文 | 美股研究社

8月4日晚，2021年B站新品游戲發(fā)布會(huì)將16款游戲送到了臺(tái)前，其中包括6款自研游戲。

從首款自研游戲《神代夢(mèng)華譚》算起，這還是B站第一次在大型發(fā)布會(huì)上一舉推出自己的一系列自研作品。

之前，B站既有零星的完全自研作品發(fā)布，也有《機(jī)動(dòng)戰(zhàn)姬:聚變》這種由控股工作室開(kāi)發(fā)的游戲市場(chǎng)反響并不高。很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，外界更愿意把B站解讀為“賣”游戲而非“做”游戲的公司。

也可以稱之為，渠道得天獨(dú)厚，原創(chuàng)未來(lái)可期。這實(shí)際上會(huì)妨礙B站估值的提升，哪怕作為大型代理渠道能夠擁有一定的議價(jià)權(quán)。

那么，這家一度被視為游戲公司的企業(yè)，通過(guò)這次發(fā)布會(huì)，透露出一些新的愿望？

代理、自研、投資，B站一個(gè)都不想錯(cuò)過(guò)

與往年主打二次元手游不同，今年B站的游戲陣容試圖突出一個(gè)詞：多樣化。

首先必須談到的是二次元，本次發(fā)布的16款游戲中只有5款是標(biāo)準(zhǔn)的二次元游戲，并且目前表現(xiàn)出的優(yōu)先級(jí)來(lái)看，也沒(méi)有特殊的地位。

對(duì)照所有游戲的題材來(lái)看，稱之為五花八門也不為過(guò)。這一次幾乎所有熱門題材都囊括其中，品類也覆蓋較全，甚至還有跨平臺(tái)游戲。

這都進(jìn)一步證明了它不甘于自困二次元的野心，也與破圈期望遙相呼應(yīng)。

不過(guò)，最引人注目的還是六款自研游戲，其中三款二次元游戲或許說(shuō)明，B站的自研步伐相對(duì)穩(wěn)健，依然選擇從熟悉的類型出發(fā)，避免步子邁得太大。

盡管如此，對(duì)這場(chǎng)發(fā)布會(huì)所有游戲的綜合評(píng)價(jià)上，游戲社區(qū)TapTap有一條高贊評(píng)論：B站就是B站，一眼看出來(lái)游戲特色。

所以具體呈現(xiàn)效果如何，只能等待計(jì)劃的落地了。

除卻這場(chǎng)發(fā)布會(huì)的林林總總，B站在過(guò)去一年超過(guò)50起的游戲投資，也被關(guān)注者聯(lián)系到游戲業(yè)務(wù)的進(jìn)展上。實(shí)際上，就在8月4日當(dāng)天，B站還新增投資一家成都的游戲公司。

外界稱代理、自研、投資為驅(qū)動(dòng)B站游戲發(fā)展的三駕馬車不是沒(méi)有道理的。此前，B站的策略明顯轉(zhuǎn)向產(chǎn)品+生態(tài)，這或許是出于對(duì)游戲單一個(gè)體變現(xiàn)潛力有限的考慮。

而生態(tài)又包含制作、渠道、運(yùn)營(yíng)等部分。在B站的游戲生態(tài)投資版圖中，投資心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)是近期最為外界認(rèn)可的動(dòng)作之一，它進(jìn)一步加強(qiáng)了B站的渠道力量，外界解讀為內(nèi)容渠道一手抓。

今年4月1日，回港交所二次上市不久的B站宣布以9.6億港元戰(zhàn)略投資心動(dòng)公司，交易完成后，B站將持有心動(dòng)公司約4.72%股權(quán)。當(dāng)日，港股心動(dòng)公司股價(jià)大漲22.34%，嗶哩嗶哩港股同步跟漲5.07%。

心動(dòng)旗下TapTap是國(guó)內(nèi)新一代游戲渠道商領(lǐng)導(dǎo)者，有玩家將其對(duì)標(biāo)電腦端的steam，心動(dòng)公司的財(cái)報(bào)披露，2020年TapTap社區(qū)的國(guó)內(nèi)平均月活數(shù)同比大增43.7%到2570萬(wàn)，而這部分用戶都是極其精準(zhǔn)的游戲愛(ài)好者和潛在消費(fèi)者。

但B站并非不了解作為發(fā)行渠道的局限，一群“死忠粉”能撐起TapTap，能撐起曾經(jīng)的《FGO》，要用這種方式支撐現(xiàn)在的B站和未來(lái)的發(fā)展，難度太大。

所以市場(chǎng)對(duì)于B站的爆款數(shù)據(jù)十分關(guān)心，無(wú)論自研還是代理，光是潛在用戶多或者發(fā)行能力強(qiáng)是不夠的，只有落地為爆款能撐起最短時(shí)間內(nèi)的收入改善。

游戲業(yè)務(wù)失去驚喜，B站等待下一個(gè)爆款

5月13日，B站公布一季度財(cái)報(bào)時(shí)，游戲收入爆冷增長(zhǎng)僅2%，盡管很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，投資者期待著B(niǎo)站可以從之前過(guò)強(qiáng)的游戲依賴性中走出，尋求營(yíng)收結(jié)構(gòu)的改善，但突然的增速放緩又突然讓不少人覺(jué)得：多代理點(diǎn)游戲好像也不錯(cuò)，說(shuō)不定出現(xiàn)一匹黑馬呢？

江湖上還有一款《FGO》撐起B(yǎng)站商業(yè)化乃至上市的傳說(shuō)，但用戶手機(jī)里裝得更多的，卻是老霸主《王者榮耀》和新秀《原神》。

一季度財(cái)報(bào)后，有分析指出，熱門游戲與財(cái)報(bào)季度的時(shí)間錯(cuò)位導(dǎo)致了數(shù)據(jù)上的落差。比如焦點(diǎn)游戲《坎公騎冠劍》——2020年谷歌最受歡迎游戲獎(jiǎng)和最具創(chuàng)新力獎(jiǎng)，上線首日就登上了國(guó)區(qū)iOS暢銷榜第四和免費(fèi)榜第一，當(dāng)這部分內(nèi)容被計(jì)入收入后，整體的數(shù)據(jù)趨勢(shì)或?qū)⒒厣?/p>

但從渠道服務(wù)商七麥數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，即使是這款被寄予厚望的熱門游戲，也難逃在激烈競(jìng)爭(zhēng)中沉寂無(wú)聲的命運(yùn)。論聲量，六月以來(lái)的主場(chǎng)屬于A股游戲公司吉比特旗下，雷霆游戲發(fā)行的《摩爾莊園》，這款情懷之作一度在iOS暢銷榜超過(guò)王者榮耀排名第一。

8月19日，B站將發(fā)布第二季度財(cái)報(bào)。短期來(lái)看，投資者在期待一個(gè)爆款內(nèi)容的帶動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看，像這次發(fā)布會(huì)一樣，外界關(guān)心還是B站怎么走好自己的游戲道路。

由于這次發(fā)布會(huì)很多游戲并沒(méi)有給出太詳細(xì)的指引，現(xiàn)在預(yù)測(cè)誰(shuí)是爆款之王還為時(shí)過(guò)早。

《伊蘇：夢(mèng)境交織的長(zhǎng)夜》是Falcom的伊蘇系列第八部的正版改編，被玩家們稱為伊蘇系列歷代最強(qiáng)、良心之作；《重構(gòu)：阿塔提斯》是電競(jìng)MOBA類游戲，聯(lián)動(dòng)英雄泠鳶yousa、hanser在B站分別擁有300萬(wàn)和277萬(wàn)粉絲；《代號(hào)：了不起的模擬器》是還原端游小爆款《了不起的修仙模擬器》的產(chǎn)品。

B站高級(jí)副總裁張峰曾表示：“B站做游戲業(yè)務(wù)，優(yōu)先考慮的不是盈利，而是如何滿足B站不同喜好，不同類型用戶對(duì)游戲內(nèi)容的需求”。

換句話說(shuō)，內(nèi)容與渠道在B站內(nèi)部的考量中并不是傳統(tǒng)的是否具有自主權(quán)的問(wèn)題，而是有多符合目前B站和B站用戶需求的問(wèn)題。

游戲是生態(tài)的延伸，是吸引用戶的手段，用戶才是最終目的。

不過(guò)，自從國(guó)內(nèi)3A概念再度興盛、《原神》等“另類”游戲后來(lái)居上導(dǎo)致大廠紛紛下場(chǎng)之火，這條賽道的形勢(shì)又嚴(yán)峻了許多。

騰訊砸錢，字節(jié)加碼，B站游戲出圈難？

B站現(xiàn)在做游戲，可謂是從“老虎”身邊搶獵物。

去年《原神》從騰訊網(wǎng)易等傳統(tǒng)大廠的包圍中異軍突起、元宇宙和3A概念的強(qiáng)勢(shì)興盛，促使大廠們紛紛進(jìn)入“再創(chuàng)業(yè)”時(shí)代，給了腰部玩家不小的壓力。

今年2月22日，字節(jié)跳動(dòng)正式上線了游戲品牌官網(wǎng)“朝夕光年”；旗下《仙境傳說(shuō)RO：新世代的誕生》在海外三個(gè)月流水過(guò)五億；3月，40億美元并購(gòu)沐瞳科技，創(chuàng)下目前游戲行業(yè)內(nèi)有數(shù)據(jù)的最高交易額紀(jì)錄；5月，Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，旗下《航海王熱血航線》首次躋身中國(guó)App Store手游收入排行榜TOP5。7月，日本頂級(jí)手游《怪物彈珠》戰(zhàn)略總監(jiān)Langer Lee宣布加入朝夕光年。

騰訊則一如既往選擇“用錢開(kāi)道”，IT桔子的統(tǒng)計(jì)指出，截至7月19日，騰訊上半年總共進(jìn)行了41次針對(duì)游戲相關(guān)公司的投資，相當(dāng)于每周都要投一次。

而且，公開(kāi)信息顯示，6月，字節(jié)跳動(dòng)通過(guò)投資悠米互娛借道闖入3A領(lǐng)域，后者的3A級(jí)全平臺(tái)產(chǎn)品《代號(hào)·奧德賽》正在研發(fā)中；8月2日，朝夕光年旗下《晶核（CRYSTAL OF ATLAN）》以9.2分的初評(píng)成績(jī)?cè)赥apTap曝光，并收獲熱烈反響，而此前，它還得到Epic官方邀請(qǐng)參與虛幻引擎嘉年華，側(cè)面證明朝夕光年的自研能力有了長(zhǎng)足進(jìn)步。

7月19日，騰訊在加拿大蒙特利爾開(kāi)辦開(kāi)放世界3A游戲工作室，設(shè)立于天美旗下，更早前已經(jīng)開(kāi)始以極高待遇招募開(kāi)發(fā)人員。

騰訊字節(jié)等巨頭加速進(jìn)入強(qiáng)研發(fā)階段，從游戲內(nèi)容到人才搶奪，對(duì)B站等非一線廠商擴(kuò)充自己的戰(zhàn)備實(shí)力非常不利，一方面是高端人才、具備優(yōu)質(zhì)作品經(jīng)驗(yàn)的人員是有限的，一方面巨頭還能打出“待遇戰(zhàn)”的王炸牌。

另一邊，B站加速進(jìn)行游戲行業(yè)投資也有另一個(gè)解釋：騰訊、字節(jié)的投資版圖擴(kuò)大對(duì)其他廠商的投資產(chǎn)生了擠壓，投資標(biāo)的越發(fā)稀缺，好的資源被頭部掠奪。

彭博社曾對(duì)字節(jié)跳動(dòng)的游戲成績(jī)做出估算：2020年全年約1750億元營(yíng)收中，游戲收入暫時(shí)只有40億-50億。在這種背景下，它依然可以通過(guò)其他業(yè)務(wù)的營(yíng)收支撐對(duì)沐瞳科技40億美元的并購(gòu)。

這種打法，非頭部廠商完全無(wú)法支撐，要么錯(cuò)開(kāi)領(lǐng)域，要么盡早入場(chǎng)。

只是，當(dāng)巨頭遮蔽了游戲行業(yè)的天空，留給其他玩家的成長(zhǎng)空間還能剩下多少？這可能正是B站全面提速的原因。

結(jié)語(yǔ)

從整體來(lái)看，B站的業(yè)務(wù)布局囊括了互聯(lián)網(wǎng)To C業(yè)務(wù)幾乎所有的變現(xiàn)形式，但廣告、電商、付費(fèi)會(huì)員等依然處于成長(zhǎng)狀態(tài)，在多點(diǎn)建設(shè)效果未成的情況下，作為估值利器和引流神器，游戲“現(xiàn)金牛”的基本盤還是不能丟。

5月，B站高級(jí)副總裁張峰在接受財(cái)新專訪時(shí)表示，“自研是B站游戲的必經(jīng)之路”，但在國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)工業(yè)化能力相對(duì)落后、人才缺乏的情況下，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容產(chǎn)品需要長(zhǎng)期積累和投入。

長(zhǎng)期究竟是多久？

這一次B站集中發(fā)布，或許是一個(gè)厚積薄發(fā)的開(kāi)始。

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