文丨市值觀察，作者丨江峰，編輯丨小市妹

“只要將這款硬幣大小的圓形盤狀Air Tag掛在任何容易丟的物品上，并將其與iPhone進行觸碰綁定，就可以在蘋果設備的查找app中，定位自己的設備”。

4月21日凌晨1點，蘋果舉辦了2021年春季新品發布會，全新產品Air Tag成為本次發布會上的一大亮點。

這款重磅產品發布后，其背后所應用的核心技術，以及能為相關產業、公司帶來什么樣的潛在機會，值得我們去深入探尋。

高精度定位與遠距離追蹤

Air Tag背后是UWB（Ultra Wide Band）技術的落地。

隨著衛星GPS和藍牙技術不斷升級，人們對定位技術并不陌生。一個問題是，衛星定位精度在5米左右，藍牙技術定位精度在1-3米，應用場景都較為有限。

作為一種新型的無線通信技術，UWB技術使用飛行時間（ToF）來計算設備之間的距離，可以有效地測量距離，精確度達到厘米級（10cm左右）。

此外，UWB技術具有極高的時間分辨率，可以在200米以內的可視范圍以極高精度定位對等的設備。且其安全性高，可穿透墻壁、機械和其他障礙物，非常適用于室內環境。

而對于應用UWB技術的Air Tag，“當你逛完商場卻找不到車輛的停放位置時，只要有用iPhone手機的人路過你放置了Air Tag的汽車，車的位置就可以通過網絡傳到你的手機。”

進一步看，在UWB技術下，一個場景中只要具有足夠多的節點信號設備，用戶就可以通過移動設備、定位器、節點設備三者間的信號收發來精確定位。只要節點設備夠多，這一場景可以擴大至整個城市。

顯然，全球10億臺具備Find My功能的蘋果手機以及Apple Watch所構建的生態足以幫助Air Tag在大部分城市地區實現遠距離精準的定位。

從這也可以看出蘋果自iPhone11以來就配置U1芯片的“良苦用心”。高精度定位只是利用了UWB技術，超遠距離追蹤則仍是蘋果的獨門暗器。

這一技術的實現無疑解決了目前GPS定位所面臨的精確度不高的痛點，也讓Air Tag與目前市面上的藍牙定位器徹底區分開來。

藍牙技術聯盟（SIG）最新數據顯示，2020年藍牙市場中帶跟蹤功能的產品總出貨量達6600萬個，但其使用體驗完全達不到Air Tag這一水平。

目前，蘋果已經把這套查找系統開放給了第三方廠商。不久后，將會有更多通過蘋果認證過的第三方產品可以選擇。

可以想象的是，Air Tag或將像AirPods徹底改變了無線耳機行業一樣改變藍牙防丟器這一市場，并為UWB技術的發展和成熟帶來新的動力。

百億企業級市場空間指日可待

目前看，UWB定位技術上已經成型，但因為其價格相對較高，在消費電子市場還未能得到大規模應用。蘋果之前，三星在2021年1月的CES期間推出的Smart Tag反應較為平淡。

相對而言，工廠或者政府部門的價格敏感度相對較低，更加看重產品功能以及性能的穩定。在企業級市場方面，UWB技術已經實現了快速的發展。

數據顯示，國內UWB市場自2016年開始持續以高于40%的增長率快速成長，2018年市場規模為10.9億元。據物聯傳媒數據，預計到2022年中國企業級UWB定位市場將達到121.5億元，對應2017-2022年CAGR達到85.6%。

實際上，Air Tag防丟失功能的實現只是UWB技術諸多應用的一個方面。基于其特有的精準定位、通信安全等優勢，UWB技術目前在公檢法、工業制造、石油化工等傳統工業領域也會得到廣泛的應用。

由于UWB穩定和毫米級的精準定位特性可提供定位、精準描繪人物移動軌跡，戒毒所、監獄等特殊場合就成為UWB技的重要開拓市場。

此外，在石油化工等高危環境重，UWB技術可以實現現場作業人員的精確定位以方便援救逃生，也受到越來越多的重視。

根據物聯傳媒數據，2019年中國UWB定位企業級應用主要分布在工業制造（25%）、公檢法（15%）、電廠/變電站（13%）等領域。

類比分析，只要存在物體及人物的公開化、精細化管理的需求，UWB技術就會有用武之地。因此，UWB在行李箱跟隨、自動駕駛、會展/博物館、醫院、養老院等場景中也得到了一定應用。

除了企業級市場，智能家居應用場景的快速發展又給UWB帶來新的消費級應用空間。

基于UWB技術的室內精準定位、及設備間可互相交流的功能，UWB技術在智能門鎖、智能安防、智能照明等領域也在加速落地，通過完善產品間的互通性為消費者帶來更好的體驗感，也進一步優化了智能家居生態。

可以預見的是，隨著蘋果的入局以及智能家居行業的快速發展，消費級市場也有望隨著UWB技術成本的下降而快速放量。根據相關機構預測，隨著生態建設，UWB技術2022年全球市場規模將有望達到164億美元。

賽道機會

廣闊的應用空間，高速的成長，如何把握這一賽道的投資機會？

環旭電子和浩云科技是目前A股值得關注的兩個投資標的。

環旭電子成立于2003年，是全球EMS（電子制造服務）及SiP微小化技術領軍企業之一，在2020年全球EMS提供商排名位列第十位，國內企業中僅次于比亞迪電子（第八位）。

自2014年第一代AppleWatch面世以來，環旭電子就為蘋果提供系統級封裝SiP制造服務。AirpodsPro引入SiP模塊集成主動降噪功能后，無線藍牙耳機（TWS）市場對SiP技術導入越來越普及，環旭電子SiP終端需求持續放量，營業收入不斷增長。

最新年報數據顯示，2020年環旭電子實現營收476.96億元，同比增長28.20%；實現凈利潤17.39億元，同比增長37.82%。

憑借著與蘋果的長期合作關系，環旭電子已順利進入蘋果UWB供應鏈并成為iPhone11系列U1芯片主要供應商。因此，環旭電子有望成為Air Tag的核心供應商，并將充分受益未來UWB消費級應用市場的成長空間。

相比環旭電子，浩云科技的機會則在于企業級市場。

浩云科技成立于2001年，是基于業務引擎的一家智慧物聯網數據平臺提供商。公司主要產品分為物聯網平臺和UWB產品及解決方案兩大類，屬于引導UWB技術在企業級市場的落地頭部企業。

目前，浩云科技采用“UWB腕帶+基站”的模式為智慧監獄打造了勤務指揮管理平臺、綜合業務管理平臺、電子身份管理平臺三大管理平臺，可以有效地記錄了服刑人員的衣食住行、停留時間及車間生產的活動等信息，提高了現代監獄的信息化管理水平。

在社區矯正系統中，浩云科技采用“UWB腕帶+手機”可分離管理模式解決了社區矯正原本存在的定位精度低、誤報信息以及人機分離存在的安全隱患等問題，從而實現對社區矯正人員的軌跡跟蹤和還原、線上教育等。

此外，浩云科技還在積極探索“UWB+”在金融領域、核電領域和電力領域等領域的應用。

2020年上半年，公司還通過投資方式入股了國產UWB上游芯3片企業，完善了公司“芯片-模組-產品-平臺-應用”的全產業鏈布局。

整體看，盡管產品單價屬于目前蘋果硬件產品中最低的一款（29美元），但未來Air Tag及其多應用領域的市場空間十分值得期待。

一方面，蘋果 Air Tag使用場景豐富，消費者很可能需要的不是單個Air Tag而是四件套或是八件套，這將給UWB芯片、傳感器、SiP封裝和代工企業等供應鏈客戶帶來新增訂單；

另一方面，作為科技行業的風向標，蘋果推出Air Tag更大的意義還在于加速UWB上下游產業鏈的發展和成熟。

而隨著萬物互聯時代的加速到來，UWB技術也將在智能家居、增強現實、移動支付等多個領域加速落地。

這一國內百億、全球千億級別的新賽道，也將誕生出更多的投資機會。

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