文 | 競核

仍在虧錢，但這并不礙事。

美國當地時間5月110日，Metaverse概念股公司Roblox公布了2021年第一季度財報。

財報顯示，2021年Q1期間Roblox實現營收3.87億美元，同比增長140%；凈虧損1.34億美元，去年同期為7437.9萬美元。

運營數據方面，期內Roblox日活躍用戶數達到4210萬，同比增長79%；每日活躍用戶平均充值金額為15.48美元，同比增長46%。此外，用戶在Roblox平臺使用時間累計約為97億小時。

據Roblox預計，4月份，其日活用戶將同比增加37%，訂閱收入將增加59%-61%。

Roblox CEO David Baszuck表示，從日活躍用戶角度來看，Roblox平臺的粘性和保留率都非常好，對下半年發展非常樂觀。

截至5月11日美股收盤，Roblox股價下降5.41%，報收64.23美元，總市值353.61億美元。

壞消息，凈虧損1.34億美元

作為上市后第一期財報，2021年Q1期間，Roblox營收同比增長140%至3.87億美元，但仍處于虧損狀態。

據競核統計，2019年Q1至2021年Q1，Roblox連續13個季度凈利潤出現虧損。本季度，公司凈虧損1.34億美元，較去年同期凈虧損近乎增加了一倍（2021年Q1虧損0.74億美元）。

究其原因，很大程度上在于Roblox平臺創作者規模擴大，導致分成費用提高。

從收入構成來看，Roblox大部分收入來自虛擬物品銷售收入。

玩家花錢買虛擬貨幣Robux，并在游戲中花Robux購買（這一行為稱作“Booking”）體驗場景、皮膚、物品等產品。平臺收到Robux后會按一定比例返給提供內容的創作者和開發者（Robux兌換成真實世界現金）。

Roblox財報數據顯示，2021年Q1期間，Roblox開發者收入同比增長167%，高達1.19億美元。

此外，自2020年Q2以來，Roblox開發者收入占營收比重就一直維持在30%以上。據Roblox SEC（美國證券交易委員會）文件顯示，截至2020年底，約有150萬開發者賺到了Robux。

Roblox CEO Michael Guthrie表示：“2021年第一季度的業績，使我們能夠繼續在關鍵領域進行積極投資，這些關鍵領域將推動長期價值增長。特別是聘請有才華的工程師和專業產品人員，以及為開發者社區增加利潤。”

顯然這一部分成本已經超過基礎設施和安全成本，成為Roblox最大的一個成本。但這同時也反映了在Roblox的生態里開發者越來越多、且獲得了更多的收入。

好消息，日活、預訂收入穩增

從直接盈利指標來看，Roblox顯然不那么性感。

有趣的是，在Roblox剛剛發布公告時，公司股票在盤后交易中大漲。這或主要系一季度Roblox的預訂收入增長影響。

如前文所說，Roblox大部分收入來自虛擬物品銷售收入。

而預訂收入即Roblox出售虛擬貨幣Robux所賺取的收入。Roblox大部分免費體驗都允許用戶從Roblox頭像商店購買特定體驗的增強功能和物品。如服裝配件和表情，從而花費Robux。

財報顯示，2021年Q1，Roblox預訂收入創歷史新高，達到6.52億美元，高于公司估計的5.50-5.75億美元。而此前，分析師認為調整后預訂收入約為5.758億美元。

此外，據競核統計自2020年Q2以來，Roblox預訂收入同比增速一直處于高位。

2020年Q2至2021年Q1，預訂收入同比增速分別為229%、200%、172%、161%。從具體數額來看，Roblox預訂收入也保持著穩步增長，分別為4.94億美元、4.79億美元、6.42億美元，6.52億美元。

賺錢效應激發高用戶黏性，與此同時，Roblox月活用戶在本季度也達到了歷史新高。

2021年一季度，Roblox日活躍用戶數(DAU)為4210萬，同比增長79％。

且從長線時間來看，自2020年Q2起，Roblox DAU就保持在3300萬以上，DAU同比增速較高。此外，2021年Q1期間，Roblox每日活用戶平均預訂量為15.48美元，同比增長46%，

另一方面，Roblox在美國手游市場依然保持主導地位。

此前，GameRefinery報告顯示，Roblox以5.52%的市場份額繼續在美國 iOS 游戲排行榜上位居第一，分別領先 Playrix 和 King 0.49 和 0.32 個百分點，后兩家公司的市場份額相比 2020 年第四季度都有所下降。

Roblox預測，2021年4月平臺日活躍用戶或達4330萬，同比增長37%；預訂量在2.42億美元至2.45億美元之間，同比增長59％-61％。

JPMorgan分析師指出，得益于高DAU，高用戶粘性，Roblox可能會增加其他幾項收入，特別是廣告。他表示，因為近三分之二的Roblox用戶年齡在17歲以下，并且每天在該平臺上花費超過2.5小時。

如果平臺能夠為廣告商提供工具，讓他們將品牌廣告整合到游戲體驗中，那么將會有更大的收入機遇。

結語：

Metaverse能否撐起Roblox市場尚不清楚。

但或正如David Baszucki所說：“我們受到Roblox社區創造和分享經驗的方式的啟發，可以一起玩耍、工作甚至學習。我們在Roblox建設的機會是巨大的，我們將繼續進行長期投資，建立一個人類共同體驗平臺，讓數十億用戶共享體驗?！?/p>

僅從理念上來講，Roblox醞釀的內容是趨向Metaverse的。?? ?

頭號玩家故事設定是在2045年，隨著理念與技術的進步，包括5G、云計算、VR/AR等超級計算終端成熟，相信人類離漫步“Oasis”將越來越近。

但，這必將是一個“航海梯山”的過程。

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