文 | 靠譜二次元，作者 | 哈士柴

3月22日上午，Mobile Legends: Bang Bang（簡稱MLBB）的母公司沐瞳科技與字節(jié)跳動旗下朝夕光年達成戰(zhàn)略收購協(xié)議。

至此，在騰訊和字節(jié)中周旋了許久的沐瞳科技最終還是選擇了字節(jié)。路透社報道字節(jié)收購沐瞳的價格為40億美金。MLBB，這款9000萬月活，有著高流水和東南亞領(lǐng)先市場份額的MOBA手游對于騰訊和字節(jié)都有著不同的意義和故事。

在這場競爭中，沐瞳成功賣身華麗謝幕。騰訊抬價和競價后離場，似乎并沒有太大損失。字節(jié)在游戲領(lǐng)域終于有了一款拿得出手的爆款游戲。看起來誰都贏了，但顯然3年市值翻6倍，從陷入抄襲漩渦的“東南亞民工”到如今的巨頭新貴，游走于“游戲圈上海四小龍”之外的沐瞳笑的最開心。

左右橫跳的沐瞳到底值不值？

沐瞳被收購的消息流傳已久，據(jù)靠譜二次元獨家了解，在3月中旬游戲投資圈就有了騰訊50億美金收購沐瞳的傳言。

一位知情人士表示，“當時業(yè)內(nèi)都覺得騰訊即將補齊短板，但3月20日的那周末，騰訊聯(lián)系不上沐瞳了，隨后就傳出了字節(jié)出價更高拿下沐瞳的消息。再之前的幾天也有字節(jié)跳動上海員工去了沐瞳公司拜訪，很可能是那時候敲定了價格。”

據(jù)路透社報道，字節(jié)收購價格為40億美金（260億元），如果單從MLBB這款產(chǎn)品來看，這個價格有一定程度的溢價。

沐瞳科技由徐振華、于君、袁菁創(chuàng)立，2016年發(fā)行MLBB主打東南亞地區(qū)。該游戲初始安裝包只有100MB左右，加上對東南亞地區(qū)的網(wǎng)絡優(yōu)化和本地化運營，逐漸成為許多東南亞國家的國民游戲。

沐瞳內(nèi)部信稱，MLBB有9000萬月活用戶。據(jù)Sensortower數(shù)據(jù)，2020年該游戲總收入突破5億美金。2019年12月該游戲收入達到2440萬美元。

Sensortower數(shù)據(jù)還顯示，MLBB的全球月收入在2億人民幣左右。

不少海外發(fā)行人士認為MLBB的收入有許多并未通過谷歌和iOS商城結(jié)算，實際上年流水可能在40億元以上，按照30%的利潤率測算，MLBB的市盈率為21.6倍，而大部分游戲公司市盈率普遍在15到20倍之間。

從市值來看，截止3月22日，IGG市值為103億元，祖龍娛樂市值為115億元，完美世界市值為373億元，三七互娛市值為496億元。

靠一款拳頭產(chǎn)品的沐瞳估值260億元已經(jīng)足夠高了。

在騰訊與字節(jié)的牌桌上，字節(jié)愿意用2020年Q1季度收入的65%買一家游戲公司，說明MLBB這張牌不僅是MOBA品類市場之爭，對于巨頭的競爭還有多重意義。

騰訊的苦主與防守

縱觀全球MOBA手游市場，《王者榮耀》憑借1億DAU和多年霸占暢銷榜，國內(nèi)地位無可撼動。但是在海外，尤其是東南亞地區(qū)，MLBB確實是騰訊苦主。

用戶方面，根據(jù)ActivePlayer.io的數(shù)據(jù)，最近30天內(nèi)，MLBB全球月活為7855萬。AOV（《王者榮耀》海外版）月活為1100萬。LOL:WR（《英雄聯(lián)盟手游》）月活為542萬。

收入方面，全球范圍內(nèi)MLBB都在近幾年與AOV拉開了較大差距。雖然AOV曾作為雅加達亞運會的表演項目之一，刷新了許多國內(nèi)用戶對東南亞MOBA游戲的認知。

藍色為MLBB，綠色為LOL:WR，紅色為AOV

但實際上，以馬來西亞，新加坡，印尼，印度幾個地區(qū)來看。2017-2020年，MLBB一直是暢銷榜前10，而且大部分時間位于暢銷榜前3。AOV最好的成績也僅僅是在印度地區(qū)應用暢銷榜進入了前200名。

LOL:WR上線的短暫幾天內(nèi)曾小幅沖擊過MLBB的地位，但宣傳熱度過后，MLBB始終保持暢銷榜前10的位置，LOL:WR的下載量和收入出現(xiàn)大幅下滑。

東南亞地區(qū)無論是下載量還是收入，以LOL:WR+AOV為代表的騰訊系MOBA手游確實拿MLBB沒什么辦法。

電競方面，MLBB早在2017年就在印尼、馬來西亞、新加坡等地區(qū)舉辦電競賽事，不僅從0搭建了電競賽事生態(tài)，扶持了當?shù)貞?zhàn)隊，還邀請電競主播推廣游戲，對當?shù)氐碾姼偸聵I(yè)做出不少貢獻。尤其是印尼地區(qū)，MLBB的地位就相當于國內(nèi)電競用戶眼里的DOTA和LOL。

知情人士表示，“東南亞地區(qū)運營游戲有很復雜的語言差異，甚至有的宗教色彩的英雄，需要進行相關(guān)儀式才能上線。運營電競賽事時，沐瞳還派員工駐扎在印尼等東南亞地區(qū)一段時間，要承受的是語言、飲食和文化等差異帶來的壓力?！?/strong>可以說如今的成績是當年的員工用血汗換來的。

不過MLBB并非不可逾越，LOL:WR也并非沒有機會。

歐美市場，AOV與MLBB的收入差距并沒有很懸殊。

日韓市場，尤其是韓國，LOL:WR的下載量和收入更高。

一位熟悉臺灣市場的游戲分析師也表示，“LOL:WR上線臺灣的時候沒經(jīng)過任何廣告，熱度就追平了MLBB，說明該地區(qū)用戶對LOL:WR的電競認可度更高。同樣的道理在歐美及韓國也一樣。”

這也是為什么雖然字節(jié)搶走了沐瞳，但對騰訊未必是壞事。

本身東南亞的MOBA市場就是騰訊的弱點，如果以合理的價格收購沐瞳確實可以阻擊字節(jié)，同時補強短板。但如果價格超過預期，騰訊的LOL:WR在成熟市場也有一定的優(yōu)勢。收購沐瞳只是騰訊的戰(zhàn)略防守，必要性不高。

字節(jié)的急迫

但對于字節(jié)來說，MLBB有著諸多意義。

騰訊與字節(jié)的競爭從微信與抖音的摩擦，到西瓜視頻無法直播王者榮耀的版權(quán)封禁，再到字節(jié)收購的有愛互娛旗下游戲表示被騰訊方停止運營。二者間的戰(zhàn)火全面升級，而沐瞳的兩位創(chuàng)始人不僅是前騰訊員工，有消息稱“沐瞳”商標都是他們在職騰訊時注冊的。

2018年《英雄聯(lián)盟》的研發(fā)商，騰訊全資控股的拳頭公司曾在美國起訴沐瞳科技抄襲，被法院以不方便審理駁回。隨后騰訊也在國內(nèi)起訴了沐瞳抄襲，目前還沒有進展。騰訊只打贏了沐瞳創(chuàng)始人違反競業(yè)協(xié)議的官司，以徐振華賠償1940萬告終。

除了CEO和CTO，沐瞳創(chuàng)始團隊多人來自騰訊的北極光工作室。在字節(jié)與騰訊的戰(zhàn)爭中，敵人的敵人自然就是朋友。

其次，字節(jié)發(fā)力游戲的步伐越來越大，MLBB讓字節(jié)終于有了拿得出手的爆款游戲。

據(jù)媒體報道，字節(jié)的游戲業(yè)務分為商業(yè)化部門和戰(zhàn)略部門，商業(yè)化主管休閑游戲研發(fā)。戰(zhàn)略部門則通過朝夕光年品牌下的四個工作室進行中重度游戲的自研。

• 北京由原完美世界高級總監(jiān)王奎武負責，主要研發(fā)一款MMOPRG游戲。
• 杭州吸納了網(wǎng)易人才，據(jù)了解有女性向游戲在研發(fā)中。
• 上海則收購了代表游戲為《擇天記》的上海墨鹍圍繞《海賊王》IP研發(fā)游戲。
• 深圳進行ARPG游戲和電競賽事體系搭建。

從游戲行業(yè)鏈條來看：

• 字節(jié)通過Ohayoo切入休閑游戲，誕生了幾個爆款。
• 通過投資和買斷，拿到了《戰(zhàn)爭藝術(shù)：赤潮》，《終結(jié)戰(zhàn)場》（原終結(jié)者2:審判日）。
• 并且在國內(nèi)和海外進行代理發(fā)行，2020年就在國內(nèi)發(fā)行了《熱血街籃》《終結(jié)戰(zhàn)場》以及《靈貓傳》；海外發(fā)行了包括《RO仙境傳說：新時代的誕生》在內(nèi)的5款游戲。

在拿到MLBB之前，字節(jié)游戲僅在休閑游戲品類有不錯的反響，實際上休閑游戲的收入集中在上線前幾天，即便頻出爆款，收入延續(xù)性不夠。

買斷的中重度游戲《戰(zhàn)爭藝術(shù)：赤潮》，《終結(jié)戰(zhàn)場》都是相對“過氣”的產(chǎn)品。

國內(nèi)發(fā)行的多款產(chǎn)品排名ios暢銷榜200名開外。海外發(fā)行有《RO仙境傳説：新世代的誕生》一個爆款，幫助字節(jié)在2020年11月空降至出海發(fā)行收入TOP30，但發(fā)行的其他海外游戲反響平淡。

2021年字節(jié)發(fā)行的漫改IP作品《鏢人》在taptap評分僅為4.4分，《鏢人》之后還有幾款代理發(fā)行的作品將陸續(xù)上線，但賣相上算不上大作。字節(jié)游戲自研的產(chǎn)品大部分都在研發(fā)和測試階段。

已經(jīng)成立第3年的字節(jié)游戲，手里競沒有一個拿得出手的爆款。

MLBB既是全球化，又是重度品類游戲，同時還是爆款游戲，且自帶電競生態(tài)，這些都是字節(jié)游戲業(yè)務想要的元素。

同時據(jù)靠譜二次元了解，沐瞳的高管一直有較高的意向出售公司。對于當下急迫的字節(jié)跳動來說，沐瞳即便有些溢價，也是合適的標的。

行業(yè)格局不會改變，但沐瞳笑的很開心

MLBB給字節(jié)和游戲行業(yè)的競爭加了一個變數(shù)，但似乎并不足以引發(fā)質(zhì)變。

雖然MLBB在東南亞有優(yōu)勢，字節(jié)借此收購得以切入了東南亞電競市場，但后續(xù)依舊需要保持正確的運營思路和內(nèi)容更新。

游戲領(lǐng)域字節(jié)有了新的抓手，但多位行業(yè)人士認為沐瞳的研發(fā)和立項能力并不算頂尖，沐瞳能否幫助字節(jié)緩解產(chǎn)品荒還有待觀察。

如果回到游戲直播+游戲發(fā)行+游戲自研的鏈路上，字節(jié)單靠MLBB突破騰訊的限制顯然還不夠，在自研和發(fā)行的招聘和業(yè)務進展上，騰訊的阻擊還將繼續(xù)。倒是與B站、斗魚、虎牙相比，字節(jié)有了一個高流量產(chǎn)品傍身。

需要注意的還有集體面向未來的“上海游戲幫”，米哈游與上海瑞金醫(yī)院合作腦機接口開發(fā)，并提出要做10億人生活的虛擬世界，莉莉絲正在布局metaverse項目，心動的taptap社區(qū)成為米哈游和莉莉絲的《原神》、《萬國覺醒》繞開安卓渠道商的一個首發(fā)路徑。緊隨其后的還有二次元領(lǐng)域的強者悠星與鷹角，以及女性向游戲佼佼者疊紙……

比起游戲直播、社交等賽道，游戲可能是變量最大，最容易突破的行業(yè)。字節(jié)的大手筆是否有效，騰訊的阻擊和游戲工業(yè)化能否幫助自己繼續(xù)掌握話語權(quán)，“上海游戲幫”能掀起多大風浪，都還是未知的答案。

在這波或明或暗的大廠競爭背后，曾有人擔心小團隊會成為犧牲品。把目光放在今天的主角沐瞳身上，你只會看到四個大字“最大贏家”。關(guān)于沐瞳員工“全員4個月獎金+100股期權(quán)”和“過渡期3個月雙倍薪酬”的消息傳遍了游戲圈。

據(jù)靠譜二次元獨家了解，2018年沐瞳估值約為50億人民幣，當時這還是一家深陷抄襲訴訟，部分員工出差自嘲是“東南亞民工”的公司，如今卻搖身一變，成為了全網(wǎng)羨慕的巨頭新寵。

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