陌陌越來越焦慮。

自從抖音、快手等短視頻平臺進軍直播后，從陌生人社交延伸至直播的陌陌就不得不重視起這些外部入局者的挑戰。

陌陌的焦慮在第二季度財報數據中便可窺得一二。

根據財報數據顯示，在2019年第二季度中，陌陌的總營收為人民幣41.53億元，高于市場預期的40.38億元，同比增長32%，而凈利潤則出現了下滑，為7.32億元，同比下降2%。

營收持續高速增長

不過，在非美國通用會計準則計量下，陌陌第二季度的凈利潤實際為人民幣12.43億元——這已經是陌陌連續18個季度實現盈利了。

根據第二季度財報顯示，陌陌的營收構成主要分為五部分，分別是直播業務、增值業務、移動營銷、移動游戲和其他業務。

在這41.53億元的總營收中：

在所有營收構成中，其他業務收入的貢獻最少，僅為530萬元。

總體來說有喜有悲。喜的是，兩大主營業務的業績均實現增長且態勢兇猛，悲的是，月活用戶數基本已經觸及天花板。

在第二季度財報中，陌陌的月活用戶數為1.135億，相較于去年同期的1.08億，同比增長僅為5%，環比下降1%。

實際上，陌陌的月活用戶數同比增速一直在下滑，在2018年的四個季度中，增速分別21%，18%，17%和14%，環比更是出現了負增長。

在月活用戶數增長不動的情況下，如何把不付費用戶轉化成付費用戶，是陌陌未來發展的關鍵，同時也是陌陌的焦慮所在。

直播業務不好做

直播業務毫無疑問仍是陌陌最主要的收入來源。

從陌生人社交平臺轉戰直播，這一躍對于陌陌來說并不如容易。在上市之初，陌陌的總營收構成主要是增值業務、移動游戲和廣告業務。

在2015年第一季度，陌陌首次實現盈利，根據財報數據顯示，陌陌當季的總營收為2630萬美元，同比大幅增長383%，相較于上一年同期120萬美元的虧損，當季的凈利潤扭虧為盈，為670萬美元。

然而在超預期的總營收和凈利潤背后，陌生人社交卻一直備受爭議。受制于監管層面和用戶增長瓶頸，陌陌也一直掙扎在轉型的漩渦中。

直到直播風口的出現。

2015年9月，陌陌正式進軍直播領域，三個月后，開始內測直播平臺，2016年4月，直播業務在陌陌內部得到了足夠多的重視，甚至上升到了戰略層面。

依靠做陌生人社交積累起來的巨大流量，直播業務順利地將陌陌拖出了困境，不僅解決了商業化問題，還打破了用戶增長的天花板。

財報中的數據從側面表現出了直播業務的兇猛態勢。

在2016年前三個季度中，陌陌的直播業務營收分別是1560萬美元、5790萬美元和10860萬美元，占總營收比例也從30.65%攀升到了69.17%。

時至今日，直播業務依舊是陌陌主要營收來源，在2019年第二季度中，直播業務為陌陌貢獻了超過七成的收入。

直播將陌陌提升到了一個新的發展高度，但擺在陌陌面前的仍舊不是一條坦途，顯而易見的是，陌陌過于依賴直播業務。

2017年之后，隨著越來越多的玩家入局直播領域，尤其是以抖音和快手為首的短視頻平臺開通直播服務以后，直播平臺之間的競爭進一步加劇，陌陌的問題也逐漸顯露了出來。

根據2018年各季度財報顯示，陌陌直播收入的同比增速分別為75%、58%、34%和36%，在這四個季度中，每個季度的付費用戶數差別并不大。

綜合2018年四個季度的財報數據可以得出兩個結論：

1、直播業務增速放緩；

2、付費用戶增長停滯。

這是陌陌不得不正視的問題，無論承認與否，直播業務的確不好做了。

陌陌也意識到了危機已至，未來，直播業務能給陌陌帶來的增長十分有限，這也就意味著陌陌的總營收或許存在下滑的風險。

降低對直播業務的依賴勢在必行。

一直依靠直播業務供血，卻拒絕被當成直播平臺的陌陌是怎么做的呢？

簡單來說，就是不斷加強自己的社交定位。2018年，陌陌完成了對陌生人社交平臺探探的收購。

陌陌試圖通過新產品來構建自己的產品矩陣吸引新用戶，從而建立起一個泛娛樂泛社交場景，并強化自身的社交屬性，進一步降低對于直播業務的依賴。

除了探探以外，陌陌還陸續推出了三款社交類產品：是他、CUE、赫茲，以及3款攝影與錄像類產品：DOKI、哈你和MEET相冊，這些產品被賦予了構建泛娛樂泛社交場景的重任。

寄托著最大希望的探探果然不負眾望，根據2019年第二季度財報顯示，陌陌的增值業務收入一路攀升，同比暴增169%，成為陌陌總營收的新推動力，而增值業務收入主要由兩部分構成：探探和其他增值服務。

雖然增值業務漲勢喜人，但探探并未盈利。

根據財報數據顯示，在2019年第二季度中，探探凈虧損4.23億元，去年同期凈虧損為9480萬元；不按照美國通用會計準則計量，探探凈虧損為4910萬元，去年同期凈虧損為5140萬元。

盡管探探還是沒能走出虧損的泥潭，但虧損收窄意味著探探已經具備了造血能力。

然而尷尬的是，剛稍有起色的探探，卻迎來了接二連三的整頓。

嚴苛的整頓為探探帶來了不小的負面影響。根據財報顯示，在2019年第一季度中，陌陌的直播業務與增值業務付費用戶去重后總數為1400萬，其中探探付費用戶為500萬，而在第二季度中，付費用戶去重后總數為1180萬，探探付費用戶僅為320萬，數量明顯降低。

探探命途多舛，但依舊被視為是陌陌下一個有力的增長點，不過陌陌并沒有將全部希望押在探探身上。

ZAO能緩解陌陌的焦慮嗎？

眼看直播紅利期已逝，行業趨于存量競爭，唐巖決定開辟新戰場。

和陌生人社交不同，ZAO主打熟人社交，通過熟人之間進行傳播，從而達到營銷宣傳的目的，好友版面中目前也只能通過微信或QQ來添加好友。

ZAO的爆紅，將陌陌再一次推倒了風口浪尖之上，然而著急開辟新戰場的陌陌，卻觸犯了用戶最大的禁忌：數據隱私安全。

最大質疑聲來自于ZAO的用戶協議，根據ZAO的用戶協議顯示：用戶上傳發布內容后，意味著同意授予ZAO及其關聯公司以及ZAO用戶在“全球范圍內完全免費、不可撤銷、永久、可轉授權和可再許可的權利”。

換言之，用戶一旦使用了這款APP，就相當于把肖像權完全讓渡給了該公司，這引發了不少用戶的擔憂。

然而好景不長，ZAO就重復了探探的命運。

9月3日，工信部約談ZAO相關負責人，要求嚴格按照國家法律法規以及相關主管部門要求，組織開展自查整改。

對于ZAO而言，一夜爆紅無疑是這款APP的成功之處，但爆紅并不意味著生命力長久，以AI換臉為賣點的ZAO還是沒能逃得過用戶的“三分鐘熱度”。

ZAO的爆紅，根本原因還是得益于較低的上手門檻，而這種上手門檻甚至低過了抖音。

在這款APP上，用戶不需要自己拍攝或創作視頻，只需進行簡單的人臉識別認證，并上傳自己的照片就可以完成內容生產。

然而這種人人可創作的特性，導致ZAO嚴重缺乏忠實粉絲與變現能力，千篇一律創作機制使得用戶容易產生視覺疲勞。

最關鍵的是，ZAO的功能極其單一，除了提供視頻換臉—分享朋友圈和制作表情外，并沒有其它多余功能，無法長期吸引用戶。

雖然ZAO引起用戶興趣的點在于AI換臉，但對于用戶而言，AI換臉顯然不是剛需，一兩天內的火爆可能是因為簡單的操作方式引發用戶好奇心，也可能是巧妙策劃后的市場反應。

但嘗鮮之后，如何留住用戶，并且長期保持用戶粘性，才是ZAO所面臨的最大的挑戰。

從這個角度來看，ZAO還是難以緩解陌陌的焦慮。

結語

探探面臨著監管問題尚未結束，ZAO顯然無法獨當一面，直播作為陌陌的營收主力，也陷入了用戶增長的困境。

盡管從財報數據上來看，陌陌的業績還算不錯且一時半會難以被超越，但陌陌的焦慮卻與日俱增，在這種焦慮之下，陌陌甚至開始效仿起了字節跳動的APP工廠戰略，瞄準一個方向，多做幾款產品，哪款效果好就大力扶持哪個。

APP工廠戰略最終能否成功不得而知，但從陌陌的產品矩陣布局中，不難察覺出陌陌對于新出路的找尋已是箭在弦上不得不發了。