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文 | 雷達財經，作者 | 李亦輝，編輯 | 深海

近期，多家快遞公司公布了5月生產經營簡報。數據顯示，在快遞業務量增長的背景下，“通達系”快遞單票收入繼續下降，逼近2元，快遞價格戰延續。

此前4月份，極兔速遞、百世快遞等企業因“低價傾銷”被義烏郵政管理局處罰，部分分撥中心停運。隨后浙江省政府通過《浙江省快遞業促進條例（草案）》，規定快遞經營者不得以低于成本的價格提供快遞服務。

監管整治之下，強勢攪局的極兔速遞暫時得以遏制，但“通達系”仍難挽5月份單票收入同比下滑。東北證券研報稱，供給端過剩依舊是主要矛盾，行業競爭格局短期內難以結束。數位業內人士也認為，行業價格戰仍將持續。

“通達系”單票收入下降至2元/票

國家郵政局統計顯示，5月份，全國快遞服務企業業務量完成92.2億件，同比增長24.93%，實現收入864.2億元，同比增長11.96%。業內預計，去年疫情期間消費線上化的爆發對今年行業整體增速造成一定壓力，但影響有限。預計2021年全年業務量增速將維持在25%-30%。

不過從上市公司公布的數據看，快遞行業業務量增長并沒能阻止單價繼續下行。根據各家公司日前公布的5月生產經營簡，“通達系”快遞單票收入下降至接近2元/票，行業“內卷”之勢仍然沒有停止。

其中，圓通快遞5月份業務量14.69億票，同比增長27.11%；單票收入為2.04元/票，下降2.45%。韻達股份5月份快遞業務量16.12億票，同比增長24.10%；單票收入為2.02元/票，下降0.98%。申通快遞5月份業務量9.28億票，同比增長8.89%；單票收入2.07元/票，下降2.36%。

巨頭順豐，同樣難逃“內卷”局面，并且單票收入在5月份降幅最大。根據公司公告，5月份順豐控股營業收入135.34億元，同比增長18.16%；業務量8.68億票，同比增長36.48%。反應價格的單票收入在5月份為15.59元/票，同比下降13.44%，降幅遠超“通達系”。

此外，順豐控股還披露了今年618期間的表現，公司6月1日-6月18日期間整體業務量同比增長超過40%。

據財聯社，深圳一位私募基金經理分析，順豐主動進行產品調整，發力電商件，投身到與通達系極速兔的激烈競爭，同時又擬分拆順豐同城上市，加碼已經擁擠的即時配送賽道，其最大的目的是給自身業績帶來可觀的增長，緩解業績壓力帶來的焦慮。但新業務賽道已經競爭白熱化，燒錢變成難免的事，回報還是遙遙無期。

東北證券分析師瞿永忠在研報中表示，目前各公司單票價格已經跌破2020年最低點，“通達系”公司之間市場份額競爭仍十分激烈，各公司或存在主動為末端網點提供補貼搶占業務量的情況，而中轉收派端的成本優化也為“通達系”公司進一步降價提供了一定空間。

價格下降的主要目的還是在于以價換量的方式爭搶末端市場份額。上述研報數據顯示，“通達系”市占率座次暫時仍無變化，中通市占率在20%以上，韻達、圓通緊隨其后維持在 15%-18%左右，申通與順豐在10%左右。

價格戰遭監管整治

義務作為國內商品經濟最發達的地區，快遞量每天超過2600萬票，這里成了快遞行業的“兵家必爭之地”。

2019年之前，各快遞企業在義烏的價格競爭時斷時續，單票均價一度低至1.2元，慘烈搏殺之后經行業協商，短暫穩定在2元左右。

2020年3月，印尼快遞公司極兔闖入中國市場。到了今年3月份，通過對一些拼多多商家提供運費補貼，極兔快遞在義烏的發貨價格僅1.2元-1.3元/單，最低的時候一度低至0.8元，遠遠低于每單1.4元的業內普遍成本價。

通過這種“價格戰”的方式，進入中國市場僅一年時間的極兔，日訂單量在今年年初的時候已經超過2000萬件。而達到相同的業務量，“通達系”中發展最快的中通用了6年。中通快遞董事長賴梅松曾在電話會上表示：“2020年四季度，極兔的市場占比迅速提升，整個行業中每家的市場份額都被極兔瓜分了一部分。”

面對極兔攪局，去年“雙11”前夕，“通達系”祭出封殺大棒，要求旗下的所有網點不得代收極兔速遞的包裹。除此之外，巨頭們還被迫參與到價格戰中。義烏的價格信息顯示，2020年4月份極兔速遞進入后，單件配送價格就在一路下跌，2021年初跌破1元。

“通達系”跟進價格戰的影響也很明顯，2021年第一季度，圓通、申通和韻達等快遞公司的單票收入都出現了20%左右的同比下滑。

巨頭順豐隨著市場份額被擠占，也不得不發力經濟件等電商及下沉市場，降低價格攬件。今年一季度，順豐歸屬于上市公司股東凈虧損9.89億元，同比下降209.01%，而去年同期盈利9.07億元。

對于虧損，順豐控股董事長王衛稱，公司不會一味地燒錢來做新業務，但如果短期的利潤承壓能換來長期的競爭力，有機會將順豐打造成為市場上不可或缺的選擇，那他愿意調低未來1年-2年的利潤率預期，這是重要的戰略。

但一味打“價格戰”，可能對快遞員的收入產生不小影響，同時拖累快遞行業的服務質量。有快遞從業者表示，為了從低單價中掙更多錢，一些快遞員不得不壓縮送件的時間，降低配送的服務質量，甚至出現配送不及時、快遞堆積等狀況。

近日，有網友爆料，廣西賀州一鄉鎮告示自取快遞要加收2-5元的費用。告示顯示，由于行業競爭激烈，快遞將只派送到市級，鄉鎮自己派車去市里取貨，客戶要在鄉鎮取貨的話，需要根據重量加收2-5元的費用。

對此有很多客戶表示不滿，原本對自提已經不滿意，現在還要加收費了。網點負責人對此回應稱，上一級不派送，他們只能自己去拉，而如果不向客戶收費的話，根本就沒有辦法運營下去。

據中國證券報，某通達系人士表示，二次收費在公司屬于違規行為，要被處罰。但在鄉鎮，有些網點量上不去，競爭對手又多，公司和加盟商都不敢加價，怕丟單，傳導到末端，就造成很多網點經營難以維持。

值得注意的是，4月份，浙江省政府對于快遞價格戰展開監管。4月9日，因“低價傾銷”，百世快遞、極兔速遞被義烏郵政管理局整治，主要措施是停運部分分撥中心。

4月22日，浙江省審議通過《浙江省快遞業促進條例（草案）》，要求各家快遞公司不得以低于成本價的價格進行傾銷活動，電子商務平臺經營者不得利用技術等手段阻斷快遞經營者正常服務。

據媒體報道，監管處罰后，極兔隨即將每單快遞價格漲了0.4-0.5元，達到1.4-1.5元。此后極兔多次漲價，現在最低每單1.65元。相應地，百世和“三通一達”也跟進多次漲價，但仍難挽5月份單票收入同比下滑。

中信證券研報觀點認為，快遞行業由于監管介入加深，在價格管控方面已取得一定成效，但龍頭企業搶量意愿仍十分強烈，價格戰仍將保持較為激烈態勢，行業盈利壓力較大。

“通達系”該如何應對？

監管會讓價格戰終結、快遞公司“躺平”嗎？數位業內人士對此持否定態度。

賴梅松在去年底時表示，隨著快遞企業分化的進展，“價格戰”會趨緩乃至出現拐點。至于拐點何時到來，他認為這仍將取決于龍頭企業產能的市場投入，但“這個時間點不會等太久”。

5月21日，申通管理層在業績說明會上表示，預計今年的價格戰還會繼續持續。一方面，頭部企業想通過價格戰拉開差距，腰部及尾部企業則通過價格戰保持跟隨或者縮小差距。另一方面，快遞市場的新進入者借助資本的力量通過降低價格來迅速獲取市場份額，直接在終端引發價格競爭。

東北證券研報表示，供給端過剩依舊是主要矛盾，快遞行業競爭格局短期內難以結束。中信證券也預計，激烈的價格戰仍將貫穿2021年全年。“行業大體格局確定前，任何價格停戰動作都被證明無效。”

快遞行業專家趙小敏對媒體表示，從目前的市場機會和行業情況來看，極兔速遞今年肯定是要把價格戰進行到底的。

4月7日，據《晚點LatePost》報道，極兔速遞已完成一筆18億美元的融資，投后估值78億美元。這筆及時的融資，被看作是極兔為接下來的業務拓展儲備“子彈”，不排除在浙江省以外的地區繼續通過補貼來加速搶占市場。

更為重要的是，快遞已經隨著電商巨頭的競爭分出明顯陣營。京東系建物流，“通達系”是阿里電商供應鏈的一部分，極兔速遞則承擔著拼多多的戰略儲備任務，雖然后者多次澄清雙方無“特殊關系”。

面對背靠拼多多、走低價策略的極兔，“通達系”該如何應對？趙小敏認為，對于電商快遞行業的企業來說，要穩住基本盤，更加注重網絡渠道的穩定性，要有更多的資源結盟，這樣才能抵擋住價格戰。同時，對于已經上市的快遞公司來講，要利用資本市場進行聯動。

根據公開資料，“通達系”一般指被阿里投資的幾家快遞公司，如阿里分別是申通與百世第一大股東、圓通第二大股東、韻達第八大股東、中通第二大股東。此外，“通達系”還與菜鳥實現綁定。2013年，阿里聯合順豐、“通達系”和幾家資本方一起成立菜鳥物流，順豐2017年因“數據接口之爭”退出菜鳥體系，之后剩下“通達系”公司在位。

目前來看，在中通暫時坐穩“通達系”市占率第一的位置背景下，申通的業績壓力最大。2021年第一季度，申通歸母凈利潤虧損8952.1萬元，同比下降253.39%。申通方面表示，公司將加強成本管控，同時繼續補齊短板、提升能力及保持一定的市場份額，通過做大做強與阿里巴巴新興業務的合作完成公司的差異化布局。

除此之外，韻達、圓通的資金壓力也不小。5月，韻達公告擬發行25億的“可轉換債券”方案，用于分揀設備自動化升級項目等。此前，圓通計劃定增37.9億元，目前正在推進中。

業內認為，韻達、圓通已經開始提前為接下來的“價格戰”補充彈藥，但未來行業的勝利天平將傾向網絡穩定、精細化管理能力強的頭部公司。

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