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國(guó)有六大行全部實(shí)現(xiàn)“A+H”兩地上市。

12月10日，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行A股在上海證券交易所上市，這是十年來(lái)A股規(guī)模最大的IPO。

當(dāng)日，郵儲(chǔ)銀行開(kāi)盤價(jià)為5.60，較發(fā)行價(jià)上漲1.82%。根據(jù)此前發(fā)布的IPO公告，郵儲(chǔ)銀行此次A股發(fā)行價(jià)格為5.50元/股，戰(zhàn)略配售最終發(fā)行股票數(shù)量為20.69億股，網(wǎng)下發(fā)行最終股票數(shù)量為12.93億股，網(wǎng)上發(fā)行最終發(fā)行股票數(shù)量為25.86億股（含超額配售部分）。

在未考慮“綠鞋”機(jī)制（即超額配售選擇權(quán)）的情況下，此次發(fā)行募集資金總額為284.47億元；實(shí)施“綠鞋”機(jī)制后，發(fā)行數(shù)量擴(kuò)大至約59.48億股，募資金額約為327.1億元。

郵儲(chǔ)銀行IPO也創(chuàng)下了近十年來(lái)A股規(guī)模最大IPO的新紀(jì)錄。

值得注意的是，郵儲(chǔ)銀行本次發(fā)行還引入“綠鞋”機(jī)制。“綠鞋”意味著新股發(fā)行后30天的后市穩(wěn)定期內(nèi)，如股價(jià)因市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)“破發(fā)”，承銷商將從市場(chǎng)上買入股票，穩(wěn)定二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格。而在郵儲(chǔ)銀行之前回A的兩家銀行股浙商銀行、渝農(nóng)商行均在上市后破發(fā)。

這也是A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機(jī)制的IPO。

中泰證券表示，郵儲(chǔ)銀行引入“綠鞋”機(jī)制，新股發(fā)行后30天之內(nèi)，如果股價(jià)出現(xiàn)低于發(fā)行價(jià)的情況，將有43億元的“綠鞋”資金入場(chǎng)。

此外，郵儲(chǔ)銀行的控股股東郵政集團(tuán)計(jì)劃自12月10日起12個(gè)月內(nèi)擇機(jī)增持，增持金額不少于25億元，且本次增持未設(shè)置價(jià)格區(qū)間。郵政集團(tuán)將根據(jù)公司股票價(jià)格波動(dòng)情況，逐步實(shí)施增持計(jì)劃。這樣，上市初期至少有約68億元護(hù)盤資金。

公開(kāi)資料顯示，郵儲(chǔ)銀行成立于2007年，前身是郵政儲(chǔ)蓄，其歷史可以追溯至1919年開(kāi)辦的郵政儲(chǔ)金業(yè)務(wù)。

2012年，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司改制成為中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司。

2016年9月，郵儲(chǔ)銀行在香港聯(lián)交所首次公開(kāi)發(fā)行H股股票并上市。2017年8月，郵儲(chǔ)銀行宣布擬申請(qǐng)A股發(fā)行。

2019年2月，銀保監(jiān)會(huì)公布郵儲(chǔ)銀行的機(jī)構(gòu)類型為“國(guó)有大型商業(yè)銀行”，郵儲(chǔ)銀行自此成為國(guó)有大行的最新成員。

“巨無(wú)霸”式回歸

這家最年輕的國(guó)有大型銀行毫無(wú)疑問(wèn)是一家“巨無(wú)霸”式銀行。

截至今年上半年，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)總額、貸款總額和存款總額分別為10.07萬(wàn)億元、4.70萬(wàn)億元和9.10萬(wàn)億元，在中國(guó)銀行業(yè)中分別位于第五位、第六位和第五位。

此外，截至2019年9月末，郵儲(chǔ)銀行擁有近4萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋中國(guó)99%的縣（市）；個(gè)人客戶數(shù)量突破6億戶，覆蓋超過(guò)中國(guó)人口總量的40%。

根據(jù)郵儲(chǔ)銀行發(fā)布的A股招股說(shuō)明書對(duì)全年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)的披露，預(yù)計(jì)2019年歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。據(jù)此測(cè)算，截至2019年末，郵儲(chǔ)銀行每股凈資產(chǎn)或近5.8元。

但在資本充足率方面，郵儲(chǔ)銀行在六大行中處于低位。

招股書顯示，截至2019年6月末，郵儲(chǔ)銀行核心一級(jí)資本充足率為9.25%，一級(jí)資本充足率為10.26%，資本充足率為12.98%，較年初分別下滑0.52個(gè)、0.62個(gè)和0.78個(gè)百分點(diǎn)。相對(duì)而言，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和中國(guó)銀行在同期的資本充足率則分別為15.75%、15.48%、17.06%、13.84%和15.33%。

郵儲(chǔ)銀行此次A股發(fā)行還設(shè)置了戰(zhàn)略配售機(jī)制。

根據(jù)郵儲(chǔ)銀行此前公告，華夏基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金、易方達(dá)基金、招商基金及南方基金等六大戰(zhàn)略配售基金齊聚郵儲(chǔ)銀行A股IPO，頂格參與戰(zhàn)略配售，戰(zhàn)略配售數(shù)量約占發(fā)行總量的40%，同時(shí)，社保基金組合、央企基金首次齊聚。

8家戰(zhàn)略投資者及網(wǎng)下獲配投資者鎖定股份合計(jì)約占本次發(fā)行總規(guī)模的50%，創(chuàng)近期A股IPO新高，而獲配量最大的F類（公募基金、社保基金、養(yǎng)老）及I類（保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金）長(zhǎng)線投資者認(rèn)購(gòu)量占網(wǎng)下發(fā)行總量的比例高達(dá)87%。這反映了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)郵儲(chǔ)銀行未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信心。

此外，郵儲(chǔ)銀行A股IPO還匯集了各類知名機(jī)構(gòu)。根據(jù)該行相關(guān)公告顯示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等四大國(guó)有銀行，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通等三大電信運(yùn)營(yíng)商及山東、北京、湖南等各省的企業(yè)年金、職業(yè)年金計(jì)劃均參與了本次郵儲(chǔ)銀行A股IPO。

每年?duì)I業(yè)收入的3%投入到信息科技

在此次網(wǎng)上路演中，郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)張金良對(duì)于郵儲(chǔ)銀行金融科技進(jìn)展及投入情況作出了專門回應(yīng)。

張金良表示，“數(shù)字化時(shí)代下，銀行業(yè)正行進(jìn)在通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)以適應(yīng)客戶需求的高速路上，打造“無(wú)所不在的金融服務(wù)”成為未來(lái)銀行的重要版圖。金融科技對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇。”

與此同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行加快金融科技戰(zhàn)略部署。例如，深化云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的研究與應(yīng)用，云計(jì)算平臺(tái)日交易量超過(guò)1.75億筆，全行近三分之二的交易通過(guò)云平臺(tái)完成；建立企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，加快實(shí)施大數(shù)據(jù)規(guī)劃，全面提升數(shù)據(jù)洞察能力和數(shù)據(jù)挖掘能力；基于深度學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)，實(shí)現(xiàn)智能客服和智能票據(jù)識(shí)別等應(yīng)用；上線區(qū)塊鏈托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)和區(qū)塊鏈福費(fèi)廷系統(tǒng)。

對(duì)于下一步發(fā)展，張金良表示，一是加快零售銀行科技轉(zhuǎn)型；二是深化“云大移物智”金融科技新技術(shù)應(yīng)用；三是敞開(kāi)懷抱，廣泛合作；四是深化金融科技引領(lǐng)，著力加大科技投入。

張金良曾透露，在具體投入上，郵儲(chǔ)銀行將把每年?duì)I業(yè)收入的3%左右投入到信息科技領(lǐng)域，對(duì)科技人才實(shí)行單獨(dú)的獎(jiǎng)勵(lì)政策；在總行設(shè)立科技創(chuàng)新基金，引導(dǎo)和鼓勵(lì)領(lǐng)先性的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，支持互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的研究和應(yīng)用；同時(shí)加大科技領(lǐng)域人力資源投入，會(huì)將每年增量成本預(yù)算優(yōu)先配置在信息科技建設(shè)和人工成本方面，2019年總行信息科技隊(duì)伍規(guī)模已翻一番，2020年末全行信息科技隊(duì)伍規(guī)模將再翻一番。

（本文首發(fā)鈦媒體，作者 | 蔡鵬程）

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