【獵云網(wǎng)北京】12月3日?qǐng)?bào)道（文/呂鑫燚）

12月3日，在逆勢(shì)生長(zhǎng)-NFS2020年度CEO峰會(huì)暨獵云網(wǎng)創(chuàng)投頒獎(jiǎng)盛典之“新基建新機(jī)遇新征程”專場(chǎng)上，梧桐樹資本創(chuàng)始合伙人童瑋亮表示，“政策、市場(chǎng)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的智能化浪潮是新的一波最大的技術(shù)紅利，將深遠(yuǎn)地改造供需關(guān)系，重塑產(chǎn)業(yè)未來。”

對(duì)于新基建的智能互聯(lián)網(wǎng)投資，童瑋亮提出了三個(gè)關(guān)鍵詞，生產(chǎn)端、產(chǎn)品端、流通端。

他表示，在生產(chǎn)端要重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人、工業(yè)大腦和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。其中，人力成本的快速上升會(huì)促使人力密集型產(chǎn)業(yè)用機(jī)器人替代，這肯定是一個(gè)巨大的紅利，是創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，也是很好的投資機(jī)會(huì)。工業(yè)大腦是從過去的連續(xù)制造向柔性生產(chǎn)發(fā)展過程中必須要去做的，也是最為核心的能力。

在產(chǎn)品端，梧桐樹資本重點(diǎn)關(guān)注芯片方案模組的國(guó)產(chǎn)化，以及高科技產(chǎn)品、品牌產(chǎn)品。

在流通端方面，梧桐樹資本要投資的企業(yè)往往是砍掉這個(gè)層級(jí)中間的某些環(huán)節(jié)，成為這些環(huán)節(jié)中間一個(gè)替代的新的大平臺(tái)，對(duì)應(yīng)量化的是希望SKU相對(duì)比較多，規(guī)格相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，制造業(yè)的上游相對(duì)來說規(guī)模量比較大一些，上游分散，不能過于集中。

童瑋亮提出，在投資方向上，首先關(guān)注巨大的市場(chǎng)空間和行業(yè)空間。團(tuán)隊(duì)方面不僅是純科研團(tuán)隊(duì)，也不是純商務(wù)銷售型團(tuán)隊(duì)，而是兩者結(jié)合，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)是所有投資人最為關(guān)鍵的核心要素。

NFS2020年度CEO峰會(huì)暨獵云網(wǎng)創(chuàng)投頒獎(jiǎng)盛典于12月2日-4日在北京柏悅酒店召開，由獵云網(wǎng)主辦，銳視角、獵云資本、獵云財(cái)經(jīng)、企業(yè)管家協(xié)辦。本屆峰會(huì)以“逆勢(shì)生長(zhǎng)”為主題，開設(shè)了主論壇和九大專場(chǎng)，覆蓋母基金、新基建、電商、醫(yī)療等領(lǐng)域，近兩百名行業(yè)專家、投資人和創(chuàng)業(yè)者們深入探討各產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)之道，以及行業(yè)變革中醞釀的創(chuàng)業(yè)與投資機(jī)遇。

以下為梧桐樹資本創(chuàng)始合伙人童瑋亮實(shí)錄，由獵云網(wǎng)整理：

大家好，非常高興參加今天的獵云網(wǎng)年度峰會(huì)，和大家分享一下我們對(duì)于新基建智能互聯(lián)網(wǎng)的觀點(diǎn)。

2020年被稱為“新基建”大年，中國(guó)是制造大國(guó)，新基建中的人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、5G、大數(shù)據(jù)中心，都是和工業(yè)智能密切相關(guān)的。特高壓、城際高速鐵路、城際軌道交通、新能源汽車充電樁，也在生產(chǎn)制造端都和上述的工業(yè)制造密切相關(guān)。

我自己是個(gè)互聯(lián)網(wǎng)人，從95年開始上網(wǎng)，98年自己做互聯(lián)網(wǎng)，一直做到2010年，，2011年開始做投資，到現(xiàn)在已經(jīng)做了十年投資。2003年之前是窄帶互聯(lián)網(wǎng)為主，上網(wǎng)的人不是那么多，2003年寬帶逐漸普及以后，2010年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用普及到了產(chǎn)業(yè)和工業(yè)，這是一個(gè)由虛向?qū)嵉倪^程。最早在線教育、廣告?zhèn)髅筋I(lǐng)域，都是純線上；大概到了2015年左右，ToB企業(yè)服務(wù)也就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，逐漸進(jìn)入了投資人的視線。因?yàn)門oC的爆發(fā)會(huì)很快，ToB相對(duì)來說慢一些、長(zhǎng)一些，所以投資的時(shí)間節(jié)點(diǎn)也后移了一些。

但是，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)流通的增長(zhǎng)也很快，到了這兩年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)非常硬、非常重的一些方向，也會(huì)被投資人更加關(guān)注。所以，20萬億的工業(yè)制造，15萬億的智能終端，也有更大的發(fā)展。

從3G、4G互聯(lián)網(wǎng)在發(fā)展，到當(dāng)下進(jìn)入到5G，物聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)，+AI。因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)的出來，線上線下有了融合，而物聯(lián)網(wǎng)的普及，才真正把我們每一位生活日常和工作日常真正全面結(jié)合起來。以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，以平臺(tái)型智能硬件為載體的智能互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代真正拉開序幕。

我們是梧桐樹資本，所以用“大樹”來簡(jiǎn)單描述一下，樹下面的大地是ToC互聯(lián)網(wǎng)，每個(gè)人都在應(yīng)用，每個(gè)樹都是一個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)，而這棵樹的樹干是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，從ToB向ToC的巨大流通環(huán)節(jié)，中間是用戶需求升級(jí)導(dǎo)致垂直產(chǎn)業(yè)升級(jí)。中國(guó)是制造大國(guó)，樹干上面的樹葉是跟制造相關(guān)的，一側(cè)是物理世界，是物聯(lián)網(wǎng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)、設(shè)備產(chǎn)品；一側(cè)是虛擬世界，大數(shù)據(jù)和AI，結(jié)合在一起是數(shù)字孿生。左邊在物理世界里面，制造和產(chǎn)品是我們中國(guó)傳統(tǒng)制造強(qiáng)國(guó)的優(yōu)勢(shì)。所以在制造里面，柔性制造、人工替代，用機(jī)器人替代人工，包括人機(jī)協(xié)同都是可以挖掘的巨大潛力。從產(chǎn)品端來看，消費(fèi)升級(jí)、國(guó)產(chǎn)替代以及終端代際更替，包括5G物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，都有很多的投資機(jī)會(huì)。而右側(cè)虛擬世界里面，大數(shù)據(jù)和AI是虛擬世界中間產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心關(guān)鍵點(diǎn)，將來所有設(shè)備都會(huì)聯(lián)網(wǎng)，也許再過五年十年，在座每一位桌子椅子上面都會(huì)有傳感器，桌面都是屏幕。隨著萬物互聯(lián)以后，數(shù)據(jù)采集，人工智能的發(fā)展，自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)、智能規(guī)劃控制，也會(huì)有快速提升，這都是一些非常好的投資機(jī)會(huì)。整體來說，政策、市場(chǎng)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的智能化浪潮是新的一波最大的技術(shù)紅利，深遠(yuǎn)地改造供需關(guān)系，重塑產(chǎn)業(yè)未來。

我們?cè)?012、2013年開始投垂直產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，一直衍生到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，工業(yè)智能。中國(guó)是制造大國(guó)，但目前附加值比較低，而后面會(huì)更多提到的微笑曲線，一端產(chǎn)品，一端核心技術(shù)，會(huì)有更多國(guó)產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)，智能產(chǎn)品的演進(jìn)替代也是我們非常好的投資和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。工業(yè)智能、物聯(lián)網(wǎng)生產(chǎn)端的升級(jí)，更加是我們現(xiàn)在這支基金重點(diǎn)關(guān)注的投資方向。

我認(rèn)為，工業(yè)智能像人一樣，用眼睛去看世界，用大腦去思考，用雙手或者四肢去執(zhí)行，觀察、思考和執(zhí)行對(duì)應(yīng)到，觀察是相對(duì)窄義的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，是先去了解業(yè)務(wù)，裝上數(shù)據(jù)采集設(shè)備，采集相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，把這些數(shù)據(jù)信息結(jié)構(gòu)化。然后思考，相對(duì)來說工業(yè)大腦是最難的，需要非常強(qiáng)的核心技術(shù)、AI技術(shù)，它要去思考，要去理解業(yè)務(wù)，通過算法和邏輯，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析和認(rèn)知。最終的執(zhí)行，很大一部分會(huì)是機(jī)器人，包括可執(zhí)行的手段，優(yōu)化業(yè)務(wù)，決策執(zhí)行，應(yīng)用操作。對(duì)應(yīng)來說，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)大腦和機(jī)器人，是我們現(xiàn)在會(huì)相對(duì)比較關(guān)注在工業(yè)智能里面三個(gè)大的要素。

當(dāng)然，我們包括生產(chǎn)端、產(chǎn)品端、流通端都會(huì)關(guān)注。生產(chǎn)端重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人、工業(yè)大腦和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，為什么關(guān)注機(jī)器人？中國(guó)是人口大國(guó)，但是中國(guó)人口的出生率已經(jīng)快速下降，同時(shí)人力的成本也在快速上升，所以在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)用機(jī)器人替代人力，肯定是一個(gè)巨大的紅利，是很好的投資機(jī)會(huì)，對(duì)應(yīng)也是一個(gè)很好的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。工業(yè)大腦，過去我們的連續(xù)制造在向柔性生產(chǎn)發(fā)展，通過工業(yè)大腦，AI技術(shù)改變這個(gè)行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)問題，是最核心的，也是我們最關(guān)注的環(huán)節(jié)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，中國(guó)非常多的生產(chǎn)制造設(shè)備，非常多的機(jī)床，怎么通過云加物聯(lián)加智能，通過設(shè)備聯(lián)網(wǎng)，再通過工業(yè)大腦中樞智能決策判斷，讓整個(gè)行業(yè)降本增效，整體這個(gè)邏輯打通以后，我們投資的關(guān)鍵點(diǎn)就會(huì)更加清晰地顯示出來。諸位如果在創(chuàng)業(yè)過程中，選擇在這幾個(gè)環(huán)節(jié)創(chuàng)業(yè)，將會(huì)有非常大的前景。

首先說機(jī)器人，發(fā)那科(FANUC)是全球最大的機(jī)器人公司，也是世界上唯一一家能用機(jī)器人制造機(jī)器人的公司，這也是我們希望將來中國(guó)機(jī)器人公司真正達(dá)到的目標(biāo)。現(xiàn)階段的中國(guó)，一方面人口出生率在下降，適齡勞動(dòng)力人口占比逐年下降；另一方面，2019年中國(guó)人均GDP已經(jīng)突破1萬美金，工資不斷提高，對(duì)應(yīng)來說工業(yè)機(jī)器人怎么替代人力就擺在我們面前，是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。機(jī)器人的價(jià)格也是在逐年下降，當(dāng)我們機(jī)器人平均每年價(jià)格在下降的時(shí)候，對(duì)應(yīng)一個(gè)人力的成本基本上在1年就能夠回收成本。2012年的時(shí)候，通常5年的時(shí)間才能回收成本，而現(xiàn)在1年就能回收成本，這樣的投入和投資是非常值得的。整體人力成本的提升，機(jī)器人產(chǎn)品的價(jià)格下降，對(duì)應(yīng)的交叉點(diǎn)就是很好的創(chuàng)業(yè)和投資的機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，機(jī)器人上游的核心零部件非常重要，中國(guó)在機(jī)器人的核心零部件上有非常多的切入點(diǎn)，現(xiàn)在很多都還是進(jìn)口的產(chǎn)品，怎么去做更好的進(jìn)口替代，就會(huì)有非常大的機(jī)會(huì)，包括控制器、減速器等等，國(guó)內(nèi)也有上市公司在某些環(huán)節(jié)做的很好，但創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)也很多。中游的本體制造，這里是偏工業(yè)的機(jī)器人，不管是服務(wù)機(jī)器人，還是特種機(jī)器人，機(jī)會(huì)都很多。工業(yè)里面，多關(guān)節(jié)或者座標(biāo)，其實(shí)已經(jīng)有一些公司做的還不錯(cuò)，但是在工廠的AGV(Automated Guided Vehicle）方面，中國(guó)也有快速起步的公司；在一些垂直行業(yè)應(yīng)用里面，一些優(yōu)秀的科研技術(shù)轉(zhuǎn)化為落地場(chǎng)景，做出設(shè)備以后，在具體行業(yè)應(yīng)用，獲得訂單，并且能夠幫助服務(wù)的客戶降本增效的這類企業(yè)，是我們特別關(guān)注的。首先是希望有優(yōu)秀的核心技術(shù)，并且能夠在具體的場(chǎng)景落地，有客戶愿意為產(chǎn)品買單，因?yàn)橛锌蛻粼敢赓I單，表示這個(gè)產(chǎn)品真的被客戶接受，當(dāng)然不僅僅是一個(gè)機(jī)器人放在那里作為一個(gè)門面，而是客戶在采購(gòu)使用后，覺得降本增效的效果明顯，并且復(fù)購(gòu)也會(huì)不斷進(jìn)行，那么這個(gè)機(jī)器人公司就值得我們考慮是否要去投資了。機(jī)器人集成應(yīng)用下游也會(huì)關(guān)注，中間有些集成商，國(guó)內(nèi)有些上市公司已經(jīng)很大，相對(duì)來說，中游和上游是我們更加關(guān)注的。

我們希望，隨著核心零部件技術(shù)的突破和國(guó)產(chǎn)化，各種形態(tài)成熟以后，本土廠商這樣的公司會(huì)更多進(jìn)行國(guó)產(chǎn)替代，優(yōu)秀的中國(guó)機(jī)器人公司真正能夠爆發(fā)。工業(yè)機(jī)器人是梧桐樹資本風(fēng)險(xiǎn)投資團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)方向。

另外，從工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展來看，中國(guó)過去太多的制造工廠、生產(chǎn)組織，由分散無序走向協(xié)同互通是中國(guó)制造走出低端陷阱的關(guān)鍵。右上角是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)流程案例，下面是通過互聯(lián)網(wǎng)和傳感器技術(shù)，幫助我們傳統(tǒng)制造業(yè)實(shí)現(xiàn)信息化的智能從無到有，尤其解決工廠內(nèi)部的設(shè)備孤島，解決人機(jī)料法環(huán)的割裂信息，這樣的公司我們也特別關(guān)注。當(dāng)然，純基礎(chǔ)的聯(lián)網(wǎng)肯定不太夠，設(shè)備聯(lián)網(wǎng)以后，怎么找到工廠生產(chǎn)過程中的一些痛點(diǎn)，然后解決這些痛點(diǎn)環(huán)節(jié)，幫助服務(wù)的企業(yè)和工廠降本增效是最為重要的事情。所有的創(chuàng)業(yè)回歸點(diǎn)，一定是幫你服務(wù)的客戶降本增效，首先增效，賺錢更多一定是更好的，幫它節(jié)省成本也是很好的，這兩點(diǎn)是我們投資企業(yè)里面看到的優(yōu)秀企業(yè)商業(yè)落地最核心的關(guān)鍵點(diǎn)。

這個(gè)是最難的，工業(yè)大腦，客戶需求引導(dǎo)制造業(yè)，從大批量規(guī)模化訂單向個(gè)性化、定制化柔性過程中間發(fā)展，最早十九世紀(jì)沒有工業(yè)化之前，生產(chǎn)制造都是小作坊式的，每個(gè)人做自己的事，這個(gè)時(shí)候產(chǎn)品種類非常分散，每個(gè)品類產(chǎn)量非常小。而隨著技術(shù)發(fā)展工廠逐漸開始大規(guī)模制造，到二十世紀(jì)五十年代大規(guī)模生產(chǎn)以后，產(chǎn)品的品類種類相對(duì)來說會(huì)變少，而單品的量會(huì)起來，所以產(chǎn)品單價(jià)會(huì)降低。隨著循環(huán)螺旋式上升的過程中間，其實(shí)用戶的需求是多樣化、個(gè)性化的，根據(jù)用戶的需求產(chǎn)品怎么更加多樣化，每個(gè)單品產(chǎn)量未必量那么大，個(gè)性化、柔性化訂單是現(xiàn)在很多工廠都面臨的難題，這個(gè)時(shí)候，就需要非常優(yōu)秀的科研團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)發(fā)展出來的所謂“人工智能+”的公司去幫助企業(yè)做落地執(zhí)行。所謂生命全周期管理，從設(shè)備工藝產(chǎn)品到管理流程，到營(yíng)銷服務(wù)，從產(chǎn)品的描述到判斷、到認(rèn)知、預(yù)測(cè)，做全方位的改進(jìn)服務(wù)。

機(jī)器人的核心部件，立足先進(jìn)的傳感器、控制框架、工藝數(shù)據(jù)處理和人工智能技術(shù)，是我們投資的一些核心關(guān)鍵點(diǎn)。而對(duì)于配套的零部件，我們希望看到具備末端控制算法和材料體系優(yōu)秀公司。工業(yè)大腦方面，一定要技術(shù)先進(jìn)，并且有對(duì)場(chǎng)景的認(rèn)知非常深入的行業(yè)老炮兒，加上技術(shù)專家組成的團(tuán)隊(duì)我們更加喜歡。當(dāng)然，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是軟硬件一整套系統(tǒng)，系統(tǒng)連接以后一定能解決服務(wù)的這些工廠的核心關(guān)鍵痛點(diǎn)，幫它降本增效。

前面講的是制造生產(chǎn)端，怎么在產(chǎn)品端升級(jí)，就是在微笑曲線兩端上做到更多的附加值，我們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注芯片方案模組的國(guó)產(chǎn)化，包括一些科技品牌的崛起。

微笑曲線，一端是高科技產(chǎn)品，一端是品牌產(chǎn)品，兩端怎么在接下來十年二十年爆發(fā)，也是我們關(guān)注的。

我們過去幾年非常關(guān)注許多千億萬億產(chǎn)業(yè)流通端的升級(jí)。在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)里面，我們要找到一些場(chǎng)景，幫助服務(wù)的企業(yè)收入增加、毛利增加、周轉(zhuǎn)變快，我們總結(jié)是三個(gè)：管理賦能、交易賦能和交易。管理賦能是對(duì)SaaS公司而言的，但我們更關(guān)注幫助垂直行業(yè)解決具體問題的SaaS公司，光信息流問題還不夠，然后還有供應(yīng)鏈交易賦能的服務(wù)，不管是資金流還是物流層面的服務(wù)增加。最終肯定是B2B交易，幫助企業(yè)更多在商流方面的服務(wù)。解決企業(yè)痛點(diǎn)：獲客困難、管理困難、采購(gòu)困難，協(xié)助企業(yè)做整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

下面這張圖是制造端之后的流通環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)里面層級(jí)不一樣，我們要投資的企業(yè)往往是砍掉這個(gè)層級(jí)中間的某些環(huán)節(jié)，成為這些環(huán)節(jié)中間的一個(gè)替代的新的大的平臺(tái)，對(duì)應(yīng)的量化的是，希望SKU相對(duì)比較多，規(guī)格相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，制造業(yè)的上游相對(duì)來說規(guī)模量比較大一些，上游分散，不能過于集中。

從流通端來說，我們已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)深耕了多年，一直到產(chǎn)品端，再到生產(chǎn)和制造端，整體去看中國(guó)從產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，流通到制造，這么一個(gè)整體的升級(jí)過程。所以，在投資方向上，我們希望投資的項(xiàng)目，首先擁有巨大的市場(chǎng)空間，行業(yè)發(fā)展空間巨大，這個(gè)團(tuán)隊(duì)我們希望有核心的技術(shù)，加上對(duì)具體對(duì)于垂直產(chǎn)業(yè)有著深刻理解的行業(yè)老炮兒。一類是技術(shù)能力，一類是客戶和商業(yè)能力相結(jié)合的、能夠接地氣的團(tuán)隊(duì)，我們希望這樣的團(tuán)隊(duì)不光是純科研團(tuán)隊(duì)，也不希望是純商務(wù)銷售型團(tuán)隊(duì)，而是兩者結(jié)合，我們會(huì)更加喜歡。優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)是所有投資人最最關(guān)心的核心要素。

商業(yè)機(jī)會(huì)上面我們重點(diǎn)關(guān)注AI和物聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動(dòng)的顯著降本增效的一些機(jī)會(huì)的公司。這里正好稍微說一下，我們梧桐樹資本有風(fēng)險(xiǎn)投資，產(chǎn)業(yè)投資和母基金三塊業(yè)務(wù)，我們已經(jīng)在汽車、工業(yè)、新能源、電力、裝修等等供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上面投了很多的企業(yè)，而這樣的企業(yè)進(jìn)行行業(yè)延伸，在上游制造端，我們希望發(fā)現(xiàn)更好的公司，幫助這些上游的企業(yè)在流通端也能找到更好的合作伙伴，更多的銷售機(jī)會(huì)。我們希望能夠形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，最終利用類似產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈的能力，覆蓋幾十萬家上游制造到流通的上下游企業(yè)，幫助我們?cè)诠I(yè)制造、工業(yè)智能方向的企業(yè)去做整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的打通。所以，我們處在一個(gè)非常好的新基建新機(jī)遇投資的時(shí)代，梧桐樹資本希望和工業(yè)智能的創(chuàng)業(yè)者一起踏上新的征程，謝謝大家！