原標(biāo)題：三攝開啟光學(xué)新革命，優(yōu)質(zhì)賽道推動(dòng)千億市場(chǎng)

①月度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示光學(xué)進(jìn)入高成長階段，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的將持續(xù)走強(qiáng)

從月度數(shù)據(jù)上看，國內(nèi)舜宇手機(jī)鏡頭出貨量持續(xù)創(chuàng)新高，臺(tái)灣大立光、玉晶光表現(xiàn)也十分亮眼。下游高端鏡頭產(chǎn)品需求不斷增加，三攝機(jī)型也持續(xù)提升，致使鏡頭廠產(chǎn)能利用率迅速提升，出貨量增長明顯。光學(xué)領(lǐng)域的創(chuàng)新加快，光學(xué)賽道下優(yōu)質(zhì)標(biāo)的會(huì)有持續(xù)超預(yù)期的表現(xiàn)。

②光學(xué)鏡頭創(chuàng)新步伐加速

智能手機(jī)進(jìn)入存量時(shí)代，手機(jī)廠商都在謀求創(chuàng)新和差異化競(jìng)爭，在智能手機(jī)進(jìn)化過程中，攝像頭的升級(jí)是消費(fèi)者見證的的升級(jí)之一。

因?yàn)殡S著5G的到來，生物識(shí)別、人臉識(shí)別、3D建模、VR/AR等都將與攝像頭掛鉤，這位供應(yīng)商帶來了無限的市場(chǎng)。

③三攝、多攝加速滲透

我們認(rèn)為三攝甚至多攝將是未來手機(jī)創(chuàng)新的主題，三攝最大的優(yōu)勢(shì)在于暗光下拍攝效果效果佳，可突破3倍以上的光學(xué)變焦，支持4D預(yù)測(cè)追焦、四合一混合對(duì)焦、5倍混合變焦、10倍數(shù)碼變焦等功能，背后閃光燈也有多重色溫可選，感光器面積增大，讓噪點(diǎn)控制更優(yōu)異。

根據(jù)Statista的預(yù)測(cè)，三攝滲透率將從2018年的1.6%增加到2020年的24.5%。在采用三攝的機(jī)型上，安卓陣營在今明兩年或比蘋果更加積極。

IDC預(yù)測(cè)2018年和2019年安卓陣營三攝的滲透率為1.2%和9%，蘋果三攝的滲透率為0.0%和15.0%。

④光學(xué)將在AR、VR的發(fā)展中持續(xù)發(fā)力

根據(jù)中國信息通信院最新數(shù)據(jù)顯示，全球虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模接近千億元人民幣，2017-2022年均復(fù)合增長率有望超過70%，中國虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到300億人民幣。

全球VR/AR頭顯出貨量預(yù)計(jì)在2019年達(dá)到890萬，同比增長54.1%。未來出貨量預(yù)計(jì)將以66.7%的復(fù)合年增長率在2019-2023年間保持強(qiáng)勁增長，并在2023年達(dá)到6860萬。

⑤重點(diǎn)關(guān)注

韋爾股份、聯(lián)創(chuàng)電子、蘇大維格、水晶光電、舜宇光學(xué)、歌爾股份、歐菲光、永新光學(xué)。（國盛證券）

【作者：布爾瑪】返回搜狐，查看更多

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