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B站Q2財報點評:游戲營收占比不足3成,廣告增速翻番

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文 | 競核

游戲廣告是大頭,燒錢破圈究竟燒的怎么樣了?

在今年3月29日,B站在港交所二次上市當(dāng)天,CEO陳睿就表示募資所得229億港元將用于后續(xù)投資品牌及優(yōu)質(zhì)內(nèi)容等戰(zhàn)略性投入。旨在破圈加速納新,為長期盈利做準備。

8月19日,B站公布2021年第二季度財報,也是赴港二次上市后的第二份財報。

財報顯示,B站2021年Q2營業(yè)成本為35.063億元,環(huán)比增長18%,凈損達11.218億元。2021年Q1期則為9.049億元。

與愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻一樣,B站仍在虧損。處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期的B站顯然還在持續(xù)加大投入,不過燒錢換來了其核心數(shù)據(jù)均實現(xiàn)大幅增長。

根財報顯示,B站2021年第二季度總營收達44.9億元,相比去年同期26.18億元同比增長72%。

營收數(shù)據(jù)耀眼,但虧損擴大也是事實。

不過好在月均活躍用戶達2.371億,同比增長38%,平均每月付費用戶為2100萬,同比增長62%,付費率達8.8%。

算上本季度,B站實現(xiàn)了9個季度超預(yù)期增長。展望未來,B站在財報中預(yù)計2021年第三季度凈營業(yè)額將達到51至52億元。為了下半年以及更長期的收入,B站也做了幾件比較關(guān)鍵的事情。

B站最終能否扭虧為盈,相信市場非常關(guān)注。

廣告業(yè)務(wù)收入超10億,同比翻番

本季度,B站總營收達44.9億元,完成了強勁增長。

值得指出的是,本季度B站廣告收入實現(xiàn)了大突破,首次單季收入破10億元達到10.5億元。同比去年實現(xiàn)201%的快速增長,是B站所有業(yè)務(wù)中增速最快的一類。

除卻廣告,B站主要營收還包括游戲、增值服務(wù)、電商。

在本季度,游戲業(yè)務(wù)收入12.3億元;增值服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括會員、直播業(yè)務(wù)等,收入達16.3億元,同比提升98%;電商及其他業(yè)務(wù)收入5.8億元,同比增長195%。

B站副董事長兼COO李旎表示,廣告營收增速快的主要原因是B站在商業(yè)產(chǎn)品上圍繞客戶的需求,實現(xiàn)了多場景。

即客戶投放后可以在不同場景、端口下多次且精準觸達用戶,方便品牌快速建立和用戶之間的認知。

在整個廣告模式上B站也做了許多嘗試,廣告視頻化和廣告與UP主創(chuàng)意鏈接將會是大方向。

同時B站進一步加強了算法策略以及商業(yè)技術(shù)團隊,對廣告前沿技術(shù)進行深入研究和沉淀。利用原有的品類優(yōu)勢為客戶提供了完整的行業(yè)解決方案。

B站前五大廣告主行業(yè)分別為游戲、數(shù)碼3C、美妝護膚、電商及食品飲料。例如元氣森林、美的等廣告贊助上就出現(xiàn)在今年B站跨年晚會。

跟隨用戶增長的節(jié)奏,B站還積極拓展了新的行業(yè),比如汽車、新國貨等等,在這個季度都有明顯變化。

到今年7月,B站開放花火商業(yè)合作平臺已經(jīng)一年。截至6月,中腰部UP主接廣告單的比率同比提升超100%,品牌在B站上復(fù)投率為75%。

本季度,B站還繼續(xù)對商業(yè)化團隊架構(gòu)進行升級,把原來商業(yè)系統(tǒng)平臺打造成了B站商業(yè)中臺。用于挖掘生態(tài)的商業(yè)資源、分配商業(yè)流量,同時提高變現(xiàn)效率。

加強廣告模型的同時,B站還十分注重「廣告即內(nèi)容,內(nèi)容即廣告」的商業(yè)邏輯。也是B站在二季度整體營銷上驗證過的模式。既保證用戶的平臺使用體驗,同時也提升廣告對用戶的精準觸達。

沖刺4億月活,信心滿滿

本季度B站月均活躍用戶達2.371億,同比增長38%,平均每月付費用戶為2100萬,同比增長62%,付費率達8.8%。

燒錢不僅換來了用戶數(shù)量,還有質(zhì)量。

在財報分析師電話會議中,陳睿明確表示B站上半年用戶增長方面做的不錯。

得益于B站用優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生態(tài)驅(qū)動用戶的模型,平臺將會越來越有競爭力,這是非常健康的模型,同時對未來用戶的持續(xù)增強有信心。

從Q3用戶增長來看,年初預(yù)測2.6億的月活目標,肯定是能達到,甚至超越的。而對于接下來用戶增長的預(yù)期,陳睿表示非常有信心在2021年達到4億的月活目標。

同時還特別強調(diào),B站用戶增長的最大優(yōu)勢在于質(zhì)量,不僅僅只是把用戶忽悠進來,而是真正得到用戶的認可,使用戶愿意長期留下。

用戶規(guī)模雖然在不斷擴大,但B站日均使用時長在增加,達到了81分鐘,創(chuàng)下同期歷史新高。用戶長期活躍度也是在持續(xù)增加,用戶活躍度和過去相比同比是上漲的。

另外,根據(jù)B站每個季度公布的視頻觀看數(shù)和互動數(shù),其增長高于MAU,這意味著B站吸引用戶進站后不僅留存度高,還會越來越活躍。

B站用戶的平均年紀為22.6,可以說是最年輕的視頻、直播平臺。

年輕用戶是未來消費的主力軍,為了持續(xù)吸引這些年輕用戶,B站在產(chǎn)品上也花費了不少心思。

例如今年五四青年節(jié),B站推出節(jié)日視頻《我不想做這樣的人》,全國有接近1000位初中生在節(jié)目中表達自己的心聲。

推出綜藝《夏日畢業(yè)歌會》迎接90后最后一場畢業(yè)禮,以及紀錄片《小小少年》還獲得第27屆上海電視節(jié)畝白玉蘭獎“最佳系列紀錄片獎”。

國創(chuàng)動漫《時光代理人》更是獲得1.6億播放量,站內(nèi)評分高達9.8分。實實在在把國漫愛好者與推理懸疑愛好者圈粉圈了個遍。

做好廣告業(yè)務(wù)基建,加之平臺用戶年齡先天優(yōu)勢下,B站可以說完全不愁營收保持高速增長。

游戲占比不足3成,還能再降?

本季度,游戲業(yè)務(wù)收入12.3億元,占總營收比重不足3成。

游戲作為變現(xiàn)利器備受互聯(lián)網(wǎng)公司追捧,對B站來說亦是如此。

電話會上,陳睿表示,游戲增速放緩是由于過去半年平臺拿到的版號太少,供給不足。無論游戲代理還是聯(lián)運,收入的增加都需要新游接入。

坊間戲稱,一款游戲撐起一家公司,有人擅長自研,有人眼光獨到拿到好牌。

在供給不足的情況下,B站此前發(fā)布新游,單款游戲新增都破了記錄,例如《公主鏈接》與《砍公騎冠劍》。

B站靠代理FGO起家后,一直在尋找下一款。后續(xù)代理《公主連結(jié)》表現(xiàn)固然不俗,可長期性存疑。

本季度,B站獨代發(fā)行像素風(fēng)RPG手游《坎公騎冠劍》,上線首日便登頂App Store游戲免費榜、打進暢銷榜Top4。二季度該作iOS 暢銷榜穩(wěn)定在30名左右。足以表明平臺用戶對游戲的渴望和需求是迫切的。

B站高級副總裁、游戲業(yè)務(wù)負責(zé)人張峰透露,公司2018就簽下了《坎公騎冠劍》,那時B站還沒達到后來外界所說的破圈程度,簽這樣的產(chǎn)品是通過內(nèi)容去做判斷的。

也從側(cè)面證明B站代理發(fā)行方法論的可復(fù)制性。

不過代理終歸是別人家的孩子,要想解決供給不足,真作出成績自研產(chǎn)品必不可少。

很遺憾,本季度B站沒有拿出自研新品。不過,新品產(chǎn)能儲備上值得期待。

8月4日,2021年bilibili游戲新品發(fā)布會以“你的幻想世界”為主題,向玩家們展示了共計16款游戲新作。

其中有6款是B站自研,也是自2019年B站自研項目成立以來首次發(fā)布作品。

競核獲悉,目前B站游戲共有六大工作室,分布在北京上海。

具體到游戲品類來看,上述作品涵蓋沙盒開放世界、多人解謎派對、真人互動影游、模擬經(jīng)營、3D空戰(zhàn)、沉浸劇情、MOBA等多種類型。?

陳睿認為,如果說代理和聯(lián)運是以前游戲增長的引擎,自研就是未來增長的新引擎。

自研產(chǎn)品能豐富產(chǎn)品儲備,貢獻營收流水。當(dāng)然,這也能給B站游戲海外發(fā)行帶來更多增長機會。

游戲業(yè)務(wù)占比一降再降,不知道轉(zhuǎn)折點多久才能臨近。

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