改革開放四十多年以來，中國經濟發展取得了舉世矚目的成就，高凈值人群快速增長。據瑞士信貸研究所發布的《2019年全球財富報告》顯示，2019 年中國居民的可投資資產規模突破了200萬億人民幣。瑞信亞太區首席投資官伍澤恩（John Woods）表示，到2024年，中國的百萬富翁人數將增加55%，達690萬人，在超高凈值人士方面，亞太區將新增21,300名超高凈值人士，總數接近66,000人，其中42%來自中國。中國是全球第二大財富市場，也是占全球財富分配前10%的國家中人口最多的地方。

2020年以來，在新冠疫情爆發以及各國財政、貨幣政策的刺激下，全球風險資產大幅波動。市場普遍認為，2020年的全球性經濟困局，對全球高凈值人群市場產生了重大影響，中國經濟增速放緩，逐漸進入了轉型調整階段。在當前形勢下，凡事預則立、不預則廢的財富管理理念正逐漸得到高凈值群體的認同。?

從創富、守富到傳富 “創富一代”需求正在改變

中國市場的獨特宏觀環境和發展階段造就了中國高凈值人群的共性特點。與歐美發達國家市場的個人財富積累已經經歷過代際更迭不同，中國的高凈值人群是1978年改革開放后的產物，財富積累時間最長只有四十多年。

四十年后的今天，“創富一代”的傳奇還在繼續。但和世界上的所有國家都不同，中國的“創富一代”在短時間里走得太快，許多人來不及思考或者缺乏相關經驗積累來解決事業成功后的另一大課題——家族財富的代際傳承。如何實現理性、安全、平穩的財富傳承，打破“富不過三代”的魔咒，成為了中國“創富一代”群體需要集體面對的問題。

中國社科院張立平博士論證認為：中國家族財富的形成和健全，一般情況下需要經歷“創富、守富、傳富”三個階段，對于創富群體而言，守富和傳富才是家族財富積累下半場的主旋律。

隨著中國第一代民營企業家陸續進入家族企業與財富傳承交接期，中國的“創富一代”在財富傳承中會遇到哪些障礙，他們又將如何實現創富、守富、傳富的平穩過渡？?

97%“創富一代”投資重心將回歸中國

高凈值人群想要實現財富百年傳承，管理財富的所在地是否在全球擁有較好的國際地位和影響力，擁有良好的政治環境和法律環境，經濟是否穩定發展，經濟發展機遇是否多樣化，能否在“黑天鵝”沖擊來臨的時候平穩度過，是能否實現財富最終保障的關鍵所在。

在國際形勢不穩定、中國資本市場持續開放、全球投資者持續提升對中國宏觀經濟長期向好的信心等多重因素影響下，中國“創富一代”對全球投資持更加理性的態度，根據《2020中國家族財富可持續發展報告》所顯示，雖有高達80%以上的超高凈值個人進行了全球資產配置，但97%受訪的“創富一代”視“保障和傳承”為家族財富管理的首要目的，表示計劃收縮部分跨境業務，并把投資重心逐步回歸到中國，中國大陸成為資產配置版圖中的首要選擇。

對此現象，恒昌首席經濟學家辦公室認為，2020年是轉變投資思路的一年，中國經濟在這一年表現出強大的韌性和發展動力。面對疫情沖擊，中國經濟快速復蘇，實現了經濟的“V”型反轉，是全球唯一實現正增長的經濟體。據經濟合作與發展組織報告預計，中國明年經濟增速將達到8%，仍將是世界主要經濟體中增速最快的。同時，由于部分歐美國家疫情控制不力，將使經濟前景面臨巨大的不確定性，使得“重倉中國”成為大勢所趨，中國是國際投資的“避風港”也已成為各大投資機構和投資人的共識。?

借助法律、信托架構防止財富分割

當高凈值人士確定選擇了適合的地區安排傳承計劃后，接著需要考慮的就是注意避免其個人風險帶來的財富分割。

財富傳承過程中遇到的風險有很多，其中比較普遍的是由于家庭內部成員之間的矛盾造成的財富分割。對于高凈值人群來講，一個家庭如果因為家庭成員的矛盾危機產生了財產風險，不但個人資產會嚴重受損，甚至會導致企業的正常經營受到波及。

通常，防止家庭關系變故風險的做法是夫妻雙方協商簽訂婚內財產協議，這是最有效的應對不確定性財產風險的方式，婚內財產協議在應對債務問題上也有一定幫助。在風險來臨的時候，也可以避免配偶的個人財產被債權人波及。此外，借助法律、信托架構管理后輩資產，通過投保保險并指定子女為受益人，或者以配置保險金信托、家族信托等方式，都可以實現資產不以子女的名義持有，不計入子女婚內財產，這樣就可以有效規避子女的婚變風險帶來的家族財產損失。

財富傳承是一門構建整體財富框架的學問，是高凈值人群積累財富、保護財富并將財富安全傳承給親人及下一代的方法。面對中國財富管理觀念的轉變和財富傳承需求的不斷提升，高凈值人群亟需專業財富管理機構的咨詢和幫助。只有依托專業的財富管理機構，提前對家族資產的傳承、保障、配置等方方面面做好前瞻性布局和規劃，才能確保積累的財富安全無虞。這就要求新時代的財富管理機構要有全方位的專業管理能力、過硬的人才管理團隊和國內外強強聯手的渠道以及合作伙伴。以恒昌為例，創業九年以來，恒昌沿著金融科技和財富管理兩個方向進行戰略轉型升級，打造了建立在人工智能、區塊鏈等技術基礎上的風控體系，并構筑起以投研驅動的專業護城河，將海外市場汲取的經驗服務于中國高凈值客戶，幫助高凈值客戶立足于“創富”基礎，向“守富”與“傳富”進行重心偏移，滿足當前形勢下財富管理升級的市場需求。

古語說，“因勢而謀，應勢而動，順勢而為”，2020年以后，投資環境日趨復雜，“守富”時代也已經來臨。未來，恒昌將攜手高凈值客戶，抓住順周期的發展機遇，蓄勢價值投資，為客戶篩選優質資產，并為家族財富傳承提供專業的咨詢和規劃，護航中國的“創富一代”，實現從“創富”邁向“守富”的穩健過渡。