在貸款或者融資的時候，對方都會審查公司的財務報表。而財務報表中，哪些數據是他們感興趣或者格外關注的呢？

咱們今天就來聊一聊財務報表中那些核心數據以及相對應的解讀。

（一）償債能力分析指標：

1、營運資本：

（1）公式：營運資本=流動資產-流動負債

（2）分析：當流動資產大于流動負債時，營運資本為正數，表明長期資本的數額大于長期資產，超出部分被用于流動資產。營運資本的數額越大，財務狀況越穩定。

2、流動比率：

（1）公式：流動比率=流動資產/流動負債

（2）分析：流動比率越高越好，反映短期償債能力越強，債權人的權益約有保障。一般認為流動比率為2時比較合適，但這也不是絕對的，不同行業的比率，通常有明顯差別，所以要具體情況具體分析。而且，該比率也不宜過高，比率過高，會影響資金的使用效率和企業的籌資成本，進而影響獲利能力。

3、速動比率：

（1）公式：速動比率=速動資產/流動負債。速動資產包括：貨幣資金、交易性金融資產和各種應收、預付款項。

（2）分析：一般情況下，該比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強。通常認為1時比較合適。同流動比率一樣，也不能絕對認為該比率低的企業償還能力就一定低，還要根據具體情況來分析。

4、現金比率：

（1）公式：現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債

（2）分析：一般來說，現金比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業持有大量閑置資金，可能會造成獲利能力降低。

（二）長期償債能力分析指標：

1、資產負債率：

（1）公式：資產負債率=負債總額/資產總額

（2） 分析：一般情況下，指標越小，說明企業長期償債能力越強；該指標過小，表明企業對財務杠桿利用不夠。

2、產權比率：

（1）公式：產權比率=負債總額/股東權益

（2）分析：指標越低，說明企業長期償債能力越強，債權人的權益的保障度越高，承擔的風險越小；該指標過低，表明企業對財務杠桿利用不夠。

3、權益乘數：

（1）公式：權益乘數=資產總額/股東權益=1+產權比率=1/（1-資產負債率）

（2）分析：權益乘數越大，表明所有者投入企業的資本占全部資產的比重越小，企業的負債程度越高；權益乘數越小，表明所有者投入企業的資本占全部資產的比重越大，企業的負債程度越低，債權人權益受保護的程度越高。

4、已獲利息倍數：

（1）公式：已獲利息倍數=息稅前利潤總額/利息費用

（2）分析：一般情況下，已獲利息倍數越高，說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大于1

5、現金流量利息保障倍數：

（1）公式：現金流量利息保障倍數=經營現金流量凈額/利息費用

（2）分析：它比收益基礎的利息保障倍數更可靠，因為實際用以支付利息的是現金，而不是收益。

6、現金流量債務比：

（1）公式：現金流量債務比=經營現金流量凈額/債務總額

（2）分析：該比率表明企業用經營現金流量償付全部債務的能力，比率越高，承擔債務總額的能力越強。

（三）營運能力分析指標：

1、存貨周轉率：

（1）公式：營存貨周轉率=營業成本/平均存貨余額

（2）分析：一般來講，存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金或應收帳款的速度就越快，這樣會增強企業的短期償債能力及獲利能力

2、應收賬款周轉率：

（1）公式：應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額

（2）分析：一般來說，應收帳款周轉率越高越好,表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產流動快，償債能力強

3、總資產周轉率：

（1）公式：總資產周轉率=營業收入/平均資產余額

（2）分析：一般情況下，該數值越高，表明企業總資產周轉速度越快。銷售能力越強，資產利用效率越高。

（四） 盈利能力分析指標：

1、營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入

2、營業利潤率=營業利潤/營業收入

3、營業凈利率=凈利潤/營業收入

4、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額成本費用總額=營業成本+營業稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用

5、總資產利潤率=利潤總額/平均資產總額

6、總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額

7、總資產凈利率=凈利潤/平均資產總額

8、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產

9、資本收益率=凈利潤/平均資本

（五）發展能力分析指標

1、營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額

2、 營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤

3、 凈利潤增長率=本年凈利潤增長額/上年凈利潤

4、 總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額

當然，這些數據要結合具體的行業和企業來進行分析。有這方面需求的企業可以聯系我們，目前有年度優惠哦！

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