文 | 深氪新消費，作者 | 沐九九，編輯 | 黃曉軍

怪獸充電赴美上市，共享充電頭把交椅的爭奪才剛剛開始。

2016年冬天，突然出現的拉尼娜現象，讓上海的大街異常寒冷。

剛辦完事的蔡光淵，在靜安寺附近裹著大衣找插座。作為前Uber上海總經理兼全國市場總監，他打算叫個Uber舒舒服服回家，但沒想到手機早沒電了。

烈烈寒風中，蔡光淵找了不低于5個商家，都被無情地拒絕了。要不是久光百貨一個美妝臺的小姑娘好心，他不知道還要找多久。

第二年初夏，蔡光淵又來到了那個地方。他找到曾經拒絕他的商家，希望能把自己的充電寶放那兒，留給其他需要幫助的路人。

充電寶上印著一個看不大慣的LOGO——怪獸充電。

4年之后，怪獸充電月活超過2500萬，居于行業第一；合作商戶超過66萬，居于行業第一；交易額占比36.4%，居于行業第一位……

對于共享充電寶行業，大多的目光都聚焦在了成立最早的來電，和王思聰吃翔打賭的街電。而他們全然不知，一頭怪獸正在毫不經意中悄悄長大。

4月1日，怪獸充電登陸納斯達克，股價為8.54美元/ADS，總市值達21.29億美元（約合人民幣140億元）。

共享充電寶第一股就此誕生。

01 怪獸的秘密：背上長出三根犄角

在怪獸充電面世之前，共享充電寶行業早已進入萌芽階段。2013年成立的來電、2015年成立的街電、2016年成立的小電，正在形成“三電鼎立”的態勢。

盡管已成立就獲得了順為、小米、紫米、高瓴等機構的數千萬投資，怪獸充電在市場上的表現也并不那么火熱。

大批用戶開始注意到怪獸充電，是因為怪獸背上有三根線。

當時，整個共享充電寶行業都只有一根線，要么適合蘋果手機用，要么適合安卓手機用，大大降低了充電寶的使用效率。

到后來，華為等國產智能手機還推出Type-C充電接口，配一根線成為用戶找充電寶最大的障礙。

這期間，獲得小米、紫米戰略投資的怪獸充電最先解決這個痛點。與小米、紫米共同設計和研發，怪獸充電推出了支持蘋果、安卓、Type-C三種接口的充電寶。

這個充電寶由小米供應鏈工廠生產，借助小米品控體系的監管，幾乎成為了一個小米生態體系成員。

這種OEM代工模式，其實共享充電寶行業通用的。

著名企業策略家大前研一曾在這方面提到，凡是技術依賴度較低的行業，大可以將生產加工等成本向外轉移，而國內企業將這一理論發展到極致的，就是小米。

小米公司只負責手機研發設計和品牌建設，中游生產則交給代工廠。

可惜的是，小米所在的手機行業對技術的依賴性較高，以至于這家公司一直不能冒尖。甚至在面對美國實體清單制裁時，外界都笑話小米唯一能打贏官司皆出于此。

共享充電寶比小米更適合，這個行業技術依賴度并不高，缺的是上游高品質供應鏈。

海爾小焙馬鋼就曾談到，制造業的利潤已經低到我們很難想象的地步。一臺傳統烤箱利潤通常在5%之下，一臺基本只能賺30元。

這其實是電商價格戰的直接結果。產品沒有了議價能力，廠商只能不斷壓成本，烤箱門的玻璃越來越薄，到最后就是大量烤箱爆玻璃。

到最后，互聯網人落地做實業，想找好一點的配件卻很難買到，因為中國市場這個需求。

而跟著小米干，怪獸充電至少解決了這一上游隱憂。

02 點位戰爭：怪獸遇到了奧特曼

2019年，共享充電寶行業迎來了一個偉大的消息。

陳歐的聚美優品發布財報，旗下并購的街電從上一年5月成為首個實現規模化盈利品牌，并于同年首次實現年度盈利。

這意味著，共享充電寶的商業模式跑通了，能掙到錢。

接下來，這個行業陷入了瘋狂的點位競爭中。蔡光淵就曾表示，這是一個極具網絡效應的生意。只有一個一個商戶去談判，一個門店一個門店落地，有了一定規模后，更好借更好還，網絡效應才會彰顯。

當時，用戶驚異地發現，這個行業不一而同地開啟了漲價模式。果蔬生鮮門店、KTV、酒店等北京市區消費場景下，共享充電寶的使用價格為每小時2-4元，部分點位甚至漲到了8元。

這是共享充電寶巨額的運營成本所決定的。這個行業主要的收入，就是租金，但成本一大把：入場費、傭金、折舊、人工費……漲價卻不賺錢成為常態。

資料顯示，怪獸充電直營模式下會向合作伙伴支付入場費，并按照比例向其支付傭金，這兩筆費用大約占充電寶收入的50%-70%。

在三四線城市的代理商模式下，怪獸充電會按月向其支付傭金，一般占充電寶收入的75%-90%，由代理商再去給商戶分成。

這導致，2019年怪獸單個充電寶利潤僅有36.76元，到2020年就只剩下14.07元了。

當所有人都在笑話完美日記給Kol打工時，怪獸充電們也在跪著給商家打工。

無論Kol還是門店，他們代表著產業鏈環節的渠道。這依舊是一個掌控渠道，就掌控一切的生意時代。

當下商家渠道誰掌控得最多？不是怪獸充電，也是街電來電和小電，而是美團大Boss。

2020年，美團營收超過1000億，活躍商家達到680萬。這個數字，比怪獸充電累計合作商家數量的10倍還多。

而早在2019年8月，美團就重啟了共享充電寶業務，幾個月后開啟“百城大戰”，在全國100多個城市招募人員進行地推。

奧特曼要打怪獸了！當時傳言，只要商家和美團簽約共享充電寶，每人使用一次，美團和大眾點評的真實點擊量就會增加一次，用的越多，餐廳的排名越靠前。

解釋下來就是，用戶使用美團共享充電寶的次數越多，商家的排名就越靠前，且商戶只需提供場所，不用繳納任何押金，就能獲得60%收入分成。

有商家甚至稱，門店從外賣到收銀機端口都是與美團合作的，不敢不用美團充電寶。

面對美團強勢進攻，怪獸充電幾乎沒有還手之力。弗若斯特沙利文報告顯示，從行業整體梯隊來看，美團目前處于第二梯隊，怪獸充電領先；而從設備銷售梯隊來看，怪獸充電與美團調了位置。

一句蔡光淵說過的話應驗，“有了一定規模后，更好借更好還，網絡效應才會彰顯”——不過，是美團充電寶的網絡效應正在浮現。

而今年初，怪獸充電也接受了阿里巴巴的投資，成為最大機構投資方。轉而阿里收購的餓了么就宣布將于怪獸合作。

共享充電寶的戰爭，最終又成為了美團和餓了么的較量？

03 上市不是終局

2016年以來，共享充電寶投融資額接近30億，而據艾瑞咨詢推測，這個市場2020年的規模也就90億。

巨頭、VC、創業者多方人馬參與到這個領域，最終只為了90億？這筆錢，阿里少放兩個周末就能掙到。

共享充電寶真正的意義到底在何處？會不會和共享單車一樣，最終走向隕落？

小電創始人唐永波就曾表示，在中國的創業環境里，競爭壁壘有三塊，政策、技術和資金。在共享充電寶上，普通的創業者很難獲得政策上的壁壘，因此只剩下技術和資金。

可惜的是，云充吧CEO丁明磊就直言，這個領域，技術壁壘并不高，即便有也最多領先別人三四個月。

如此一個門檻低已復制的行業，最終的比拼就只剩下資金了。

這不得不讓人聯想到當年蔡光淵。2016年8月，滴滴出行收購Uber中國的品牌、業務、數據等全部資產，宣告網約車領域的資本大戰終結。

早從2013年開始，這個行業的燒錢大戰就啟動。18個月內，滴滴和快的一共燒掉了24億元。在2015年前5個月，兩者GMV達到13.55億元，滴滴虧損3億美元，快的虧損2.66億美元，合計每個月燒掉1億多美元。

這個過程中，甚至有阿里高層直接給中信產業基金打電話，希望對方不要投資滴滴。每一個投資人都想砸錢將對手耗死。

最后，滴滴與快的合并對付Uber，直到收購它。

資本永不眠，怪獸充電的上市，不過是共享充電寶行業兼并收購運動的開局。

而最巧即如此，就在怪獸充電上市當日，街電和搜電突然宣布合并。公告稱，雙方合并后，用戶規模將突破3.6億，日訂單峰值將達到300萬單/天，市場份額行業第一。

共享充電頭把交椅的爭奪這才開始，群眾們請找好板凳端好瓜。

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