文?| 鉛筆道專欄作家?小謙

最近，消費金融市場的戰火燒得有點猛。美團最近就上線了一款消費金融產品“美團買單”，打響了它踏入消費金融市場的第一槍。

作為國內互聯網公司的龍頭老大之一，騰訊自然不甘示弱。據報道，騰訊內部正在孵化一款消費金融產品“微信分付”，預計在今年四季度上線，國內互聯網巨頭們在消費金融領域的戰役正式打響。

根據國家商務部發布的報告顯示，2018年全年我國消費金融市場規模達到了8.45萬億元，市場滲透率為22.36%，到2020年我國消費金融市場規模預計將達到12萬億元，屆時滲透率將達25.05%。從滲透率中可以看出來，我國的消費金融市場仍處于發展初期，還擁有廣闊的增長空間。

面對這塊大蛋糕，國內各大互聯網公司才紛紛按捺不住了。在這些新出現的消費金融產品中，背靠微信支付的微信分付無疑是最有實力的。

所以分付一旦正式上線，必將對花唄和白條產生不小的沖擊。面對實力強勁的對手，微信分付究竟有無可能打破原先的市場結構，成功瓜分掉螞蟻花唄、京東白條的市場份額呢？

微信版花唄“分付”即將上線，正面對抗花唄、白條

據公開資料顯示，微信分付將由微信支付團隊來運營，預計在今年四季度上線，它也將成為繼螞蟻花唄、京東白條之后，第三個由國內互聯網大廠推出的消費金融產品。

它的操作模式與花唄、白條類似，用戶在使用微信支付時，可以選擇用分付付款，之后在分付的還款期內還款就可以了。同時，微信分付也是有額度限制的，和額度直接掛鉤的就是微信支付分。

微信支付分目前還沒有專門的入口可以開通，但它在2018年11月的時候，就已經在部分地區開始實行灰度測試，由此可見，微信早就開始為“分付”的上線在鋪路了。從微信分付的操作模式以及它的特征中可以看出來，它直接對標的就是螞蟻花唄和京東白條。

京東白條是國內出現的最早的消費金融產品，它在2014年2月份就已經正式上線了，螞蟻花唄緊隨其后，在2015年4月份上線。它們目前已經擁有了大量的忠實用戶，業界地位輕易不可撼動。

那騰訊為什么在這個時候才來摻上一腳呢？

（1）螞蟻花唄年賺3.67億，騰訊盯上了這塊大蛋糕

騰訊突然入場首先當然是因為有利可圖。螞蟻花唄最新業務數據顯示，截止至2018年末，花唄的經營主體螞蟻小微小貸公司總資產為217.36億元，表內貸款余額為112.8億元，2018年全年，花唄的營業收入23.09億元、凈利潤3.67億元，營收能力遠超持牌消費金融機構。

京東白條方面，公開資料顯示，截止至2018年末，白條營收賬款余額達到了344.49億元。除了本身強大的盈利能力，以花唄和白條為代表的消費金融產品也推動了阿里、京東旗下電商平臺的發展。面對消費金融市場這樣一塊大蛋糕，騰訊不可能無動于衷。

（2）提高微信支付用戶粘性，力爭移動支付領域的主導地位

在移動支付領域，支付寶與微信的競爭十分激烈。公開資料顯示，目前微信支付的用戶量已經超過8億，支付寶的國內用戶數量為7億，全球用戶數量已經達到了10億，在整體的交易規模上，微信落后于支付寶十幾個百分點。

艾瑞報告顯示，2019年一季度，中國第三方移動支付交易規模達到流量55.4萬億元，同比增長24.7%，其中支付寶占據53.8%的份額，騰訊財付通（包括微信支付）位列第二，占39.9%。落后的主要原因其實是微信支付的場景線下遠高于線上，線上支付的大頭始終被支付寶牢牢占據著，在這其中，花唄的功勞不可小覷。

所以騰訊在這個時候推出分付，也是為了提升用戶的支付欲望，提高微信支付的用戶粘性，縮小與支付寶的差距，幫助微信支付在移動支付領域占得優勢地位。

（3）為挽救游戲失利，進軍“金融科技”

根據騰訊2018年年報顯示，騰訊2018年全年營收達到3126.94億元，同比增速從2017年的56%迅速下降至32%。在年報中，騰訊將2018年度的收入上漲歸功于金融科技服務、社交及視頻廣告、數字內容訂購及銷售的推動，并未提及游戲。

從騰訊這幾年的營收變化中可以發現，騰訊游戲的支柱地位在下降，游戲的營收比重從2015年的78%下滑至2018年的56%。金融科技、企業服務已經成為了騰訊的第二大業務。

在上一季度，騰訊的金融科技及企業服務這一部分業務的當季營收達到了228.88億元，同比增長37%，這一部分業務主要包括理財、支付、證券以及創新金融，但消費金融卻不見蹤影。

對于騰訊來說，如果真的想把金融科技打造成公司業績增長新的動力源的話，消費金融類產品“微信分付”的推出是勢在必行的。

花唄、白條已占據信用支付的大壁江山，微信為什么還敢進場？

固然騰訊有諸多理由表明自己不能放過消費金融這塊大蛋糕，但是想和做卻是兩碼事，騰訊想做并不代表它就能做。況且目前花唄、白條已經占據了消費金融的大壁江山，騰訊仍敢這樣貿貿然進場，原因是什么呢？這是因為騰訊有十足的“底氣”。

（1）微信月活躍用戶數已突破11億，擁有微信支付這個天然入口作支撐

作為國民級應用，微信的用戶規模依舊領先于支付寶。目前微信的用戶數已經突破了11億，微信支付的用戶數雖然已經達到了8億，但它仍然擁有龐大的易轉化的潛在用戶群體。

在今年微信支付“88媒體開放日”活動上，騰訊公司微信事業群副總裁耿志軍透露，目前微信支付的日均總交易量已經超過了10億次，連接了5000萬個體商戶與商家。微信支付這個天然的支付入口以及強大的用戶基數為“分付”的成長提供了巨大可能。

（2）三四線城市的下沉市場，將成為消費金融的新戰場，微信更占優勢

微信分付的主要競爭對手花唄、白條占據的市場基本上都是在一二線城市，這些市場基本上已經處于一個飽和狀態了，人口流量增長紅利消失殆盡。

在未來，三四線城市將成為移動互聯網的下半場，這些下沉市場在消費金融領域目前還存在著大片空白。

對于螞蟻花唄、京東白條來說，這些下沉市場是它們不能錯過的新的增長點，對于微信分付來說，這些下沉市場是它打破目前消費金融市場的壁壘，成功在消費金融市場占得一席之地的重大機會。

而在這些下沉市場中，微信的覆蓋率和使用率是高于支付寶的，微信支付已經滲透到了中國的邊邊角角，因此與花唄、白條相比，微信分付在這些地區擁有更大的可能性。

花唄、美團買單、分付這些互聯網消費金融產品爭先恐后的出現，不僅拉動了自家電商平臺的發展，對整個行業乃至其他行業都帶來了顛覆性的影響，其中最明顯的就是它們對傳統金融業的影響。

舉個例子，像花唄這類基本上可以等同于虛擬信用卡的信用付產品，它的申請門檻較低，在校大學生這種群體就可以輕松地申請的到，他們的信用生活變得更為方便。這也直接導致了信用卡客戶及實體銀行業務的流失。

面對這些互聯網消費金融產品的沖擊，各大銀行也在積極采取各種對策，來挽留、吸引客戶。像建設銀行、工商銀行、招商銀行在內的主要大型商業銀行，就都開設了網上商城，通過銀行系電商平臺，進一步發揮自身信息流、資金流的優勢，來促進互聯網金融與電子商務的有效結合。

此外，很多銀行如上海銀行、興業銀行、北京銀行等銀行推出了在線直銷銀行，把余額理財作為主打和必備產品。這種經營模式，沒有線下營業網點，不發放實體銀行卡，客戶在線上就能完成一系列操作，建立獨立于傳統銀行的網絡金融前中后臺流程體系，也是商業銀行面對互聯網消費金融產品沖擊的有效舉措。

分付強勢出擊，能和花唄、白條三分天下嗎？

微信分付來勢洶洶，前景看上去無限廣闊，但它背后卻隱藏了諸多問題。

（1）缺乏直系電商平臺的支撐，微信分付始終處于被動狀態

微信本身只是一個社交產品，而它的競爭對手花唄、白條在短短四五年之間發展如此迅速，離不開背后淘寶和京東這兩大電商平臺的支持。花唄和白條，錢始終是在自己的“錢包”里打轉，風險比較低。

微信現在雖然和京東、拼多多達成了合作，但是缺乏直系電商平臺的支撐，做分期付款的話，在監管上比花唄和白條都難，風險也相對較高，微信分付始終會處于一個比較被動的狀態。

（2）微信人均賬單厚度過薄，盈利困難

與支付寶相比，微信人均賬單厚度過薄，盈利也將會是一個不小的挑戰。新網銀行COO劉波曾提到，微信支付的人均賬單厚度不到支付寶的1/3。所以微信分付推出之后，很有可能面臨用戶分期需求不高，盈利困難這樣一個窘境。

（3）微信支付本身問題重重，安全性受到質疑

微信支付本身就已經是問題重重了，畢竟微信支付只是微信的一個衍生產品。從產品角度來看，微信的支付功能只是它整個產品社群中的一個部分，社交才是微信的核心。與支付寶相比，微信支付還存在很多問題。

微信支付有一個經常被大家提到的槽點，就是它的客服永遠是機器人，用戶無法及時得到回復，這十分影響用戶的使用感受。此外，微信提現要付費，而支付寶就可以用積分兌換免費提現額度。

微信支付的安全性也一直在受到質疑，“微信放小筆錢發紅包，大筆錢存支付寶”已經成為了很多人的思維定式，社交和錢袋子要分開，安全被認為是支付寶最大的優勢。

微信支付在這方面就略輸一籌了，畢竟微信支付是伴隨著社交功能衍生而來的，微信上的資金流動是社交圈內的流動，它的安全性還有待提高。

雖然微信支付還存在很多問題，但是這并不能成為阻礙微信分付發展的理由。微信如今坐擁10億用戶，每天擁有巨額交易量，它自帶的龐大生態體系是分付發展最強大的依托。只要有人在使用微信支付，微信分付就有發展空間。

微信分付雖然起步晚了，但站在巨人的肩膀上看風景何嘗不是一件好事呢？騰訊可能正是因為花唄、白條的盈利模式穩定，才敢貿然試圖入局。

微信現在已經成為了大家生活中不可或缺的一個東西，從這個層面上講，只要微信一直存在，微信支付就永遠都不會被打趴下，微信分付就有它存在的價值。

不敢說微信分付一上線，就能和花唄、白條三分天下，畢竟新產品始終會有一個成長和發展周期。但微信分付始終是一款值得期待的產品，中國的消費金融市場，也很有可能會伴隨著微信分付的入場而發生巨變。