第三方支付行業(yè)發(fā)展至今，數(shù)字化的受理場景對支付機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高要求。以往，支付在商戶交易過程中，只是扮演著簡單的通道作用，雖是連接用戶與商戶，但與商戶的粘性并不強。如今，第三方支付機構(gòu)正在憑借對行業(yè)的深度理解，從支付環(huán)節(jié)切入行業(yè)流程變革，解決B端商戶經(jīng)營問題，切實提升商戶經(jīng)營效率，不斷突破資金通道角色的束縛。在此過程中，分析樣本公司的路徑選擇對當(dāng)下支付機構(gòu)的轉(zhuǎn)型突圍具有積極意義。

中小企業(yè)數(shù)字化進程可以分為三個逐漸上升的階段：信息化、線上化、數(shù)字化。小微企業(yè)數(shù)字化帶來國內(nèi)外第三方支付公司業(yè)態(tài)的變化，主要表現(xiàn)在兩個方面：支付終端硬件的革新和支付公司服務(wù)模式的改變。

以國內(nèi)知名的第三方支付公司拉卡拉為例，在支付終端硬件的革新方面，其在2011年獲得互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單、預(yù)付卡受理等全國支付牌照后，于2012年全面進入收單市場，不斷推出服務(wù)中小微商戶的新型支付產(chǎn)品，滿足了各類商戶的收單需求，實現(xiàn)了收單工具和方式的迭代;在服務(wù)模式的改變方面，隨著支付終端載體和支付方式的改變，拉卡拉基于支付入口的用戶經(jīng)營內(nèi)容和產(chǎn)品不斷豐富，從提供單一的收單服務(wù)，到為商戶提供線上線下結(jié)合的解決方案。

2019年8月9日，拉卡拉戰(zhàn)略投資零售 SaaS 優(yōu)質(zhì)公司千米，是其實施戰(zhàn)略4.0，全維度賦能中小商戶經(jīng)營的重要開始。比如：拉卡拉基于自身優(yōu)勢和積累，結(jié)合云計算、大數(shù)據(jù)等創(chuàng)新科技，推出“云小店”、“匯管店”“收款碼”等為中小微商戶經(jīng)營賦能的各類數(shù)字化產(chǎn)品，滿足中小微商戶線上經(jīng)營、營銷推廣、進銷存管理等經(jīng)營需求，覆蓋商戶經(jīng)營所涉及的人、貨、場、資全部環(huán)節(jié)。

通過深度布局“支付、金融、電商、信息”四大業(yè)務(wù)板塊，拉卡拉的收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，從其2019年的財報中可以看出，支付業(yè)務(wù)收入占比88.7%，相較2018年占比91.9%正在緩慢下滑，而支付以外的商戶經(jīng)營業(yè)務(wù)收入(包括金融科技、電商科技和信息科技)占比 9.02%，同比增長 120%，正在成為拉動其營收和利潤增長的全新引擎。

在大洋彼岸，與拉卡拉的商業(yè)模式、服務(wù)對象、公司屬性高度相似的是美國支付公司Square。自成立以來，Square致力于為賣家提供方便、經(jīng)濟的支付工具來發(fā)展業(yè)務(wù)，以低廉簡易的支付硬件設(shè)備，迅速占領(lǐng)了中小微企業(yè)。同時，Square由支付業(yè)務(wù)出發(fā)，結(jié)合復(fù)雜的軟件和經(jīng)濟實惠的硬件，使商家能夠?qū)⒁苿雍陀嬎阍O(shè)備轉(zhuǎn)變?yōu)橹Ц督鉀Q方案，并為商家提供結(jié)算、分析報告、數(shù)字收據(jù)、退款管理等服務(wù)，已經(jīng)成為一個有凝聚力的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

總體上看，Square近五年營業(yè)收入整體呈上升趨勢。2019 財年，Square總營業(yè)收入達 47 億美元，同比增長 43.73%。從營收業(yè)務(wù)分布上來看，交易業(yè)務(wù)仍為其營收主要來源，但占營業(yè)收入比重為65.5%，較以往年度有所下降，而交易費之外的相關(guān)收入占營業(yè)收入比重上漲明顯，其中訂閱和服務(wù)收入為10.31億美元，在總營業(yè)收入中占比為22%，較前幾年度有較大增長。

以Square作為參照，拉卡拉的商戶經(jīng)營類收入還有很大成長空間。對此，拉卡拉也在2019年財報中表示，爭取在三年內(nèi)實現(xiàn)商戶經(jīng)營業(yè)務(wù)的凈利潤貢獻占比達到50%，反映出其對增值業(yè)務(wù)的發(fā)展充滿信心。

當(dāng)下，支付牌照和提供單一的支付服務(wù)已經(jīng)不再構(gòu)成行業(yè)壁壘，第三方支付機構(gòu)的競爭本質(zhì)是支付機構(gòu)提供服務(wù)和軟件能力的競爭。以拉卡拉和Square作為典型案例，其發(fā)展路徑和產(chǎn)品、服務(wù)體系或能作為國內(nèi)支付機構(gòu)發(fā)展方向的參考。未來，如何通過不斷地升級自身服務(wù)能力、科技能力、解決方案能力，也將成為眾多第三方支付企業(yè)贏得下一個賽道的關(guān)鍵。