作者：Alicia McElhaney

編譯：ziyiZ

來源：InstitutionalInvestor

來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）

在2020年養老基金向私人股本公司分配資金的公司中，專注于軟件和技術的Thoma Bravo是最受歡迎的，據新數據顯示，在私募股權投資方面，養老基金在2020年向Thoma Bravo投資最多，其次是CVC Capital。

據另類投資技術提供商Vidrio Financial委托撰寫的一份報告顯示，2019年，包括加利福尼亞州教師退休系統(California State Teachers ‘ Retirement System)、佛羅里達州管理委員會(Florida State Board of Administration)和馬薩諸塞州PRIM在內的13家公共養老基金向三家Thoma Bravo基金共撥款29億美元。

截至2021年3月31日，Thoma Bravo管理780億美元的資產。

對此，Vidrio創始人兼首席執行官Mazen Jabban表示:“2020年帶來了新的挑戰，配置者正在尋找新的選擇，以應對持續的市場波動、費用壓力和另類資產投資多樣化。”

該報告稱，2019年投資者在600個不同的委托中分配了1030億美元用于替代投資。大部分資金來自下半年，在經濟最嚴重的放緩之后。

CVC Capital Partners的私募股權基金在調查中排名第二，從八家養老基金獲得了26億美元的資金。

其中，橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management)排名第三，向三只基金投資了18億美元;Clearlake Capital排名第四，向八只基金投資了13億美元。

Vista Equity Partners從投資者那里獲得了11億美元，這些資金流入了6只基金當中。

總體而言，受調查的養老基金在2020年向私募股權投資投入了460億美元。在數據集中包括的基金中，CalSTRS去年對私募股權投資的配置最高，達到310億美元。

?資產配置反映了封鎖下企業命運的變化

分配者的投資反映了大潮流中對經濟和新興行業的影響，人們在家工作，避免旅行和去娛樂場所。

Vidrio發現“大潮流在戰略選擇方面的作用也不容忽視，因為隨著消費者以來雜貨等基本商品的送貨上門，房地產經理們看到了獨特的物流資金的吸引力。事實證明，房地產投資信托基金（reit）投資雜貨店和實驗室房地產一樣受歡迎，對流媒體娛樂服務工作室空間的投資也是如此。”

Vidrio還評估了2020年承諾最高的房地產，私人業務以及對沖基金公司，結果顯示，養老基金在2020年共為實物資產撥款280億美元，其中Stonepeak Infrastructure Partners在五家養老基金中獲得了最高15億美元的配置。PGIM從兩家養老基金——馬薩儲塞州PRIM和紐約州共同退休基金——獲得了12億美元。

私人債務——2020年有200億美元的資金流入，是近年來蓬勃發展的領域之一。

報告稱：“向私人機構進行信貸投資，不適合那些無法承受一些流動性不足的人。”“人們必須愿意下注，并允許它在5~10年的時間內發生變化。”

2020年，阿瑞斯管理公司從阿拉斯加永久基金，德克薩斯州縣和地區退休系統以及佛吉尼亞退休系統中獲得了13億美元的最高私人信貸撥款。

報告稱，盡管對沖基金經歷了艱難的幾年，但它們已經“東山再起”，新獲授權投資90億美元。一直受歡迎的Bridgewater Associates獲得了今年最高的撥款。

來自俄勒岡投資委員會(Oregon Investment Council)的9億美元。該基金是2020年對沖基金的最高配置者，總計向Bridgewater、量化基金管理公司FORT和GMO注入了14億美元。

Jabban稱，Vidrio “見證了許多對沖基金經理進入私人投資領域，與此相反，也有向私人基金經理投資后上市的先例。”，他預計這一趨勢將繼續向前發展。

他說:“公共和私人投資的融合將對運營盡職調查和風險管理構成挑戰，需要做出改變，以便組織能夠控制新的機會，避免陷入無盡的數據和技術挑戰。”

根據養老基金的數據得出最受歡迎的私人股本公司

（按2020年提高的金額排名前五名的投資經理）