基金管理辦法》發(fā)布，提出將天使類子基金投資于廣州地區(qū)項(xiàng)目所得的全部超額收益讓渡給予天使類子基金管理機(jī)構(gòu)和其他出資人，更早前還提出對符合條件的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)給予每年最高不超過500萬元獎勵支持。同日，東莞松山湖天使基金通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，正式落地并投入運(yùn)作。該基金總規(guī)模達(dá)10億元，首期規(guī)模為5億元。

而中部地區(qū)武漢，也將建立健全引導(dǎo)基金+天使投資的模式，聯(lián)合天使投資和社會資金設(shè)立總規(guī)模3000億元的產(chǎn)業(yè)投資基金，通過領(lǐng)投、跟投等方式強(qiáng)化對天使投資的定向支持，而在退出機(jī)制上，從天使投資，種子基金退出池可以只收回原始投資，對天使投資、種子基金收益最高返還40%。

“越重視天使投資的地方，早期創(chuàng)業(yè)就越活躍，而早期創(chuàng)業(yè)越活躍的地方，創(chuàng)新和未來的產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟(jì)就會越好。”某知名投資人感嘆。投資界了解到，天津、重慶等相關(guān)部門都在行動，甚至不少區(qū)級都在籌備天使引導(dǎo)基金。2021年，各地天使母基金正在爆發(fā)，源源不斷輸送活水注入那些不起眼的小公司。