北京時(shí)間6月15日，中國(guó)生活服務(wù)平臺(tái)58同城(WUBA)發(fā)布公告稱，與Quantum Bloom Group Ltd.簽訂合并協(xié)議。條款顯示，買方投資財(cái)團(tuán)將以每股普通股28美元（相當(dāng)于56美元/ADS）的價(jià)格購(gòu)買58同城所有已發(fā)行普通股，總交易估值約為87億美元。

58私有化買方投資財(cái)團(tuán)包括華平投資、General Atlantic、鷗翎投資、以及58同城董事長(zhǎng)兼CEO姚勁波。該財(cái)團(tuán)計(jì)劃以股權(quán)和債務(wù)融資結(jié)合的形式為58同城私有化交易提供資金，私有化交易或?qū)⒂诮衲晗掳肽晖瓿伞?

截至發(fā)稿，58同城股價(jià)54.62美元，漲9.63%，總市值81.86億美元。

買方淵源

早于4月2日，58同城董事會(huì)即公告稱，收到鷗翎投資發(fā)出不具約束力的收購(gòu)要約，擬以55美元/ADS報(bào)價(jià)收購(gòu)所有流通股。58同城董事會(huì)表示將會(huì)盡快對(duì)此要約進(jìn)行評(píng)估。4月20日，58同城宣布公司董事會(huì)已成立特別委員會(huì)，或采取其他替代性戰(zhàn)略選項(xiàng)，對(duì)4月初收到的私有化要約進(jìn)行評(píng)估。58同城為此聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及法律顧問(wèn)。

鷗翎投資成立于2016年，是一家專注于中國(guó)旅行與休閑產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)投資公司。投資范圍涵蓋線上和線下的旅行社與服務(wù)運(yùn)營(yíng)商、酒店與度假村、景點(diǎn)與目的地、行業(yè)解決方案供應(yīng)商等。它成立之初引入攜程和泛大西洋投資作為戰(zhàn)略合作伙伴，所參與投融資案例也大多圍繞攜程旅游業(yè)務(wù)進(jìn)行。

另一重要買方華平投資與58同城之間淵源更深。成立于1966年的華平是全球知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，已對(duì)位于40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的逾895家企業(yè)累計(jì)投資超過(guò)830億美元。

華平曾多次投資58同城。2010年底，華平領(lǐng)投58同城6000萬(wàn)美元融資，其中58同城CEO姚勁波個(gè)人投資500萬(wàn)美元；2011年底，華平又追投5500萬(wàn)美元，其中1300萬(wàn)美元由姚勁波個(gè)人以借貸方式融資獲得。其后在騰訊加入的契機(jī)下，華平完成退出。

58同城向美國(guó)SEC遞交的年報(bào)顯示，截至2020年3月31日，騰訊持股22.4%，擁有28.3%的投票權(quán)；58同城董事長(zhǎng)兼CEO姚勁波持有10.2%的股份，為第二大股東，擁有42%的投票權(quán)。

與2020年4月1日58同城的ADS收盤價(jià)相比，此次58同城私有化報(bào)價(jià)相當(dāng)于溢價(jià)19.9%。與前15日加權(quán)平均收盤價(jià)相比，溢價(jià)19.2%。

轉(zhuǎn)型困難

成立于2005年的58同城早期從提供租房、招聘、家政、二手交易等信息分類服務(wù)起家，對(duì)標(biāo)當(dāng)時(shí)全球最大的信息分類網(wǎng)站Craigslist。它在免費(fèi)基礎(chǔ)上探索過(guò)電商、團(tuán)購(gòu)等業(yè)務(wù)，并于2012年確定了本地生活服務(wù)的信息平臺(tái)的定位。經(jīng)過(guò)與最大競(jìng)對(duì)趕集網(wǎng)多年燒錢廝殺后，2013年58同城登陸紐交所。

2014年，騰訊以7.36億美元資金成為58同城第一大股東；2015年4月，在資方撮合下，58同城以現(xiàn)金加股票的形式獲得趕集網(wǎng)43.2%股份，并實(shí)現(xiàn)行業(yè)一家獨(dú)大。其后，通過(guò)收購(gòu)安居客、中華英才網(wǎng)，入股e代駕、控股萊富特佰等方式，58同城不斷擴(kuò)大自身的商業(yè)版圖。

然而，自2015年開(kāi)始，58同城收入增速逐漸下滑，至今已連續(xù)四年走低。2020年3月12日，58同城財(cái)報(bào)顯示，2019年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.6億人民幣，同比增長(zhǎng)15.1%，相較上個(gè)季度營(yíng)收42.58億元環(huán)比略跌2.3%。

作為綜合分類信息平臺(tái)的頭部企業(yè)，58同城逐漸面臨來(lái)自招聘、房產(chǎn)等領(lǐng)域的競(jìng)對(duì)；業(yè)務(wù)層面受到來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)情緒及政府政策等層面影響。

國(guó)元國(guó)際研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)58同城2020 年總體收入增速或顯著下降，同時(shí)新興業(yè)務(wù)持續(xù)投入對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。