前日有消息稱，e租寶分公司疑涉嫌非法吸收公眾存款、存在自融等問題，40余人被警方帶走調(diào)查。

E租寶是另一個資金旁氏騙局嗎？我們等待司法下達(dá)最終結(jié)論。但是作為國內(nèi)P2P第三方資訊平臺，E租寶的成交排名最近常常名列前茅。740億的資金、90萬的用戶，平均每人投資8萬。不難想象，如此大的吸金平臺轟然倒塌，將給投資者乃至P2P行業(yè)帶來多大傷害！

P2P是什么鬼？

百度詞條是這么寫的：P2P是peer-to-peer的縮寫，peer在英語里有"（地位、能力等）同等者"、"同事"和"伙伴"等意義。這樣一來，P2P也就可以理解為"伙伴對伙伴"的意思，或稱為對等聯(lián)網(wǎng)，是互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）產(chǎn)品的一種。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的起源有兩種說法，一個是名為尤努斯教授；一個是英國的Zopa。尤努斯(1940年)的貢獻(xiàn)是做了窮人的銀行，其模式跟銀行沒有什么差別。不過他解決了窮人的借貸需求而獲得諾貝爾獎。英國的Zopa則完全不同，他宣稱“摒棄銀行，每個人都有更好的交易”的來源，基于21世紀(jì)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，Zopa直接跨越銀行，創(chuàng)造了N2N（個人對個人放款）模式。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的N2N模式可以兼顧銀行和民間借貸的雙重優(yōu)勢，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸充分發(fā)展的結(jié)果是把銀行從借貸業(yè)務(wù)鏈中擠出去。

P2P使得網(wǎng)絡(luò)上的溝通變得容易，直接共享和交互真正地消除中間商，為企業(yè)與個人提供更大的方便。

那么好的P2P，咋就四面楚歌了呢？

先來看看下面這張圖：

互聯(lián)網(wǎng)是比較講究用戶體驗(yàn)的，這么多的P2P“騙子”公司出現(xiàn)，自然讓P2P飽受爭議。甚至有評論認(rèn)為，P2P模式是金融民粹主義的創(chuàng)新，它的偉大頃刻間就會倒下。但是，在筆者看來，發(fā)生以上慘烈的“騙局”現(xiàn)象，并非P2P模式的錯。其主要應(yīng)有以下三方面的原因：

1，投資者：非理性貪念

2014年P(guān)2P市場就屢次被曝出平臺跑路、倒閉的負(fù)面消息，但P2P市場成交量卻仍升不降。而百度、網(wǎng)易、新浪各大新聞媒體也早對廣大網(wǎng)民發(fā)布過，如何甄別那些P2P的“騙子”平臺——看所選擇P2P理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品的平臺是否規(guī)范？是否有一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)？是否有抵押？是否有一套嚴(yán)格的信審流程？是否有一個成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)？是否有還款風(fēng)險(xiǎn)金？是否每一筆的債權(quán)都是非常透明化？是否每個月都會在固定的時間給客戶郵寄賬單和債權(quán)列表等等。

再加上稍微有一點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)意識，一般人都很容易辨別出哪些P2P平臺有問題。但怕就怕，你明知道P2P公司有問題，還愿意去賭一賭的投資者，這類投資者就是被“貪念”沖昏頭。

2，企業(yè)：運(yùn)營偏離金融常識

就金融業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)控制是重中之重，尤其是剛剛崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融。如果一個平臺資金量夠大，就要在項(xiàng)目端和資金端就要慎重再慎重。P2P“貸幫”網(wǎng)創(chuàng)始人尹飛說的好：我們要尋找的是理性投資者，不是存款投資者。作為風(fēng)險(xiǎn)時刻存在的P2P平臺，本身就是需要時間慢慢沉淀的。然而自2014年7月上線以來，e租寶740億的成交額，爬上整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)Top5，只用了一年多！

網(wǎng)上消息稱，e租寶在全國線下有4?5萬人的銷售團(tuán)隊(duì)，一般一線城市的銷售人員，如北京要每人每月完成30萬的任務(wù)，二線城市20萬，以此類推，達(dá)不到考核標(biāo)準(zhǔn)的就會被淘汰。與此同時e租寶也在宣傳推廣上毫不手軟，從央視的黃金檔、各級衛(wèi)視、地鐵、高鐵等各大場都有e租寶的身影。

根據(jù)全國企業(yè)信用信息公開系統(tǒng)，e租寶2014年資產(chǎn)總額為130億元，營業(yè)總收入3.15億元。年化收益比行業(yè)高，而營收卻低于行業(yè)平均水平，還可以一鄭千金的為推廣鋪路，這是在搞什么鬼！？

如果e租寶沒有欺騙大眾的心，那他們今年的瘋狂推廣策略就是被自己的模式?jīng)_昏了頭。所以，e租寶的倒臺，充其量是企業(yè)在運(yùn)營上被功利心一葉障目劍走偏鋒，偏離金融常識，而非P2P模式的過錯。

3，國家金融體系：監(jiān)管不及時

其實(shí)有事埋怨國家是不道德，但是介于每次勸告家人別亂投資的時候，他們總用一句話來反駁：這種騙子，國家怎么會允許！？

其實(shí)e租寶時間本可以早日總結(jié)的，從2014年資金總額與營業(yè)額的差距上；從今年6月6日，中國人民大學(xué)國際學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室推出的《2015年網(wǎng)貸評級報(bào)告》中，e租寶評級C-的最低評級下；從各方證據(jù)對其指存在無資金托管、虛假標(biāo)的、自融嫌疑上……國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是來得及做出反應(yīng)的，何故拖到了12月9日？

P2P行業(yè)從去年3月正式歸口銀監(jiān)會監(jiān)管，對于監(jiān)管細(xì)則的出臺已經(jīng)有過多次預(yù)期，但都未真正落實(shí)。沒有落地的政策就等于沒有評判標(biāo)準(zhǔn)。e租寶事件后，有消息稱監(jiān)管細(xì)則將在年內(nèi)向社會公開征求意見，預(yù)計(jì)明年年中落地。但央行支付清算協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會成員的合力貸CEO劉豐向《華夏時報(bào)》記者表示，征求意見稿隨時可能下發(fā)，但真正政策出臺還早。

這種出臺效率，是監(jiān)管在對行業(yè)創(chuàng)新無微不至的呵護(hù)嗎！若真如此，涉及在眾多“跑路”事件的投資者誰來呵護(hù)呢？

E租寶倒下，P2P市場不會反思或搶“尸”

雖然e租寶出事，P2P唱衰之風(fēng)再次刮起，但P2P市場也不會就此跳崖。上文已說，這本身不是P2P的錯！雖然現(xiàn)在民粹的聲音很高，但“資本家”心里似明鏡，在決策上絕不會本末倒置的。

《2015年12月8日中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)日報(bào)》顯示，該日全國P2P網(wǎng)貸平臺成交額大的前20家平臺（全國P2P網(wǎng)貸平臺20大）的成交額為27.05億，e租寶位居第三。如果把P2P市場比喻成一個大蛋糕的話，e租寶這塊暫被凍結(jié)的蛋糕，也是值得業(yè)內(nèi)爭搶的。

換句話說，e租寶事件后，還存活的P2P企業(yè)下一步不一定是冷靜地反思自己在運(yùn)營是否也存在風(fēng)控或違法違紀(jì)的問題，他們可能更想在e租寶事件上分一杯羹。

在這種現(xiàn)狀下，作為投資者的我們就要擦亮眼睛，投資一定要謹(jǐn)慎，要有風(fēng)險(xiǎn)把控意識，按比分配自己的投資金額，同時也要有冷靜的投資心態(tài)。再給大家復(fù)制一遍【如何甄別那些P2P的“騙子”平臺——看所選擇P2P理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品的平臺是否規(guī)范？是否有一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)？是否有抵押？是否有一套嚴(yán)格的信審流程？是否有一個成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)？是否有還款風(fēng)險(xiǎn)金？是否每一筆的債權(quán)都是非常透明化？是否每個月都會在固定的時間給客戶郵寄賬單和債權(quán)列表等等。】祝好運(yùn)！

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作者：穆岸

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