據(jù)香港聯(lián)交所，4月12日，農業(yè)銀行被中國人壽保險（集團）公司賣出2000萬股，合計金額6136.8萬港元，且此次減持后，中國人壽保險（集團）公司持農業(yè)銀行股份的比例由11.02%降至10.96%。

作為中國六大銀行之一的農業(yè)銀行為何會遭遇股東減持呢？

市場上就農業(yè)銀行遭遇減持的情況，提出了靈魂質疑，“銀行股不香了嗎？”

其實，該種質疑并非空穴來風，4月8日，全國社會保障基金理事會賣出所持的中國銀行股份7760萬元，合計金額約2.29億港元 。

對此，業(yè)內人士表示，銀行股2021年以來表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤，機構減持或是正常的“高拋低吸”操作，不宜簡單視作看空信號。優(yōu)質銀行股的長期投資機會仍值得關注。看多者主要看重估值低位、經(jīng)濟復蘇等因素。看空者主要擔心資產質量和長期投資邏輯等。

究竟是行業(yè)“低潮”還是個股問題？

就農業(yè)銀行個股來看，其2020年“成績單”也展現(xiàn)出一些問題，雖然營業(yè)收入與凈利潤出現(xiàn)了雙增長，但營業(yè)收入與凈利潤增幅卻均有些許下滑。

據(jù)農業(yè)銀行年報，2020年，農業(yè)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入6579.61億元，同比增長4.9%；實現(xiàn)凈利潤2164.00億元，同比增長1.6%；且2017年至2020年，農業(yè)銀行的營業(yè)收入增幅分別為6.1%、11.5%、4.8%、4.9%；凈利潤增幅分別為4.9%、4.9%、5.08%、1.6%。

此外，農業(yè)銀行的資產質量略微承壓。2020年，農業(yè)銀行的不良貸款率為1.57%，較2019年末增長了0.17個百分點；撥備覆蓋率為260.64%，較2019年末下滑了28.11個百分點；核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為11.04%、12.92%、16.59%，較2019年末分別下滑了0.20個百分點、增長了0.39個百分點、增長了0.46個百分點。

為了補充資本，2020年5月，農業(yè)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行400億元二級資本債，扣除發(fā)行費用后全部用于補充本行二級資本；2020年5月、8月，農業(yè)銀行在全國銀行間債券市場分別發(fā)行850億元、350億元減記型無固定期限資本債券，扣除發(fā)行費用后全部用于補充其他一級資本。

值得注意的是，農業(yè)銀行多個分支行遭監(jiān)管“點名”，內控制度存在隱憂。

2021年4月2日，農業(yè)銀行孝感孝南支行因貸款“三查”不到位，信貸資金回流至借款人，被罰款35萬元；相關責任人劉峰、程培被予以警告；

2021年3月31日，農業(yè)銀行常熟分行王莊支行因對農業(yè)銀行蘇州分行固定資產貸款被挪作他用負管理責任，被罰款六萬元；

2021年3月31日，農業(yè)銀行蘇州分行因固定資產貸款被挪作他用、個人貸款違規(guī)流入房地產領域、流動資金貸款違規(guī)流入股市，而被罰款八十萬元；

2021年3月29日，農業(yè)銀行北京市分行因對公賬戶短信通知服務業(yè)務侵害客戶自主選擇權，被責令改正，并罰款50萬元。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）