文丨松果財經，作者丨寧缺

萬萬沒想到，主打“靈魂”交友的soul竟然要上市了。

3月17日消息，據多家報道，中國約會和聊天應用Soul計劃IPO，目前正在與潛在投資者交流，計劃以超過10億美元的估值募資2億美元，投資者將Soul的估值看高至20億美元。隨后Soul方面表示，公司沒有確定的上市計劃。

做陌生人社交軟件的這么多，為什么soul能在一眾傳統陌生人社交產品中脫穎而出？資本又為何給soul這么高的估值呢？

soul的“靈魂”之路

Soul創立于2016年，基于性格興趣等心靈特征，應用大數據及人工智能技術為用戶推送最感興趣的人和內容，是一款號稱“不看臉只看靈魂的”的社交應用。在soul里，用戶上傳的所有資料照片都會進行匿名化處理，代之以卡通形象，從而盡可能減少外貌的影響。

由于專注于聊天， Soul非常受青少年歡迎。早在2017年3月和2018年3月就完成了由五源資本（原晨星資本）、元生資本等機構領投的A輪和B輪融資。根據PitchBook的數據，Soul目前通過私有投資者累計融資6000萬美元。

該公司的股東包括DST Global、5Y Capital（之前名為Morningside Venture Capital）和紀源資本。Soul的IPO財務顧問包括CICC、摩根士丹利、Jefferies和美國銀行，資本實力不容小覷。

那么，資本為什么看好soul呢？

soul的“過人”之處

和其他陌生人交友軟件相比，soul的優勢在哪？下面《松果財經》帶大家盤點一下，soul 到底有什么投資價值。

（1）注冊用戶過億，平均活躍用戶達到千萬量級。據Soul在2020年12月公布的信息，Soul的累計用戶量已經超過一億。這對于陌生人社交軟件來說，是非常不容易的。即便是常年霸占中國約會交友APP排行榜中第一第二的探探，至今的累計用戶才3億人。

而且，早在去年11月，Soul的月活躍用戶就已接近2900萬，同比增長133%。平均而言，每個用戶每天大約在該應用上花費40分鐘。

（2）已實現略微盈利，變現前景廣闊。因為Soul是非上市公司，所以目前營收情況沒有辦法確定，但是早在去年36kr的一次專訪中，創始人張璐就表示，Soul目前已經略微盈利。這對于陌生人社交軟件而言也是非常不容易的。

我們可以粗略地計算一下，Soul目前沒有商業化，也沒有廣告收入，如果完全靠用戶充值收入作為盈利點，那么2900萬的活躍用戶，每個人按照10元的充值費用計算，一個月的營收也就2個億左右，那么按照目前Soul的成本估算，確實已經略微盈利了。

同樣的，我們拿已上市的探探相比。2020年第二季度，探探的凈營收到達了5.172億元，但是運營虧損卻達到1.256億元，去年同期運營虧損則為4.314億元。相比之下，soul的盈利能力算是行業內不錯的了。

而且，目前的Soul也在APP內增加了增值付費功能，例如：同城卡、定位卡等。就是說完成前期用戶積累的Soul也開始急于變現。

此外，Soul還在向北美、日本和韓國擴張。Soul表示，他們希望通過廣告、電子游戲和長內容創收，目前已經擁有一批付費訂戶。

（3）女性用戶占比多，成為soul的主要吸睛點。Soul的創始人張璐一早就說過，做女性社交軟件最大的一個特點，就是要更加注重“交流”，而不能跟很多以“約”為主的軟件同臺相論。

根據相關數據顯示，Soul在年齡分布上主要以24歲以下的年輕人為主，18-24歲用戶占比達到58%，25-29歲用戶達到27%，30歲以上用戶占比15%左右。其中男性占比45%，女性占比55%，Soul的年齡段較為分布廣泛，女生用戶高于男生，這也是soul的差異點。

雖然soul入局陌生人賽道較晚，但是相比于其他社交軟件來說，soul真正抓住了女性更感性，更渴望傾訴，更注重社交的深度的特點。

這也充分體現在Soul的設計上，一個用戶可以實現與陌生人交友的途徑有五種：過靈魂匹配、群聊排隊、語音匹配、臉基尼匹配、戀愛鈴。除此之外，也可以通過內容與私聊方式，進行被動式社交。

（4）語音交友賽道潛力大，soul已經做到了頭部玩家。今年以來，一款名為Clubhouse的現象級語音群聊應用，再次點燃了投資者對語音社交應用的興趣。而Soul則是這一類當之無愧的頭部產品，未來有較大的發展空間。

那么，soul的上市之路就能一帆風順嗎？

soul的上市“之憂”

Soul早期憑借“不看臉，注重靈魂”的社交方式，給了廣大長相普通、對自己的顏值沒自信的用戶一個很好的交友空間，獲得了大批女性的青睞。

但Soul自身也存在很多問題。比如soul的性格測試很模糊、定位系統不準、匹配推薦不精確。這些都或多或少地阻礙了soul的發展。

而且，目前陌生人社交賽道激烈。早在去年，陌陌旗下的探探就被傳出今年將會獨立分拆上市。從知名度和用戶體量上來看，soul明顯不如探探。探探的累計用戶已經超過3.6億，其中90后用戶占據主體，占比達到80%，95后、00后大學生成為新增主力。

而且，探探年輕用戶比Soul高出30%，并且由于社交性強，目的單一，始終保持著年輕化趨勢。

即便是在語音交友這條細分賽道上，soul也不能獨善其身。新產品例如赫茲、克拉克拉再不斷分割soul的領地，再加上網易、騰訊、百度等互聯網大廠推出的又友、HOOD、聽筒、積目，陌生人社交這條賽道已然十分擁堵。

而且，目前所有的社交軟件，都有一個很大的問題。那就是很多人通過陌生人社交軟件認識之后，就會很快添加到微信上，相當于是給微信導流。Soul想要長久發展，就需要想好該如何保持用戶不流失到微信上。

最后不得不提的就是陌生人社交的監管問題。不論是探探還是Soul都曾經被監管部門要求下架過。而且隨著soul的體量越來越大，監管也會更加嚴厲。

在“馬斯洛需求層次理論”中，社交需求是人的第三等需求。在物質生活滿足后，人們與陌生人的交流依然強盛，但能上市不一定說明soul是個好生意，只是一個新開始。

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