圖片來源@視覺中國

文 | 松果財經，作者 | 葉小安

全資控股近三年后，陌陌終對探探進行全面“操盤”。

據多方媒體報道，探探創始人王宇和潘瀅已退出公司具體管理事務，陌陌集團CEO王力將暫時兼任探探CEO一職。

這意味著，陌生人社交行業上的兩位頭部玩家已達成深度合并，而這會對行業內中尾部玩家帶來怎樣的沖擊呢？又會對正沖刺美股的Soul帶來怎樣的影響呢？

值得注意的是，成立十年的陌陌已步入了“中年”危機時刻，營收、凈利潤、付費用戶數增速放緩，市值較高點的百億美元跌去近七成。本次陌陌“吃”下探探后，能為自身帶來新故事嗎？

探探創始人退場，陌陌龍頭位置將更加穩固？

據Tech星球消息，探探創始人王宇和潘瀅已退出公司具體管理事務，陌陌集團CEO王力將暫時兼任探探CEO一職。探探團隊仍將繼續保持獨立運營，陌陌與探探兩個團隊會更加緊密協作。

其實，國內互聯網企業間的收購及合并案不在少數。58收購趕集、美團合并大眾點評、蘑菇街與美麗說合并，最終都由實力強的一方完全吞并另一方，被收購或并購方的創始人退出，來宣告新一輪決策權重塑的完成。

陌陌與探探合并也符合這一邏輯。早在2018年2月陌陌就全資收購了探探，如今探探創始人退出，意味著陌陌對探探整合近三年的動作終于完成，同樣也為兩者的深度整合發出了信號。

以往美團合并大眾點評后，用戶體量疊加后讓其迅速站穩了外賣團購市場第一的位置。如今，陌陌深度合并探探又意味著什么？

根據QuestMobile發布中國移動互聯網2020半年報告顯示，在中國移動互聯網實力價值榜賽道用戶規模NO.1 APP排行榜中，陌陌已經位居社區交友領域的第一名。

截止去年12月，陌陌注冊用戶正式突破1億，探探全球累計注冊用戶突破了4億。雙方合并后將達5億以上的用戶體量，意味著陌陌在陌生人社交市場上第一的位置將更牢固。

對于雙方而言，合并后體量上的優勢也是同行競爭者難以超越的。就拿對手Soul來說，去年6月，Soul的注冊用戶也剛超過1億。

而對于行業內的中尾部玩家而言，意味著未來生存下去的機會將變得更加渺茫。按照以往頭部合并事件邏輯來看，美團合并完大眾點評后其他團購平臺大多在市占劣勢及價格戰中敗下陣來，陌陌合并探探后的體量的優勢地位也足以讓一些尾部玩家放棄競爭。

再者，為何在這個時間點放出探探創始人退出消息呢？這或與陌陌想將探探分拆上市相關。

據內部人員透露，一個月前便有消息傳出二者將深度合并，CEO離職的信息。這一消息現在才放出，也與近日Soul遞交招股書全面沖刺美股不無干系。況且，在2019年2月，就有消息稱探探將拆分上市，本次深度合并后，探探的各個業務都有所調整，上市計劃雖未被提出，但也不能排除陌陌有這個野心。

然而，行業“領頭羊”的陌陌為何要將探探分拆上市呢？而不是完全吞并探探呢，就像美團最終關閉大眾點評那樣呢？

營收、凈利及付費用戶增速放緩，陌陌需要新故事

上市六年后，陌陌的故事并沒有那么動聽了。

2011年成立的陌陌，當時面臨的競爭環境是騰訊已經“占領”熟人社交，其則以“陌生人社交”切入社交市場。但在2014年上市之前，陌陌的商業模式并不成熟也一直處于虧損狀況，直至在2015年轉型做直播和增值業務公司盈利能力才有所提升。

如今的陌陌已然是一家直播平臺。財報顯示，2020年Q4，陌陌凈營收達37.952億元，其中直播業務占比總營收的62%，達到23.279億元。但是，陌陌面臨的是三大核心業績下滑的問題。

財報顯示，2020年Q4，不按照美國通用會計準則計量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為8.364億元，持續24個季度盈利。雖然陌陌24個季度都處于盈利狀況，但營收、凈利潤、付費用戶數增速方面都呈現放緩趨勢。

2020年全年，陌陌凈營收達到150.242億元，同比減少11.7%；不按照美國通用會計準則計量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為28.962億元，同比減少35%；

月度活躍用戶及付費用戶數方面，2020年12月，陌陌主App月度活躍用戶為1.138億，少于2019年12月的1.145億；2020年Q4，陌陌直播服務與增值服務付費用戶去重后總數達1280萬，少于2019年同期的1380萬。

面對三大核心業績下滑上的壓力，陌陌是需要新故事及更強的變現能力的，為此收購探探并將其商業化是陌陌近年來一直在做的事情。

財報數據，2020年Q4，探探凈營收從2019年四季度的3.698億元增至7.405億元，超兩倍的增長幅度。另外，2020年探探試水直播業務，全年的直播收入達到了9.99億元，算是為陌陌的營收下滑抵消了部分壓力。

值得注意的是，為了更大程度上挖掘探探商業化上的潛力，除開直播帶貨，探探近年來增設了會員訂閱、虛擬禮物等多項增值服務。其中，探探還開設過49999元/年的黑鉆會員服務，但因為價格高昂被不少用戶提出質疑。

所以總的來講，作為一家上市公司，面對核心業績增速放緩下，陌陌是需要探探來實踐更多商業化上的可能性的。不論是試水各項增值業務也好，還是分拆上市也罷，陌陌都企圖用探探來挽救業績上增長上的不濟。

那么，如今探探創始人退出、陌陌全局把控探探下，陌陌會迎來新故事嗎？兩者深度合并會對行業其他玩家帶來怎樣的沖擊呢？

老大老二“雙劍合璧”，Soul們還有生存空間嗎？

目前國內互聯網社交市場格局已基本穩定，陌陌憑借著陌陌APP和探探APP等兩大過億用戶的產品，牢牢占據著陌生人社交市場上的第一位置。

但根據艾媒咨詢數據，自2015年起，中國陌生人社交用戶規模持續上漲，預計2020年中國陌生人社交用戶規模將達6.49億人。用戶規模可觀下，正吸引不少資金雄厚的互聯網巨頭的涌入，包括網易“心遇”、騰訊“去聊”及百度“聽筒”等。

另外，還有不少小眾新穎的陌生人社交產品的涌出，包括主打靈魂社交的Soul、游戲社交的TT語音等等。其中，對陌陌與探探造成更大威脅的當屬于已遞交招股書沖刺美股的Soul。那么，現在陌陌與探探雙劍合璧下，會對Soul帶來何種影響呢？

目前來看，陌陌是一款以社交為底色的直播交友平臺，做的主要是“看臉”的荷爾蒙生意，吸引主要的是男性玩家。

探探作為陌陌的二把手，正充當起收割用戶的角色，其通過“左劃無感，右劃喜歡”的雙選設置吸引不少用戶，但做的同樣是“看臉”的荷爾蒙生意。

Soul則是一款“靈魂社交”的語音聊平臺，避開了“顏值交友”，更注重三觀、性格、愛好等內在社交。

三者共同點都是在做陌生人社生意，但差異在于陌陌與探探都是“看臉”的社交產品，Soul則更注重“靈魂”的興趣社交產品。

目前三者的用戶數量也有較大差異，據媒體報道數據，去年6月，探探全球總用戶已達3.6億，Soul的注冊用戶則超過1億；去年12月，陌陌注冊用戶達到1億。

按照注冊用戶數來看，目前探探正處于頭部位置，Soul與陌陌處于同一量級。然而，探探作為陌陌的二把手，兩者結合下的體量正是Soul難超越的。

但不能否認，Soul活躍用戶增速可觀，探探則增長不濟。根據陌陌披露招股書顯示，2021年3月，Soul的平均日活躍用戶達到910萬，月活躍用戶為3320萬；2020年，平均日活躍用戶數為590萬，月活躍用戶數2080萬。

陌陌方面，2020年12月，陌陌主App月度活躍用戶為1.138億，較于去年同期的1.145億少了0.007億。

這或側面透露出，陌陌的荷爾蒙社交生意并不好做，吸引不到用戶。況且由于荷爾蒙配對策略與審核機制不完善等問題，造成不少用戶容易在平臺上打擦別球、傳播不良犯罪等信息，國家正加大這類平臺的管控下，陌陌的活躍用戶增長還是會存在問題。

由此綜合可見，如今陌陌是可以借助探探不斷吸引全球用戶反哺自身平臺，但也無法阻攔Soul這匹黑馬奮起直追的步伐。況且，Soul背后還有騰訊撐腰，其持股比例達到49.9%。

但值得注意的是，擺在這些玩家面前的第一位或不是如何爭奪市場，而是如何解決行業的痛點問題——“搭建健康的交友環境”。不論是陌陌、探探還是Soul也好，它們都相應曝出過“打擦別球”、“殺豬盤”等丑聞，導致平臺的信譽度下降，遭到相關部分通報或下架。

所以，陌陌合并探探穩固自身頭部地位占領更大市場同時，亟待解決的還有行業痛點問題，而陌陌只有將自身核心問題逐一解決后或才能長久穩坐行業龍頭地位。然而無法否認的是，現如今兩大頭部玩家深度合并，行業內的中尾部玩家們是該著急了。

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