來源 | 非程創(chuàng)新（ID：Future_Hub）

作者 | 李博海

對我來說，埃及，是一個神秘的文明古國。尼羅河、金斯塔、獅身人面像、木乃伊，都充滿了異域風(fēng)情和深化色彩。從事非洲創(chuàng)投之后，時常聽到埃及近兩年的創(chuàng)投圈新聞，接觸到前往埃及的創(chuàng)業(yè)者，讓我意識到埃及市場不容錯過。一定要找機(jī)會深入調(diào)研考察，探尋埃及市場的秘密，發(fā)現(xiàn)早期機(jī)會。

7月，恰好Shaka Ventures的合伙人劉鵬Larry和他投資的醫(yī)療公司CEO Emilian Popa邀請我一同前往埃及考察。所以顧不上剛從肯尼亞回國的疲憊，只呆了一個周末的我就又開始了“說走就走的旅行”。

Larry和Emilian都是我在非洲創(chuàng)投圈的老朋友。Larry在肯尼亞工作和創(chuàng)業(yè)多年，圈內(nèi)人脈極廣。他曾在肯尼亞的中國電商平臺Kilimall負(fù)責(zé)營銷，后來連續(xù)創(chuàng)業(yè)做了兩家公司。去年加入了專注非洲的基金Shaka ventures擔(dān)任合伙人。

Emillian曾是著名創(chuàng)投孵化公司Rocket Internet的全球10個MD之一，在世界各地孵化了很多項目。過去的15年里都在發(fā)展中國家創(chuàng)業(yè)和投資，最近5年擔(dān)任Digame投資合伙人，在非洲投資的5個項目已經(jīng)有了退出，最近做了新的創(chuàng)業(yè)項目Ilara Health。所以他既是優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，又是卓越的投資人。

正是因為這兩位老友，才讓我在最短的時間內(nèi)快速建立了本地聯(lián)系，可以直接和本地生態(tài)溝通。比我自己去埃及考察省時省力太多了。

這次來埃及收獲很大。我走訪了3家當(dāng)?shù)赝顿Y機(jī)構(gòu)（埃及全國只有4家本土投資機(jī)構(gòu)），2家孵化加速機(jī)構(gòu)（全國有名的只有4家）以及科技公司11家，包括：手機(jī)應(yīng)用、電商、物流、供應(yīng)鏈、出行、醫(yī)療、企業(yè)服務(wù)、農(nóng)業(yè)科技等。幾乎全部涵蓋了埃及最活躍的創(chuàng)投賽道。時間雖短，但讓我對埃及的創(chuàng)投生態(tài)有了快速而全面的了解。

埃及創(chuàng)投生態(tài)圖，來源：https://www.menabytes.com/egypt-tech-startup-ecosystem-guide/（推薦這文章給大家看，基本上把埃及互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投圈整個梳理了一遍）

01

下面，我來就所見所聞?wù)勔徽勎覍Π＜皠?chuàng)投市場的看法。

埃及雖然地理位置上位于非洲大陸東北部，卻是一個絕對的阿拉伯世界，和黑非洲的人種和文化差異很大。因此我們一般會把北非和中東一起看作一個地區(qū)，稱為MENA。埃及地處歐亞非三大洲交匯地，優(yōu)點是地理位置很重要，缺點是身份不甚清晰。埃及和中東的富裕程度差距比較大，和黑非洲的文化差距也不小，因此某種程度上來說會被我們遺忘和忽視。

埃及的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投圈非常年輕，受到2011年開始的“阿拉伯之春”革命運動的影響，埃及的政局和經(jīng)濟(jì)在2016年后開始穩(wěn)定和回升，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投真正興起只有兩三年的時間。2017年埃及才開始有正式的投資機(jī)構(gòu)和像樣的創(chuàng)業(yè)者出現(xiàn)，目前各行業(yè)都在加速發(fā)展，處在上升通道，創(chuàng)業(yè)公司和人才都聚集而來。但資本非常有限，對我們來說是個絕佳的時間點。具體總結(jié)如下：

1、埃及近億人口的大市場，互聯(lián)網(wǎng)資源稟賦非常好

埃及擁有近1億人口，互聯(lián)網(wǎng)普及率約為50％（4923萬人），其中40％是活躍的社交媒體用戶（約3900萬人）。埃及的移動手機(jī)普及率高達(dá)102％，約為1億用戶，其中移動社交用戶占36％，即3500萬人。埃及近1億人口居住在10%的國土中（沙漠多）。首都開羅人口高達(dá)3000萬人，是世界級大都市。這遠(yuǎn)比非洲任何一個城市的人口數(shù)量和密度都要大，非常適合互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品規(guī)?；l(fā)展。

2、人口多且年輕，但網(wǎng)絡(luò)金融政策嚴(yán)格

埃及近1億人口中，50%人口處在35歲以下，移動手機(jī)普及率102%，10%銀行賬戶持有率。這就給手機(jī)錢包提供了很大發(fā)展空間。這樣一個年輕的人口大國，本身就具有巨大的消費和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

目前，流向創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資正在增長但仍然缺乏。已經(jīng)有一批曾大公司工作且經(jīng)驗豐富的人才出來創(chuàng)業(yè)，市場上技術(shù)人才、管理人才及企業(yè)家數(shù)量還是比較豐富的。首批創(chuàng)業(yè)的核心成員主要來自互聯(lián)網(wǎng)公司，如Uber、Careem（本土打車軟件，已被Uber收購）等。

目前埃及的創(chuàng)投企業(yè)競爭壓力不大，可以有比較長的時間窗口成長和擴(kuò)張。目前埃及擴(kuò)張市場首選沙特，也就是中東市場。

埃及對互聯(lián)網(wǎng)金融和支付的監(jiān)管目前非常嚴(yán)格，央行不允許開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，幾乎所有的貸款產(chǎn)品都是實物分期。政府對手機(jī)錢包的監(jiān)管政策目前也很嚴(yán)格，用戶要使用手機(jī)錢包必須得有銀行賬戶，而開通銀行賬戶必須要前往柜臺辦理。埃及的銀行賬戶普及率目前只有10%，手機(jī)錢包的滲透率可想而知。

目前大部分C端產(chǎn)品例如外賣、打車、電商等絕大多數(shù)都使用現(xiàn)金結(jié)算。然而政府和央行也有改革的想法和舉措，從業(yè)者都在等待年底的政策松綁。

3、資本活躍度提升中，正吸引第二批創(chuàng)業(yè)者入場

埃及是整個中東北非地區(qū)增長最快的創(chuàng)業(yè)市場，也是僅次于阿聯(lián)酋的第二大創(chuàng)投圈。2017年，埃及種子輪投資成交的金額同比增長7％至1.965億美元，占2017年中東和北非地區(qū)總?cè)谫Y量的22％。埃及正在吸引第二批更成熟、更有經(jīng)驗的企業(yè)家和投資者聚集。

4、從市場質(zhì)量和時機(jī)看，優(yōu)于尼日利亞和肯尼亞

目前初步判斷埃及市場潛力巨大，時間點剛好。從市場質(zhì)量和時機(jī)來看甚至優(yōu)于尼日利亞和肯尼亞。具體的賽道機(jī)會在本地化互聯(lián)網(wǎng)工具，內(nèi)容娛樂，支付轉(zhuǎn)賬，手機(jī)錢包等領(lǐng)域。后續(xù)計劃再次前往深入調(diào)研，不排除尋找本地合作伙伴開辦創(chuàng)業(yè)營，聯(lián)合投資，甚至設(shè)立聯(lián)合辦公空間。

02

以下是我對埃及主要投資機(jī)構(gòu)、孵化加速器及創(chuàng)業(yè)公司的走訪記錄小結(jié)。

1、埃及主要投資機(jī)構(gòu)概述：

天使投資人 Khaled Ismail（HIM Angel），業(yè)界大佬

Khaled是埃及人，擁有麻省理工博士。他曾在開羅大學(xué)擔(dān)任助理教授，在上市公司擔(dān)任過執(zhí)行董事和CEO。Khaled在著名通信運營商擔(dān)任董事，同事還是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)營Endeavour的主席，在埃及科技創(chuàng)投業(yè)界是大佬級人物。

他在2012年設(shè)立了天使基金Klangel, 現(xiàn)已投資的公司約12家，包括：FilKhedma、Fustany、Mogassam、Iqraaly和Shezlong。2017年他設(shè)立HIMangel基金，總金額5百萬美元，投資額度在10-25萬美元。接下來他還打算設(shè)立一個增長基金，用于服務(wù)創(chuàng)業(yè)公司的增長階段，被投公司主要有GBarena、OTO English、FreshSource、Iqaaly、Bermoda、Chitosan等。

HIM Angel目前已經(jīng)在埃及投資22家公司，主要為科技企業(yè)，但不投資Fintech。整個投資組合中，有4-5家企業(yè)在健康領(lǐng)域，4-5家廢物回收企業(yè)，1家制造企業(yè)，種類比較多樣。他們很喜歡把硬科技投入應(yīng)用解決實際問題的團(tuán)隊。

HIM Angel自己定位為hands on投資人，經(jīng)常與被投公司見面，幫助其戰(zhàn)略規(guī)劃和建立合作關(guān)系等等。有了Khaled加持，被投企業(yè)在2年內(nèi)都出現(xiàn)了比較明顯的增長。退出方式主要依靠被大公司并購，目前已退出2家公司。

相比4年前，埃及現(xiàn)階段VC數(shù)量出現(xiàn)了比較明顯增長。埃及有4家本地基金，1家政府基金，不多的國外基金（阿聯(lián)酋和沙特為主），相比早期和靠后成長期，中間的投資額度在50萬美金的VC比較缺乏，是個機(jī)會。Khaled為我們介紹了埃及創(chuàng)投市場的情況，也引薦了若干當(dāng)?shù)貏?chuàng)業(yè)公司。

投資基金Sawari Ventures，投資額約150萬美元

Sawari目前有一支專注埃及的投資基金，預(yù)計在25家處于成長期的公司每家投入了150萬美元左右。其關(guān)注的主要領(lǐng)域有互聯(lián)網(wǎng)金融、教育、健康科技、可再生行業(yè)等。該基金是埃及著名交通出行企業(yè)Swvl的B輪投資人，Swvl于2019年6月完成B輪融資4200萬美元。 ? 我和Sawari的合伙人Wael Amin進(jìn)行了簡單溝通。Sawari旗下有一個孵化器Flat6Labs，是埃及最為有名的孵化器，未來會合作一同捕捉種子期項目。

Algebra Ventures，埃及最著名的早期基金

Algebra是埃及著名早期投資基金。他們主要投資埃及和中東和北非地區(qū)的初創(chuàng)企業(yè)，5000萬美元資產(chǎn)，3個管理合伙人，都為企業(yè)家背景，其LP包括思科、歐盟委員會、EAEF、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行、國際金融公司等。

目前Algebra已投資15家初創(chuàng)公司，主要集中在7個領(lǐng)域：交通技術(shù)、市場、消費者互聯(lián)網(wǎng)、SaaS等。被Algebra投資的公司主要有HolidayMe、Trella、Elmenus、Dsquares和Halan，集中在A輪和B輪。

Algebra的投資流程非常簡單，?最快決定10天，最長4個月。他們非?？粗卣w市場規(guī)模（size of the market）。Algebra對我們在埃及拓展業(yè)務(wù)比較支持，也愿意提供幫助，還介紹了很多早期項目給我們認(rèn)識。

Endure Capital埃及本土基金，主要投出行、物流、供應(yīng)鏈領(lǐng)域，訪談了前合伙人Menna。她在埃及從事互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投十余年，對本地創(chuàng)投圈的發(fā)展過程非常了解，堪稱活字典。她對出行和外賣等C端平臺型產(chǎn)品的見解很深刻。后續(xù)會作為我們的埃及顧問深度合作。

2、孵化器及非盈利組織

Falak Startup加速器，有點類似YC模式

該加速器主要開展為期6個月的項目扶持。針對創(chuàng)業(yè)公司的增長和擴(kuò)張階段，F(xiàn)alak會提供1-5萬美元資金、指導(dǎo)、培訓(xùn)和綜合支持。資金支持分為兩個階段，入駐時提供1萬美金，占股10%，畢業(yè)時對于優(yōu)秀的項目再提供5萬美金，占股10%。

Falak有政府背景，有埃及風(fēng)險投資基金的支持。Falak目前已經(jīng)完成2個創(chuàng)業(yè)營, 投資和加速企業(yè)共計40家。他們關(guān)注的領(lǐng)域很多樣化，包括：農(nóng)業(yè)科技、金融科技、工具、B2B服務(wù)等。其辦公空間不對外出租，只提供給參與加速器項目的公司。

Endeavour Entrepreneurs，影響力很大的公益組織

Endeavour是全球性的創(chuàng)投加速非營利組織，為成長期的創(chuàng)業(yè)者提供輔導(dǎo)和人脈支持。埃及分支在當(dāng)?shù)睾苡杏绊懥Γ蟛糠直容^有名的創(chuàng)業(yè)公司都曾加入其中。他們同時也為傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型提供支持。Endeavour埃及分支的負(fù)責(zé)人為我們介紹了當(dāng)?shù)氐某鮿?chuàng)公司，也引薦了當(dāng)?shù)貎杉抑姆趸鳎‵alak和AUC Ventures Lab）。

3、科技初創(chuàng)企業(yè)

支付與金融：

埃及信用卡和銀行卡占有率比較低，主要是因為政策監(jiān)管嚴(yán)格，必須實地完成KYC；同時沒有通用的移動支付方式，主要也是源于三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)CB（中央銀行，監(jiān)管銀行機(jī)構(gòu)），F(xiàn)RA（監(jiān)管非銀行機(jī)構(gòu)），NTRA（監(jiān)管電信運營商）各自為政。監(jiān)管部門有各自的監(jiān)管框架，不利于手機(jī)錢包和移動支付的發(fā)展。

總體來看，目前埃及仍然是一個現(xiàn)金為主的社會。但埃及在電子支付方面的資源稟賦和市場體量是很好的，一旦政策松綁，將進(jìn)入發(fā)展快車道。

PayMob，埃及著名的支付平臺

PayMob為學(xué)生創(chuàng)業(yè)，2013年做的是電商業(yè)務(wù)，后來發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金為主的社會極大地阻礙了業(yè)務(wù)進(jìn)展，轉(zhuǎn)而做移動支付。他們剛開始的角色主要為技術(shù)提供商，運營商和銀行想做自己的數(shù)字支付，PayMob提供包括支付，保險和承兌業(yè)務(wù)在內(nèi)的技術(shù)解決方案，產(chǎn)品為白標(biāo)手機(jī)錢包。

目前的業(yè)務(wù)主要為面向商家的數(shù)字銀行， 一些大型的商業(yè)銀行由于成本考慮，不想接收中小型商家, PayMob由于運營成本低廉，對商家不設(shè)立門檻。目前向商家提供6大業(yè)務(wù)：銀行卡支付、移動錢包、零售店支付（提供終端）、消費金融服務(wù)、OTC服務(wù)等。商家可以通過Paymob接收客戶各個形式的付款。

目前的主要盈利方式為收取交易基礎(chǔ)的傭金。不計劃直接面向消費者做移動支付的原因主要是監(jiān)管比較嚴(yán)格，更希望可以通過合作的銀行，電信運營商和零售商觸達(dá)終端用戶。

MoneyFellows，本地化P2P

熟人借貸APP， 通過money circles（包括private circles和public circles）在群組內(nèi)完成借貸。這種模式并不是獨創(chuàng)，是民間普遍存在的借貸方式，在埃及稱為gameya, 印度chit fund, 肯尼亞sacco，美國ROSCA。美國有類似產(chǎn)品eMoney-pool和Puddle，英國類似產(chǎn)品有Partnerhand。

埃及沒有針對P2P業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策，創(chuàng)始人認(rèn)為政府是歡迎此類行為的。以后會出臺相應(yīng)的監(jiān)管框架，但是不允許利用用戶儲存在托管銀行的資金進(jìn)行理財投資。

平臺收集用戶的個人信息，比如national ID、年齡、性別、工作、駕照、房產(chǎn)、銀行流水、賬單等。他們同時還在和telecom和uber談合作共享信息，加上平臺收集的用戶行為，共同形成信用記錄評分系統(tǒng)。用戶的信用評價不僅僅可以應(yīng)用在熟人網(wǎng)絡(luò)private circles中，還可以用于public circles中，拓寬一個人可以借貸的范圍。

4、出行與物流

埃及的出行領(lǐng)域從Uber2016年進(jìn)入埃及開始，彼時埃及還沒有針對共享出行的相關(guān)法律法規(guī)，到2017年才正式出臺相關(guān)管理辦法。后來中東的打車平臺Careem也進(jìn)入埃及，并且在2019年出被Uber收購。（在調(diào)研訪談的過程中，我發(fā)現(xiàn)相當(dāng)比例的創(chuàng)業(yè)者是經(jīng)過了Uber和Careem的鍛煉和培養(yǎng)后出來創(chuàng)業(yè)的。）

公交出行領(lǐng)域的Swvl也是在2017年創(chuàng)立，目前已經(jīng)成為埃及最大的巴士出行規(guī)劃和預(yù)訂平臺，完成了4200萬美金的B輪融資。隨后就是我們以下訪談的Halan，聚焦摩托車出行領(lǐng)域。2B端的物流領(lǐng)域，信息化的改造也正在開始。

Halan：埃及最大的網(wǎng)約摩托車平臺

Halan的創(chuàng)始人Mounir及其家族一直從事貸款行業(yè)。他在2017年與Go-Jek的種子輪投資人接觸，了解Go-Jek商業(yè)模式后，決定創(chuàng)立Halan。

Halan做的網(wǎng)約摩托車，包含兩輪摩托和三輪摩托，定位的人群是大眾的低收入群體。埃及主要的出行方式，從高到低是出租車（Uber，Careem），公交車（Swvl），三輪摩托車。

這部分低收入群體更傾向于選擇最為便宜的三輪摩托車。目前Halan已經(jīng)成為埃及最大的網(wǎng)約摩托車平臺，并計劃向摩洛哥、伊拉克、墨西哥、埃塞俄比亞等市場擴(kuò)張。

Trella：埃及的“貨拉拉”

Trella成立于2018年，幫助托運人對接承運人的平臺， 類似Kobo360。相比傳統(tǒng)線下的方式，該平臺價格更透明，提供可靠質(zhì)量的承運人，并實時跟蹤運輸。

Trella在2019年pre-seed輪融到了60萬美元，領(lǐng)投人現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入YC。其創(chuàng)始人Omar之前負(fù)責(zé)Uber在中東的啟動和拓展，聯(lián)合創(chuàng)始人在Vezeeta和Olx工作過。

目前對于公司發(fā)展比較重要的問題是信任問題。因為這個行業(yè)本身就缺乏透明度，對于科技是否能改變這個行業(yè)人們還看不清楚。Trella發(fā)展的主要手段主要通過保證一定程度的需求，給到好的價格等方式逐漸建立信任。對標(biāo)西非的kobo360和東非的lori systems，埃及的物流貨運空間是足夠大的。

MaxAB.io，埃及本土供應(yīng)鏈平臺

MaxAB.io是B2B平臺, 主要連接當(dāng)?shù)氐墓?yīng)商與食品和雜貨零售商，建立配送網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)始人來自Careem和Aramex。目前已經(jīng)拿到迪拜投資人的融資，投資人的投資組合包括sokowatch。

5、其他領(lǐng)域：

Brimore，埃及的“云集”

Brimore是埃及的“云集微店”。產(chǎn)品從生產(chǎn)到流通最后到消費者的過程中，產(chǎn)品層層加價，且無法及時收到終端消費者的反饋，制造商需要花費時間和成本組建營銷推廣和銷售隊伍。

Brimore參考直銷模式，改造流通價值鏈，切入流通環(huán)節(jié)，直接對接制造商和社交賣家，大大減少了流通環(huán)節(jié)的時間和成本。制造商不再需要組建自己的營銷和銷售團(tuán)隊，可以將更多精力集中到生產(chǎn)制造上。

精選合作的制造商，目前45家，1000SKU，主要包括9大品類：廚具、小家電、個人洗護(hù)用品、婚禮用品等等。大部分為埃及本地制造商，極個別為中國制造商。

Smart Medical Service，埃及最大的線上醫(yī)療保險公司

埃及最大的線上醫(yī)療保險公司，向企業(yè)客戶提供靈活的保險方案，可實現(xiàn)自動化數(shù)據(jù)分析，大數(shù)據(jù)智能預(yù)測等服務(wù)；向個人用戶提供在線醫(yī)療方案，連接到醫(yī)療服務(wù)商, 醫(yī)療費用折扣高達(dá)70%，覆蓋3500家醫(yī)療服務(wù)商，可對比價格和匹配價格。變現(xiàn)方式主要有訂閱及即用即走。

創(chuàng)始人Amr博士為開羅大學(xué)教授，20年醫(yī)療行業(yè)經(jīng)驗，Endeavour全球企業(yè)家。目前公司有3家分支機(jī)構(gòu)，150名員工。

Raseedi

66%的埃及人都有兩張以上的運營商電話卡。埃及有4家電信運營商。不同運營商之間通話要收取漫游費，是同一運營商之間的3-4倍。用戶如果使用Raceedi的app打電話，可以實現(xiàn)在不同運營商之間的自動切換，幫助用戶節(jié)省通話資費。每次通話后Raseedi會告知用戶節(jié)省的資費。

Raseedi目前通過投放google和facebook廣告獲得了10萬下載量，考慮通過廣告(運營商優(yōu)惠和手機(jī)品牌商)來變現(xiàn)。未來考慮接入更多的比如餐飲，水電等等生活服務(wù)，提供相應(yīng)的折扣，類似肯尼亞的Yehtu。

以上為行程中重點的一些公司，此外還訪談了不少處于早期的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，包括新媒體、理財、外賣、醫(yī)療、教育、農(nóng)業(yè)等等，賽道都很早期，機(jī)會非常大。

一些總結(jié)

埃及的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投圈非常年輕，受到2011年開始的“阿拉伯之春”革命運動的影響，埃及的政局和經(jīng)濟(jì)在2016年后開始穩(wěn)定和回升，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投真正興起只有2年時間。而埃及的人口密集，GDP略高于撒哈拉以南重點國家；網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、資費情況和智能手機(jī)普及率優(yōu)于東西非國家；埃及本土大學(xué)培養(yǎng)了大量技術(shù)人才，外資互聯(lián)網(wǎng)公司如Uber等也為互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)圈輸出了大量優(yōu)秀人才。在目前經(jīng)濟(jì)回升的時間點上，無論投資還是創(chuàng)業(yè)，機(jī)會都非常大。?

重點領(lǐng)域包括內(nèi)容社交、支付金融、交易平臺等大賽道。當(dāng)然，由于埃及是阿拉伯世界，和撒哈拉以南非洲市場相比，存在一定的特殊性，比如伊斯蘭文化對博彩和現(xiàn)金貸的強(qiáng)烈抵制，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的強(qiáng)監(jiān)管等等。不過相信政府在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的道路上會更加開放，本土創(chuàng)業(yè)者也在積極期待和布局。

對于中國初創(chuàng)團(tuán)隊來說，最大的阻礙我認(rèn)為還是語言，雖然本地創(chuàng)業(yè)精英普遍能講英語，但是埃及普通民眾會講英語的非常少，阿拉伯語是絕對的日常語言，而且隨著語言帶來的文化差異也需要認(rèn)真對待。其次是埃及的政策，埃及是個強(qiáng)監(jiān)管的商業(yè)環(huán)境，前有提及。目前看來，中國商品貿(mào)易和供應(yīng)鏈出海是比較適合的機(jī)會點，發(fā)展空間也很大，手機(jī)工具類產(chǎn)品個人認(rèn)為也有一些機(jī)會。