又一位互聯(lián)網(wǎng)大佬悄悄做LP。

投資界獲悉，掌趣科技發(fā)布公告稱將與華泰紫金聯(lián)合設(shè)立一支規(guī)模不超過30億的基金，其中掌趣科技出資5000萬。至此，掌趣科技的LP版圖慢慢浮出水面，數(shù)年來，掌趣科技四處布局，投資了新天資本、國金投資、南山資本、優(yōu)格資本、娛樂工場、創(chuàng)享投資、CA創(chuàng)投等多家VC機(jī)構(gòu)。

成立于2004年，這家游戲公司背后有一個繞不過去的名字姚文彬。多年前，憑借資本并購能力，姚文彬曾被外界稱作妖股締造者、瘋狂財富創(chuàng)造者，他主導(dǎo)了一筆筆豪擲千金的并購，一度帶領(lǐng)著掌趣科技創(chuàng)下超500億市值的神話。

巔峰過后，神話締造者悄悄離場，像眾多隱退幕后的大佬一樣，姚文彬也開始做起了個人LP，成為高榕資本等多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。這恰恰是一個新的風(fēng)向財富自由的企業(yè)家們，正越來越流行做起個人LP。

聯(lián)合成立一支30億的基金

掌趣科技悄悄做起LP

曾經(jīng)的游戲巨頭掌趣科技，又一次做LP。

5月11日，掌趣科技發(fā)布公告稱，為優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及提高資金利用效率，公司擬與華泰紫金投資有限責(zé)任公司（華泰紫金）及其他投資者，共同投資設(shè)立南京華泰紫金新興產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙），正式名稱以工商部門最終核定為準(zhǔn)。

據(jù)悉，該合伙企業(yè)的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額不超過30億元，掌趣科技作為有限合伙人認(rèn)繳出資額為5000萬元。

掌趣科技在公告中強(qiáng)調(diào)，“此次投資資金來源于公司自有資金，不會影響公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運(yùn)行，短期內(nèi)對公司主營業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營成果無重大影響。通過與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作，獲得較好的財務(wù)投資回報，同時可以拓展投資渠道，儲備優(yōu)質(zhì)項目。”

這只基金的另一設(shè)立方華泰紫金，為華泰證券設(shè)立的全資子公司，專門從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)，累計投資項目數(shù)量130多個，先后投資了三六零、虹軟科技、優(yōu)刻得、邁瑞醫(yī)療等公司。

這并不是掌趣科技與華泰的第一次合作。早在2014年，華泰證券旗下華泰瑞聯(lián)并購基金完成10億元首期基金募集，基金合作方就包括藍(lán)色光標(biāo)、掌趣科技、愛爾眼科等上市公司。2018年3月，掌趣科技再度使用自有資金1億元，投資華泰瑞聯(lián)并購基金，首期出資認(rèn)繳額5000萬，掌趣科技對外稱，這是將自我的產(chǎn)業(yè)行業(yè)觀察與專業(yè)的并購能力相結(jié)合。

掌趣科技成立于2004年，在2012年于創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，是A股最早的移動游戲上市公司。上市前后，掌趣科技曾經(jīng)進(jìn)行瘋狂并購，由此進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合及外延式擴(kuò)張，這一度成為外界對于掌趣的一個重要認(rèn)知。與此同時，掌趣科技的LP版圖也正次第展開。

游戲江湖并購大哥轉(zhuǎn)身，

51歲，他搖身一變成了金主爸爸

掌趣科技的故事離不開靈魂人物姚文彬。

1970年，姚文彬出生在知識分子家庭，他的父親是軍工企業(yè)無線電專家，母親則是搞數(shù)學(xué)研究的。在父母的耳濡目染下，姚文彬順利考入西安電子科技大學(xué)。畢業(yè)后，姚文彬原本已經(jīng)找到了公務(wù)員的工作，但他不甘心如此。“我對于通訊行業(yè)（那時候還沒有互聯(lián)網(wǎng)的概念）非常熱愛，更希望做一些企業(yè)經(jīng)營之類‘具體的事’。創(chuàng)業(yè)就在于享受個中的過程和樂趣，‘做成一件事’帶來的成就感令人陶醉。”姚文彬回憶。

于是，姚文彬辭職“下海”，拉著朋友創(chuàng)辦了掌趣科技。但只做了一段時間，他遇到更好的機(jī)會2005年底，聯(lián)創(chuàng)策源合伙人趙維國邀請他一起投資手機(jī)游戲門戶捉魚網(wǎng)，于是他離開了掌趣。

3年后，受掌趣科技掌門人徐彬的熱切邀請，姚文彬正式回歸掌趣科技。2008年6月，徐彬等掌趣的原股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給姚文彬、葉穎濤等新加盟高管。當(dāng)時，掌趣科技只是一家規(guī)模只有幾十人的小型互聯(lián)網(wǎng)公司。

自此，38歲的姚文彬帶領(lǐng)著掌趣科技開始了并購之路。在這個過程中，姚文彬最為擅長的手段便是“買買買”。姚文彬的邏輯是：“我們自己做網(wǎng)頁游戲，哪里有收購一家公司來得快呢？”

2008年到2010年，掌趣科技先后收購北京華娛聚友、北京豐尚佳誠、廣州好運(yùn)、九號科技、大連臥龍以及北京富姆樂。掌趣的營業(yè)收入也從2009年的5889.61萬元增長至1.84億元，凈利潤從1300多萬漲到5500多萬。

與此同時，姚文彬不斷為掌趣科技引進(jìn)投資者。2010年，華誼兄弟王中軍聞風(fēng)而動，主動找到姚文彬商談投資掌趣的事宜。同年6月，華誼兄弟通過收購股權(quán)及增資的方式，向掌趣科技投資1.485億元，成為第二大股東，持股比例為22%。掌趣科技向華誼兄弟定向融資7500萬元，同時，姚文彬、葉穎濤、鄧攀、楊闿4名股東將總計122.50萬元出資額，以7350萬元價格轉(zhuǎn)讓給華誼兄弟。此外，掌趣科技背后還站著金石投資、紅杉中國、騰訊等投資方。

2012年，掌趣科技成功上市，成為國內(nèi)手游第一股。上市之后，姚文彬繼續(xù)主導(dǎo)掌趣科技的并購工作，且出手越來越闊氣。2013年2月，掌趣科技公司對外宣布，通過發(fā)行股份和現(xiàn)金支付相結(jié)合的方式，購買動網(wǎng)先鋒100%股權(quán)，本次收購總對價為8.1億元。此次交易價是2012年末動網(wǎng)先鋒凈資產(chǎn)5115.68萬元的15倍。因收購價格高昂，這筆交易也曾引起業(yè)內(nèi)轟動。

此后，掌趣科技又多次利用超募資金收購各大手游企業(yè)。如17.39億收購?fù)嫘房萍?0%股權(quán)、11.8億分兩次收購上游信息以及26.78億高價拿下天馬時空80%股權(quán)……在姚文彬豪氣出手的同時，掌趣科技的市值也一路狂奔。2013年9月，掌趣科技股價連續(xù)漲停，最高市值沖刺到230億元。此后幾年，掌趣科技市值甚至沖到最高點550億。

但是，姚文彬并購發(fā)展的策略開始暴露弊端。2015年，掌趣科技并購的游戲公司大多無法完成業(yè)績承諾，隨即便開始走下坡路。

這時候，掌趣科技的神話締造者卻悄悄離場。2016年，姚文彬先后進(jìn)行過五次減持，累計共套現(xiàn)了10.97億元。同年8月，掌趣科技公告稱，姚文彬不再擔(dān)任公司董事長，任命鄧攀為新任董事長，姚文彬之弟姚文哲擔(dān)任副董事長。2017年，為了遏制股價持續(xù)下跌，掌趣科技推動了一場5個多月的停牌重組，最終以失敗告終。

時至今日，姚文彬繼續(xù)減持，今年2月3日，掌趣科技發(fā)布公告，稱股東姚文彬再度轉(zhuǎn)持股份給騰訊，不再是掌趣科技第一大股東。以當(dāng)前價格5.35元計算，姚文彬套現(xiàn)2.89億元。截至今天發(fā)稿，掌趣科技市值118億。

悄悄投了多家VC

揭秘掌趣科技的LP版圖

姚文彬似乎江湖遠(yuǎn)去，但掌趣科技的LP故事還未停止。

天眼查顯示，掌趣科技對外投資基金近20次，由此成為了新天資本、國金投資、南山資本、優(yōu)格資本、娛樂工場、創(chuàng)享投資、CA創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)的LP，悄悄構(gòu)建起了一個龐大卻鮮為人知的LP版圖。

其中，掌趣科技是南山資本的重要出資人。天眼查顯示，在南山資本的股東列表中，掌趣科技持股17.63%，是南山資本的最大股東之一。

2015年7月，掌趣科技一紙公告宣布出資1億元，作為LP參與設(shè)立南山藍(lán)月資產(chǎn)管理(天津)合伙企業(yè)（有限合伙），即南山資本后者專注于互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)的成長期投資，計劃募集規(guī)模10億元。隔天，掌趣科技股價應(yīng)聲漲停。截至目前，南山資本的投資范圍覆蓋網(wǎng)絡(luò)直播、電子競技、游戲、影視、動漫、文學(xué)等多個細(xì)分領(lǐng)域，公開投資事件近50起，包括笑果文化、斗魚等公司。

就在入股南山資本4個月后，2015年11月16日晚間，掌趣科技再度發(fā)布公告，稱擬使用自有資金1000 萬元投資深圳國金天惠創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙），交易完成后，公司持有國金天惠 2.1739%的股權(quán)。掌趣科技由此成為了國金投資的出資人。

掌趣科技同樣是另一家VCCA創(chuàng)投的最大單一股東。CA創(chuàng)投成立于2006年，專注于亞洲地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)早期項目投資，于2010年在北京設(shè)立分支。天眼查信息顯示，CA創(chuàng)投共有公開投資事件63起，其中包括懶人聽書、房多多、麥奇教育等。

掌趣科技還是杭州君溢創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股東，持股3.75%，后者即投資機(jī)構(gòu)“娛樂工場”。娛樂工場是一家專注于娛樂文化產(chǎn)業(yè)的天使投資機(jī)構(gòu)，聚焦影視、體育、傳媒、演藝時尚、音樂、游戲、人工智能等，至今有超過130起投資事件。可以看出，在掌趣科技的LP版圖中，大多圍繞娛樂、游戲這個老本行。

而激流勇退后，姚文彬這位昔日的游戲江湖并購大哥，也搖身一變成為了個人LP。天眼查顯示，姚文彬擔(dān)任股東的公司達(dá)19家，其中包含7家投資機(jī)構(gòu)。

投資界獲悉，姚文彬是高榕資本的出資人其中，姚文彬以1000萬人民幣出資參投了高榕資本旗下的蘇州工業(yè)園區(qū)高榕成長投資中心（有限合伙）。

同時，一家名為“北京飛牛莫屬投資中心”的機(jī)構(gòu)背后也出現(xiàn)了姚文彬的名字，這家公司看似不起眼，但與他并列在股東席位的還包括天使投資人吳宵光、順為資本合伙人周航、小鵬汽車董事長何小鵬、前Dmall公司創(chuàng)始人劉江峰、小米公司創(chuàng)始人之一黎萬強(qiáng)等互聯(lián)網(wǎng)大佬。

這恰好是成功企業(yè)家與創(chuàng)投人相伴的又一案例：VC出錢陪伴著企業(yè)成長直至上市，財富自由的企業(yè)家個人再來出資支持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。這或許是所有創(chuàng)投人最夢寐以求的狀態(tài)。

由清科創(chuàng)業(yè)、投資界主辦，華發(fā)集團(tuán)聯(lián)合主辦的第十五屆中國基金合伙人峰會將于2021年5月19-21日在珠海隆重舉行。峰會將力邀知名優(yōu)秀FOFs、政府引導(dǎo)基金、險資、富有家族、VC/PE機(jī)構(gòu)出席，匯集200+優(yōu)質(zhì)LP和萬億級可投資本，共探新經(jīng)濟(jì)下的股權(quán)投資之路。