文丨WEMONEY研究室，作者丨林小林

離2021年春節僅有一個多月的時間，拼多多創始人黃崢此刻心里應該是忐忑的。

1月3日晚間，媒體曝出拼多多一位23歲的女員工于2020年12月29日加班至凌晨后在回家途中猝死。隨后，拼多多官方認證的知乎賬號因發表“底層人都是拿命換錢”的不當言論被罵上熱搜。

雖然拼多多發文表示，該賬戶所發信息并不是公司員工所為，但這種“甩鍋”行為大家并不買賬。受此影響，1月4日收盤在美上市的拼多多股價大跌6.13%，報166.78美元/股。這恐怕是拼多多股價近年來跌得最狠的一次。

2020年，拼多多是順利的，不僅股價大漲，而且順利拿下2021春晚紅包獨家互動權，還趕在年前上線多多錢包為春晚做準備。

2021年剛開始，拼多多是否能從此次輿論旋渦中走出來還是未知數。不過，女員工猝死事件無疑給其春晚紅包互動帶來陰影，也對其支付業務開局造成不利。

多多錢包無需輸銀行卡號無感綁卡，便于下沉市場

2020年12月，拼多多悄然上線“多多錢包”。WEMONEY研究室注意到，目前多多錢包在功能上仍不全，支付和錢包業務還處于起步階段，僅支持充值、提現等初始功能。

據官方介紹，多多錢包是拼多多官方推出的支付服務，在拼多多APP上交易時可使用多多錢包，平臺的活動紅包也可提現至銀行卡。拼多多并沒有大肆宣傳，也沒有在購物環節強制用戶使用多多錢包。WEMONEY研究室發現，只有用戶開通并綁定銀行卡后，在購物時才會有多多錢包支付選項，并有隨機立減或返現、最高100元這樣的拉新策略，其他支付方式有財付通（微信支付、QQ錢包）和支付寶。

多多錢包沒有進行灰度測試，用戶更新拼多多APP即能看到，而且其綁卡流程非常簡單，只要選定銀行，輸入手機號的驗證碼即可自動綁定。與其他支付平臺手動輸入銀行卡號相比便捷了不少，這也與拼多多的用戶屬性相關。

國泰君安證券的分析表明，拼多多的用戶有65%來自三、四線以下的城市，年齡以30～50歲的中年人為主。“下沉”用戶很大一部分特點是對互聯網產品和移動支付不熟悉，而多多錢包流程簡單，省去了輸入卡號的敏感操作，降低用戶設防心理。可以看出多多錢包的“心機”設計，用戶無感被綁卡，相信此設計的魅力會體現在春晚互動紅包中。

春晚紅包，支付業務開局破圈的關鍵一戰

2015年微信拿到了春晚紅包互動權，后來經數據統計，除夕全天微信收發總量達到10.1億次，那兩天微信綁定個人銀行卡2億張。這一戰役，也被馬云稱之為“偷襲珍珠港”，微信用一夜時間走完了支付寶十年的路程。由此可見，拼多多今年春節的綁卡量也不會少，畢竟拼多多本身用戶群體已經達到7億，多多錢包如此的 “心機”，對于下沉渠道是利好，勢必會拓寬用戶層。

多多錢包來得晚，相比之下，阿里、騰訊、美團、京東早已布局好自己的支付通道，開啟了流量變現之路。而拼多多在2020年1月初才曲線拿到支付牌照，11個月后上線多多錢包，多多錢包作為基礎支付通道，或許此次春晚是其支付業務破局出圈的最佳時機。

從拼多多目前的狀態來看，并沒有大力開始金融變現。2019年3月，黃崢曾解釋過：還不想太早變現，還沒到提供金融服務的時候，希望能夠集中精力關注原本的戰略、關注用戶。現階段，拼多多入場支付領域，主要是為了打通消費場景，形成閉環支付。

“多多錢包”只是支付產品，后續還需在布局場景金融、運營轉化等問題上扛住壓力。目前可預見的是，7.3億用戶加之春晚紅利，拼多多將自己的流量導向支付后，金融業務變現只是時間問題。

五年磨一劍，曲線拿到支付牌照

多多錢包也是拼多多合規運營的重要一步。

以電商為核心的拼多多，長期以來一直有“二清”、無證經營支付業務的問題。因為沒有支付牌照只能做自營，一旦涉及其他商戶在拼多多平臺上開店售貨，顧客支付的款項先到平臺再由平臺結算給商戶，就形成了央行嚴令禁止的“二清”模式。

央行曾多次責令其整改，2017年8月，黃崢實際控制的杭州樂顧投資咨詢有限公司開始入主付費通的股東上海易翼信息科技有限公司（以下簡稱“上海易翼”）。2018年5月，杭州樂顧投資咨詢有限公司全資控股上海易翼。

2020年初，上海易翼認繳出資6083.99萬元，獲得付費通50.01%的股權并完成工商變更，正式成為付費通的控股股東，曲線獲得支付牌照。

此外，多多錢包還可以為拼多多省下一大筆支付通道費用。2020年7月，美團APP隱藏支付寶支付方式時，王興就曾吐槽支付寶的支付手續費過高。

拼多多等電商需要對接商戶和用戶，在截至2020年9月30日的前12個月里，拼多多GMV達1.46萬億元，支付成本確實是一大筆開銷。

同時，相比之下，阿里和京東有完整的支付體系，而拼多多結算則需要體外結算，也會帶來不便，有了多多錢包，拼多多可以建立完整的賬戶體系。

支付是撬開金融業務的第一步，拼多多此時入局，雖然是巨頭們“先趟路”的受益者，從無感綁卡的設計就可以看出。但畢竟當下民營金融業務迎來強監管，拼多多金融業務的未來，既充滿希望也有不小的挑戰，更重要的是金融牌照的缺失同樣也會掣肘其流量變現的進程。

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