根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月VC/PE市場(chǎng)共發(fā)生310起投資案例，同比下降40.6%，環(huán)比下降6.1%；總投資金額為265.23億元人民幣，同比下降53.2%，環(huán)比下降33.0%。本月機(jī)構(gòu)出手仍顯謹(jǐn)慎，疊加十一假期效應(yīng)，本月投資事件案例數(shù)和金額同環(huán)比均有所下降。本月發(fā)生6起10億元以上的大額投資事件，案例數(shù)環(huán)比下降25.0%，融資金額環(huán)比下降55.8%。從投資策略來(lái)看，IT行業(yè)成為本月熱門(mén)行業(yè)，在本月備受VC/PE機(jī)構(gòu)關(guān)注，共發(fā)生投資金額71.95億元人民幣，占總投資金額的27.1%。從投資地域來(lái)看，最受資本青睞的是北京地區(qū)，涉及金額為68.93億元人民幣，穩(wěn)居各地區(qū)融資總金額第一位。從退出方面看，10月共發(fā)生退出事件168筆，其中IPO退出數(shù)量為138筆，并購(gòu)?fù)顺?0筆。本月科創(chuàng)板IPO加速擴(kuò)容，科創(chuàng)板審核節(jié)奏再提速，企業(yè)包容性持續(xù)提升，在科創(chuàng)板上市紅利推動(dòng)下，IPO退出顯著回升。

在政策導(dǎo)向方面，10月11日出版的《人民日?qǐng)?bào)》刊發(fā)了證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿的署名文章，題為《努力建設(shè)規(guī)范透明開(kāi)放有活力有韌性的資本市場(chǎng)》。易會(huì)滿在文中指出，新時(shí)代賦予了資本市場(chǎng)新的定位和使命，必須增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，加快資本市場(chǎng)改革，大力發(fā)展直接融資，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。在股權(quán)融資方面，將保持新股發(fā)行常態(tài)化，進(jìn)一步優(yōu)化再融資、并購(gòu)重組、減持、分拆上市等制度，充分激發(fā)市場(chǎng)活力。在債券融資方面，將積極推進(jìn)交易所市場(chǎng)債券和資產(chǎn)支持證券品種創(chuàng)新，推動(dòng)公司信用類(lèi)債券發(fā)行準(zhǔn)入和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，促進(jìn)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。在私募股權(quán)投資方面，將完善差異化監(jiān)管制度和政策支持體系，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)?fù)顿Y基金，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。在期貨和衍生品市場(chǎng)方面，將加大期貨、期權(quán)產(chǎn)品供給和制度供給，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理和套期保值工具。積極支持民營(yíng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)發(fā)展壯大。此外，易會(huì)滿還指出，資本市場(chǎng)必須堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，完善早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。證監(jiān)會(huì)將在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮下，對(duì)股票質(zhì)押、債券違約、私募基金及場(chǎng)外配資等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決管住增量，有效化解存量。

假期效應(yīng)凸顯，本月投資事件案例數(shù)和金額同環(huán)比均有所下降

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)【見(jiàn)圖1】，10月中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例310起，同比下降40.6%，環(huán)比下降6.1%。其中披露金額的案例182起，共涉及投資金額265.23億元人民幣，同比下降53.2%，環(huán)比下降33.0%。本月機(jī)構(gòu)出手仍顯謹(jǐn)慎，疊加十一假期效應(yīng)，本月投資事件案例數(shù)和金額同環(huán)比均有所下降。

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)【見(jiàn)圖2】，本月中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)投資規(guī)模小于1,000萬(wàn)元人民幣的小額投資事件共發(fā)生20起，占比11.0%，共涉及金額0.64億元人民幣，占比0.2%；投資金額在1,000萬(wàn)到5,000萬(wàn)元人民幣之間的投資事件共發(fā)生82起，占比45.1%，共涉及金額12.10億元人民幣，占比4.6%；投資金額在5,000萬(wàn)到1億元人民幣之間的投資事件共計(jì)發(fā)生13起，占比7.1%，共涉及金額8.30億元人民幣，占比3.1%；金額在1億到10億元人民幣之間的投資事件共發(fā)生61起，占比33.5%，共涉及金額157.82億元人民幣，占比59.5%；投資金額在10億元人民幣以上的大額投資共計(jì)發(fā)生6起，占比3.3%，共涉及金額86.37億元人民幣，占比32.6%。本月10億元以上的大額投資事件案例數(shù)環(huán)比下降25.0%，融資金額環(huán)比下降55.8%。

D輪本月融資金額奪魁、A輪案例數(shù)位居榜首

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)【見(jiàn)表1】，10月中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的投資輪次從數(shù)量分布上來(lái)看，排名前三的是A輪、B輪和天使輪，案例數(shù)分別為118起、57起、49起，案例數(shù)占比合計(jì)72.3%。在投資金額方面，本月位居榜首的是D輪，涉及投資金額55.99億元人民幣；此外， B輪涉及投資金額53.29億元人民幣，居第二位；位居第三位的是A輪次，涉及投資金額35.55億元人民幣。

IT行業(yè)熱度持續(xù)，本月融資達(dá)71.95億元人民幣

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)【見(jiàn)表2】，10月VC/PE市場(chǎng)投資共涉及20個(gè)一級(jí)行業(yè)。從案例數(shù)量上來(lái)看，IT、互聯(lián)網(wǎng)及生物技術(shù)/醫(yī)療健康仍然位居前三位。其中，排名第一位的IT行業(yè)共發(fā)生投資事件100起；第二位的是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，發(fā)生投資事件56起；生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)生投資事件40起，位居第三。在投資金額方面，IT行業(yè)獲得71.95億元人民幣的融資，穩(wěn)居首位；此外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在本月獲得了55.99億元人民幣的融資金額，占比21.1%，位居第二位；生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)排名第三，涉及投資金額45.22億元人民幣，占比17.0%。

北京地區(qū)融資案例數(shù)拔得頭籌，融資金額達(dá)68.93億元人民幣

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)【見(jiàn)表3】，從投資地域上看，10月發(fā)生的310起投資事件涉及24個(gè)省市。從案例數(shù)量上看，排名前三的地區(qū)總案例數(shù)量為178起，占比57.4%。其中，北京地區(qū)排名第一，共發(fā)生97起投資事件，占投資案例總數(shù)的31.3%；排名第二的上海地區(qū)共發(fā)生52起投資事件，占比16.8%；江蘇地區(qū)排名第三，發(fā)生投資事件29起，占比9.4%。在投資金額方面，本月北京地區(qū)以68.93億元人民幣的融資金額躍居本月第一位，占比26.0%；緊跟其后的是上海地區(qū)，融資金額為45.54億元人民幣，占比17.2%，位居第二位；本月山東省涉及投資金額為31.97億元人民幣，占比12.1%，居第三位。

本月典型案例：

太美醫(yī)療完成15億元人民幣的E/E＋輪融資，騰訊、老虎環(huán)球基金領(lǐng)投

2019年10月18日，太美醫(yī)療宣布完成總額15億元人民幣的E輪和E+輪融資，分別由老虎環(huán)球基金與騰訊領(lǐng)投，軟銀中國(guó)、晨興資本、凱風(fēng)創(chuàng)投、賽富投資基金、浙商創(chuàng)投、常春藤資本等跟投。完成本輪融資后，太美醫(yī)療將繼續(xù)加強(qiáng)生命科學(xué)領(lǐng)域數(shù)字化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的建設(shè)，構(gòu)筑未來(lái)醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施，深耕醫(yī)藥研發(fā)、藥物警戒、市場(chǎng)準(zhǔn)入、醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)四大領(lǐng)域。太美醫(yī)療曾獲得5輪融資。2014年拿到500萬(wàn)元風(fēng)投、2015年完成2000萬(wàn)元A輪融資、緊接著的是2016年的3000萬(wàn)元B輪、2017年的1億元C輪、3億元D輪融資。太美醫(yī)療是一家醫(yī)藥行業(yè)SaaS服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)藥研發(fā)、藥物警戒、醫(yī)學(xué)事務(wù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域，旨在通過(guò)信息化手段，幫助制藥企業(yè)及臨床研究機(jī)構(gòu)在藥品臨床試驗(yàn)過(guò)程中，更好的進(jìn)行流程管理、數(shù)據(jù)采集和數(shù)據(jù)分析，提高藥物臨床試驗(yàn)的效率，推動(dòng)新藥臨床試驗(yàn)的規(guī)范化。經(jīng)緯中國(guó)合伙人熊飛表示：“太美醫(yī)療用信息技術(shù)改造生命科學(xué)行業(yè)的愿景與經(jīng)緯中國(guó)的投資方向高度契合。我們很榮幸能夠在早期發(fā)現(xiàn)太美的價(jià)值并與太美一路前行。”

高燈科技完成超10億元B輪融資

2019年10月18日，海南高燈科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：高燈科技）宣布完成B輪融資，融資金額超過(guò)10億元，本輪融資由老股東騰訊、鼎暉攜手中投中財(cái)、深創(chuàng)投聯(lián)合領(lǐng)投，高瓴、萬(wàn)達(dá)、普思、IDG等原有投資方跟投完成。本輪融資后，高燈科技將繼續(xù)加大對(duì)區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的研發(fā)投入，加速基于財(cái)票稅數(shù)字化的憑證票夾及風(fēng)控體系的建立，利用高燈科技在互聯(lián)網(wǎng)+財(cái)稅領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，拓展不同行業(yè)場(chǎng)景及新經(jīng)濟(jì)平臺(tái)定制化解決方案，重塑企業(yè)票據(jù)管理產(chǎn)業(yè)鏈條，致力于成為專(zhuān)業(yè)的第三方票稅服務(wù)機(jī)構(gòu)。高燈科技于2017年5月由騰訊投資成立，是一家專(zhuān)注于財(cái)票稅數(shù)字化領(lǐng)域的科技公司。公司自成立以來(lái)，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)化智慧稅務(wù)為目標(biāo)，以政策鏈接、數(shù)據(jù)鏈接、業(yè)務(wù)鏈接和服務(wù)鏈接為核心要素，致力于以發(fā)票和票據(jù)作為關(guān)鍵價(jià)值構(gòu)造財(cái)稅服務(wù)價(jià)值鏈，構(gòu)建基于真實(shí)交易的票稅鏈體系。針對(duì)高燈科技的本輪融資，深創(chuàng)投互聯(lián)網(wǎng)投研中心執(zhí)行董事、紅土天使基金董事總經(jīng)理劉輝博士表示：“高燈科技以全民級(jí)票證電子發(fā)票切入財(cái)稅數(shù)字化，是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新的典范，既賦能企業(yè)及B端個(gè)體在財(cái)稅報(bào)銷(xiāo)出行服務(wù)上實(shí)現(xiàn)降本增效和重塑用戶(hù)體驗(yàn)，同時(shí)又能挖掘連接G端、B端、個(gè)人B和C端的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和數(shù)據(jù)智能，在打通供給需求的場(chǎng)景應(yīng)用中有巨大的增值運(yùn)營(yíng)想象空間。“

千尋位置完成10億元A輪融資

2019年10月18日，千尋位置宣布完成10億元A輪融資，公司估值超過(guò)130億元。本輪融資由上海國(guó)際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金領(lǐng)投，上海國(guó)和投資、永徽基金、金浦鵬源基金、琨瀛資本跟投。本輪融資將用于進(jìn)一步加強(qiáng)千尋位置基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和核心技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)時(shí)空智能在更廣泛領(lǐng)域的更深入應(yīng)用。同時(shí)，國(guó)際資管、國(guó)風(fēng)投、工銀投資等新股東的加入，將給千尋位置帶來(lái)更多產(chǎn)業(yè)資源和市場(chǎng)助力。千尋位置基于北斗衛(wèi)星系統(tǒng)(兼容GPS、GLONASS、Galileo)基礎(chǔ)定位數(shù)據(jù)，利用遍及全國(guó)超過(guò)2500座北斗地基增強(qiáng)站及自主研發(fā)的智能算法，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)運(yùn)算，提供厘米級(jí)定位、毫米級(jí)感知、納秒級(jí)授時(shí)的精準(zhǔn)時(shí)空服務(wù)，幫助機(jī)器進(jìn)行計(jì)算獲得時(shí)空智能，并讓終端用戶(hù)最終受益。千尋位置成立4年來(lái)，從提供商業(yè)服務(wù)的衛(wèi)星導(dǎo)航地基增強(qiáng)系統(tǒng)，自主研發(fā)了從基站接收機(jī)，大規(guī)模時(shí)空服務(wù)平臺(tái)，到云、端算法，再到千尋魔方的全鏈路技術(shù)，以此催生豐富的終端生態(tài)和應(yīng)用生態(tài)，賦能智能城市、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、智能駕駛、大眾消費(fèi)、公共安全等領(lǐng)域。

科創(chuàng)板IPO加速擴(kuò)容，本月IPO退出顯著回升

根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)【見(jiàn)表4】，10月共發(fā)生退出事件168筆，環(huán)比上升41.2%。其中，IPO退出事件138筆，并購(gòu)?fù)顺鍪录?0筆。本月退出事件共涉及企業(yè)36家，其中IPO退出涉及27家企業(yè)，環(huán)比上升170.0%，并購(gòu)?fù)顺錾婕?家。進(jìn)入10月份，科創(chuàng)板IPO加速擴(kuò)容，科創(chuàng)板審核節(jié)奏再提速，企業(yè)包容性持續(xù)提升，在科創(chuàng)板上市紅利推動(dòng)下，IPO退出顯著回升。

本月比較具有代表性的退出事件為深創(chuàng)投退出杰普特和君聯(lián)資本退出網(wǎng)易有道。

10月31日，深創(chuàng)投投資企業(yè)深圳市杰普特光電股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：杰普特，證券代碼：688025）在上海證券交易所科創(chuàng)板首發(fā)掛牌，成為深創(chuàng)投成立以來(lái)在資本市場(chǎng)公開(kāi)上市的第154家投資企業(yè)、2019年上市的第12家投資企業(yè)、在科創(chuàng)板上市的第6家投資企業(yè)。本次公開(kāi)發(fā)行，杰普特共發(fā)行人民幣普通股2309萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)每股43.86元。杰普特由2006年成立的深圳市杰普特電子技術(shù)有限公司于2016年4月整體變更設(shè)立，主要從事激光器、激光/光智能設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售。近年來(lái)，杰普特開(kāi)發(fā)了智能光譜檢測(cè)機(jī)、激光調(diào)阻機(jī)、芯片激光標(biāo)識(shí)追溯系統(tǒng)、激光劃線機(jī)、VCSEL激光模組檢測(cè)系統(tǒng)、硅光晶圓測(cè)試系統(tǒng)等多款激光/光智能裝備，廣泛應(yīng)用于激光精密加工、光譜檢測(cè)、消費(fèi)電子產(chǎn)品制造、貼片元器件制造等領(lǐng)域。公司客戶(hù)包括蘋(píng)果、AMS、國(guó)巨電子等國(guó)際大客戶(hù)。深創(chuàng)投2017、2018年兩次投資杰普特，旗下人才基金2018年投資杰普特。投資后，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)積極為杰普特對(duì)接各方資源，協(xié)助解決發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題，參與企業(yè)整體上市過(guò)程，助推其發(fā)展壯大并走向資本市場(chǎng)。本次發(fā)行前，深創(chuàng)投及人才基金共持有杰普特5.55%的股份。本次杰普特成功掛牌上市，深創(chuàng)投獲得1.53的回報(bào)倍數(shù)。

10月25日，網(wǎng)易有道在美國(guó)紐交所正式掛牌上市，股票代碼為DAO，網(wǎng)易有道IPO發(fā)行價(jià)定在每股17美元，網(wǎng)易有道此次IPO發(fā)行了560萬(wàn)股ADS（美國(guó)存托憑證），同步私募配售1.25億美元。網(wǎng)易有道成立于2006年，是國(guó)內(nèi)一家互聯(lián)網(wǎng)教育品牌，網(wǎng)易有道旗下?lián)碛邪ňW(wǎng)易有道詞典、有道精品課、有道翻譯官、有道云筆記等教育類(lèi)、工具類(lèi)和在線學(xué)習(xí)類(lèi)產(chǎn)品，主要從在線課程、交互式學(xué)習(xí)應(yīng)用程序、智能硬件等維度為用戶(hù)提供服務(wù)。2018年4月，網(wǎng)易有道宣布完成首次戰(zhàn)略融資，本輪投資方名單只有兩家機(jī)構(gòu)，分別是慕華教育發(fā)起的教育產(chǎn)業(yè)基金慕華投資和君聯(lián)資本，君聯(lián)資本投資2000萬(wàn)美元。君聯(lián)資本長(zhǎng)期關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)與在線教育行業(yè)的發(fā)展，重點(diǎn)關(guān)注在線教育行業(yè)頭部平臺(tái)型企業(yè)，網(wǎng)易有道是君聯(lián)資本在在線教育領(lǐng)域所投的第一家上市公司。君聯(lián)資本在網(wǎng)易有道首輪融資時(shí)便成為其投資人，是網(wǎng)易有道重要的投資人，此后一直支持網(wǎng)易有道的發(fā)展。投資網(wǎng)易有道后，君聯(lián)資本與公司管理層保持高效的溝通，為公司提供有價(jià)值的增值服務(wù)，在戰(zhàn)略制定、業(yè)務(wù)合作等方面給予了積極支持和幫助。本次網(wǎng)易有道成功掛牌上市，君聯(lián)資本獲得1.66的回報(bào)倍數(shù)。

來(lái)源：清科研究中心

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