4月23日，愛麗家居（603221.SH）發(fā)布2020年年度報告表示，實現(xiàn)營業(yè)收入10.78億元，同比下降5.95%；實現(xiàn)凈利潤7930.05萬元，同比下降44.17%。

（來源：2020年年度報告）

對于業(yè)績的下降，愛麗家居表示在第一階段，疫情導致的開工延遲和關(guān)鍵原材料臨時性供應不足對訂單交付帶來了影響；在第二階段，疫情先后時期，歐洲和美國的疫情暴發(fā)對需求端即國外銷售尤其是線下銷售產(chǎn)生了負面影響。

公開資料顯示，愛麗家居2020年在上交所上市，主營PVC地板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括懸浮地板、鎖扣地板以及普通地板。

除了營收與凈利潤雙雙下滑之外，愛麗家居還過度依賴大客戶。

過度依賴大客戶

愛麗家居上市的第一年，過度依賴大客戶的問題暴露得一覽無余。

據(jù)2020年年度報告，其前五名客戶銷售額為10.32億元，占年度銷售總額的95.73%，其中前五名銷售額中關(guān)聯(lián)方銷售額0萬元，占年度銷售總額的0%。

同時愛麗家居也在公告中披露客戶集中度較高風險，并提到第一大客戶VERTEX的銷售收入為9.68億元，占營業(yè)收入的比例為89.56%。

然而對于客戶集中的風險的原因，愛麗家居更多地是在進行“自夸”，稱其在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品開發(fā)設計、規(guī)模化生產(chǎn)等方面具有明顯的競爭優(yōu)勢等，才使得大客戶VERTEX與其建立起穩(wěn)定的供應鏈合作關(guān)系。

但對于其自身發(fā)展原因，愛麗家居僅僅提到是因為在廠房、人員及資金規(guī)模相對有限的情況下，有限安排下等訂單生產(chǎn)利于產(chǎn)能釋放，對其在其他客戶規(guī)模的擴大及拓展形成一定影響。

愛麗家居表示不能排除未來該公司、VERTEX、終端客戶合作關(guān)系破裂，訂單規(guī)模下降，從而對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不良影響。

就此，愛麗家居于4月25日回復GPLP犀牛財經(jīng)表示，未來一段時間，客戶結(jié)構(gòu)將還是以VERTEX及HOMEDEPOT為主，現(xiàn)有及新增產(chǎn)能更多是用來滿足客戶現(xiàn)有及潛在需求；將利用多余產(chǎn)能滿足其他由于產(chǎn)能不足未能合作的潛在客戶，根據(jù)產(chǎn)能情況繼續(xù)開拓境外市場，同時布局內(nèi)貿(mào)市場，不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

另外，環(huán)保問題也成為愛麗家居比較頭疼的一個問題。

環(huán)保問題成隱患

愛麗家居在其招股書中提到，在環(huán)保方面不存在因重大違法違規(guī)而受到環(huán)保部門處罰的情形。

GPLP犀牛財經(jīng)注意到，2017年11月，愛麗家居因超過大氣污染物排放標準，被張家港市環(huán)保局實施限產(chǎn)處罰，同年又因配套建設的環(huán)境保護設施未驗收，未采取措施排放惡臭氣體被罰款8萬元。

（來源：天眼查App）

而上述處罰，愛麗家居在招股書并沒有說明。

諸多消費者與投資者就此質(zhì)疑愛麗家居，并稱其提供虛假信息，欺騙消費者的“感情”。

愛麗家居回復GPLP犀牛財經(jīng)中的回復函中表示，近期該公司子公司江蘇優(yōu)程塑料有限公司因環(huán)保設備故障而被處罰，涉及金額為1萬元，亦未對生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。該公司已深刻反思，并針對環(huán)保系統(tǒng)進行全面自查，系統(tǒng)排除問題隱患，杜絕類似問題的發(fā)生。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風險自擔。）