【獵云網北京】8月8日報道（文/劉琳）

8月8日，“FUS獵云網2019年度企業服務產業峰會”在上海凱賓斯基大酒店隆重舉行，近百位知名資本大咖，獨角獸創始人、創業風云人物及近千位投資人與創業者共聚一堂。本次峰會由獵云網主辦，銳視角、獵云資本、獵云財經、企業管家協辦。

在以B 端產業升級的投資趨勢和機會為主題的圓桌論壇上，國科嘉和基金董事總經理陸佳清、云天使基金創始合伙人秦捷、晨興資本執行董事劉凱、君聯資本執行董事趙名瑋、明勢資本合伙人焦騰、信天創投合伙人蔣宇捷發表了精彩觀點。

5G時代投資新趨勢

To B行業是一座巨大的“金礦”，一個是市場買家、賣家身份的轉變，使得B端創業的生態鏈逐漸清晰；另外是整體大環境的改變，即企業精細化管理的需求在增加，加上中國互聯網基礎設施的崛起，這一系列變革帶來了產業互聯網的轉型升級。2019年上半年又透露了哪些投資信號？

在國科嘉和基金董事總經理陸佳清看來，隨著5G時代的到來，投資5G，是一個長長的滑雪道，5G帶來的是一個巨大的新生態系統的重構。

信天創投合伙人蔣宇捷則認為技術必須要和場景結合，目前信天創投主要看好四個行業，即零售行業，物流加供應鏈，金融科技，通用企業服務。

云天使基金創始合伙人秦捷認為，投資2B企業重要的是理解客戶的需求，就目前的市場前景來看，金融科技的市場前景依然較為寬泛，云天使基金目前的投資重點放在技術和技術服務商方面。

除了一些具體的行業外，市場驅動力，場景的落地同樣是投資人非常看重的一點。

To B投資痛點

任何一個行業都存在投資痛點，To B行業同樣不能免俗。作為投資人，陸佳清也有自己的困惑，他的困惑主要有三點，第一，真需求和偽需求之間的模糊界限；第二，這個行業是一個慢行業，泡沫很大，爬坡期很長，估值存在誤差，難以令人信服；第三，行業內存在大量的真壁壘和假壁壘。

晨興資本執行董事劉凱和云天使基金創始合伙人秦捷表示贊同，對于投資人來說，這是共同的難題，不過，在劉凱看來，他們更愿意相信To B行業的長遠價值，畢竟水大魚多，這個行業的市場前景不可小覷。

而在君聯資本執行董事趙名瑋看來，現階段投資的難點在于難以達到可匹配可量化。明勢資本合伙人焦騰表示贊同，現階段中國的企業還很難將產品和客戶服務做好平衡，考驗的是相對完整的團隊能力。

綜合來看，幾位投資人依舊十分看好To B行業，2B領域需要耐心和專業素質，作為投資人眼光長遠是必要素質。

2019年，獵云網以發現產業獨角獸為初衷，全面開啟“FUS（Future unicorn Summit）未來獨角獸峰會”品牌。本次大會以尋找產業獨角獸為初衷，圍繞“企業服務＋產業”的主題，對新時代下的企業服務產業進行解析，分享投資人視角下的產業新機會，共同探秘企業服務領域未來獨角獸的機遇與挑戰。

以下為圓桌論壇實錄，獵云網經刪減整理：

陸佳清：我們先做一個自我介紹。我來自國科嘉和基金，國科嘉和是科學院嫡系的投資平臺，人民幣全階段有天使一個，三個VC，兩個PE，一個美元，一個安全專項基金從五百萬能投到三五個億。第三個我們主投TMT、生物醫藥是一個副方向，偏好是TMT的高科技，高壁壘。歡迎大家多合作。

秦捷：我是云天使基金的秦捷，云天使基金是一個專注于早期的主要是投2B和技術領域的投資基金。我們主要的階段是在種子輪到Pre-A階段，我們目前投的項目里面，大概有80～90%都是屬于2B或者技術驅動型的項目。基金已經有五年了，目前管理著三支美元基金。

劉凱：我是晨興資本的劉凱，我們在中國比較久，從VC有了開始，我們以前投2C比較多，五年前開始投技術，整個領域是四十到五十佳公司的投資布局，美元和人民幣都有偏向早期的一個美元基金。

趙名瑋：我是君聯資本趙名瑋，君聯是早期及擴張期為主的基金，我在君聯做企業服務投資。

焦騰：明勢資本從2014年成立到今年是第五年，一直專注于早期科技，2B端的企業，我們總共投了有160家早期企業，很多發展成行業比較知名的獨角獸企業了。

蔣宇捷：我是信天創投的合伙人蔣宇捷，我們從2014年成立到現在第二期，規模五個億人民幣，也是投早期的技術加上產業的公司，我們在2015年就確定了基金的投資方向不投文化娛樂消費品，投2C的完全聚焦，只投2B的，只投產業。到目前為止已經投了有超過70家企業，今年大概投了有10家。

陸佳清：咱們既有人民幣也有美元全部是頭部機構各輪次都有，第一個話題也比較簡單，在座的都是創業者，我們先來點正能量的大家都在看什么方向，最近看好什么方向。

秦捷：我們的投資基本上來講是按技術線來劃分的，就是在不同的技術線上在各個領域的應用。目前應該說主要看五大技術方向，一個是人工智能大數據這是一個方向，第二個方向就是物聯網加上5G，第三個就是FinTech（金融科技），第四個是云計算和網絡安全，第五個是AI。

陸佳清：今年哪個方向比較活躍？

秦捷：目前看的比較多的其實是關于物聯網、人工智能在垂直領域的落地，以及FinTech。

劉凱：我們自己的一個路徑是說一線都投消費比較多，從軟變硬。從偏互聯網的SAAS到云計算，大家也投的比較多，芯片也在投，產業的應用B2B，我們可能是隨著技術在深度的應用，我們在把自己沉下去。

陸佳清：看好哪些行業？技術在行業的應用。

劉凱：RPA我們也是在看的，這也屬于技術在行業里面的一些新的應用。

趙名瑋：只說四個領域，網絡安全，AI大數據，SAAS還有新一代的IT架構今年開始可能會看一些B2B相關的東西。

焦騰：我們過去也投單點的技術科技，人工智能也比較多，我們今年有幾個落地的場景的行業，零售科技、物流科技、供應鏈還有一些服裝快消品幾個行業，AI落地的場景。今年比較火的RPA，有一個項目也是我們和金沙江一起投的，早期投了一把這個行業趕了一波小風口。

陸佳清：這個RPA自從項目出來，這個項目本身怎么看，現在一大波搞原來NLP的都在搞這個產品線，一下子冒出來好多，咱們投的早也就算了，后面一輪大幾個億，基本也沒營收，怎么一個投資邏輯。

蔣宇捷：我們看的時候，我們還是先把幾個落地場景給看了一下，包括銀行，（去四大？）已經一年賣了超過十萬臺RPA機器人了，現在已經是供不應求了，如果企業能做持續采購，很多的落地場景已經遠超過我們的想象了，我們把RPA初步定義成一個人工智能和行業結合的落地的低配版的人工智能，這個是真正可以用起來并且門檻很低，采購的價格也很低，這個是有比較大的機會的。像我們投的云闊是通用型的工具型的RPA，我們認為后續還有跟垂直行業結合的行業RPA的產生。

我們不講投哪些技術，因為技術總是層出不窮，技術最后一定跟場景產業結合，更多的是講行業，我們投的四個最主要的行業，第一是零售行業，零售行業我們覺得出現了一個比較大的趨勢變化，就是場景和渠道在變化，場景變得更加扁平，推事更加線上化。同時很多內貿的企業在轉型，所以我們很關注的一個場景就是跨境電商。我們知道像美國其實有很多頭部的公司，他們團隊的規模很小就在一百人以下，他們用AI管理他們這個選品，管理他們的運營廣告投放，幾十個人團隊的規模一年就能超過幾十億美金，跨境電商，大數據服務，智能化是我們關注的一塊。

另外一個行業就是物流加供應鏈，機會是蠻多的，尤其是看有很多行業太傳統，水果、生鮮，加裝，凍品冷鏈等等這個機會還是蠻多的。另外一塊物流3PL在中國還是很分散的，缺乏頭部的公司。然后還有一塊就是金融科技，剛剛其實陸總也講到金融科技覺得現在的機會蠻少，在強監管和流量紅利消失的情況下，大部分的金融公司會從2C轉向2B，2B還是有很多機會，2B投FinTech的三個邏輯，第一是核心業務的賦能，比如說今年四個政策的動向最重要的。第一個就是資管新規，第二個保險信保，第三，新的十一條，第四就是小微企業信貸都是政策支持非常好的熱點，傳統的持牌金融機構往往缺乏這樣的能力為他們賦能。第二個成為他們的生態合作伙伴，第三成為他們基礎設施的服務商。第四個通用企業服務包括SAAS，我們會關注BSM、SITM，我們覺得在國內還沒有好的頭部科技企業出現，這塊的市場機會是蠻大的。

陸佳清：大家都已經講的非常實在，擔心下面的創業者不能get大家的口味，能不能舉一個今年出手的1-2個案例，看看大家到底今年投了點什么，投的投資邏輯大家可以借鑒一下。我最近剛剛宣布的投了一個張江的南芯半導體，邏輯就是現在做消費電子，未來做汽車電子，拿韓國的晶元做完了全套TI出來團隊，把TI干掉，售價比TI低20%，營收趁著貿易戰今年翻了2.5倍，我們在看的也蠻多5G，我們真實在看的5G的大概邏輯，設備商全世界只有四家，華為、中興、諾基亞、愛立信，祖國大地運營商只有三家中國移動、中國聯通、中國電信都是沒機會了，確定性的機會就是5G的投資建設期，順著芯片往下看自主可控國產替代，臺下的創業者可以考慮一下。有一個前提是運營商的建設期明年、后年是高峰，如果大家的東西現在還沒在四家或者二線的做POC基本上就沒關系了，這是我分享我們在看的投資邏輯，大家上半年投了點什么。

秦捷：剛剛陸總提到金融科技這塊覺得比較難投。

陸佳清：不是我不看好金融科技，而是金融科技事太多了，場外不說允許不允許就干到你不知道，場內一碰交易說不定就踩雷。做FinTech的解決方案一大堆人往這邊轉，打的人也非常慘，競爭很激烈，大體來講不好搞。

秦捷：我們前段時間投了一家利用人工智能、云計算、大數據等相關技術來做保險行業的理賠和承保的公司，現在發展的非常不錯。它的主要客戶都是國內大的保險公司，能夠直擊保險公司的痛點。現在，保險公司面臨著很大的問題就是產品的同質化，他們自己也有運營壓力，降低運營成本的壓力。

另外，就是怎么用數據來進行管理，當然這個技術是比較完整的，他其實不光是有大數據的技術，還有云計算本身云的技術，是一個比較多模塊化的解決方案，大公司一般比較喜歡這種完整的解決方案。

陸佳清：幫助設計險種？

秦捷：更多是用人工智能和大數據來賦能保險行業的核心業務，現有的核保、核賠、風控業務自動化程度低，人工成本高，流程很長，這幾個問題在理賠實踐中長期困擾著保險公司，這家公司可幫助險企大幅節省成本、提升效率，企業付費意愿很高。

陸佳清：一個點這位投資人2B要貼心服務，一站式幫人家搞定了人家就用你。

秦捷：2B最重要的是對本身你這個客戶業務的理解非常重要。

劉凱：我們可能思路還是有一些2C的影子，今年投了兩個可以說的，投了一個我們覺得企業隨著互聯網的發展2B的應用協同包括全人類的協作門檻也很高，也看到ZOOM的發展特別好，產品上可能會有下一代的更好的協同工具，我們投了一個會議桌，更強調沉浸式的協同，我們覺得協同是一個能夠用技術顯著提高人類工作效率的一個門類。我們也投了比較硬的，今年投了一個AI的，其實是可以做很多事情，幫你打游戲，幫你去做很多一些任務，在騰訊《王者榮耀》的測評應該比全球最好的水平水平都要好，我們很關注說技術并不是想投資特別純技術本身，還是想看到技術能夠推動什么樣的商業變化。

陸佳清：包括跟消費的一些跨界的點。

劉凱：更多想看技術在哪個地方破局快，有的AI產業破局快一點，我們最終主要的主題還是想投技術帶來的變化。沒有變化的情況就不是特別敏感。

陸佳清：這個也是非常有意思的角度，你講的我很有共鳴。我相信《王者榮耀》控制五個人肯定是沒問題的。

趙名瑋：我主要關注的是有明顯行業驅動力、用戶場景，并且能透過技術去優化及負能的公司，如果能在較大的賽道中成為頭部項目，我感覺收入及估值的增長還是比較迅速。

陸佳清：君聯資本也是務實的基金，談到市場驅動。

焦騰：我們今年投了不少項目，有一個比較有意思的壹站壹達，最近馬上要開新一輪是和產業方一起投的，實際上是做第三方物流運輸，他面向的是自己通過技術手段去打造一個精選的運力池，幫這些大P去提供一個物流服務。我們和普洛斯一起投這個項目的邏輯是很多大B每年他的物流活動的建設經費是很少的，包括SAAS的費用一年幾萬塊。但是很多大B可能一年真正用在物流上的費用量是很大的，過去雖然有像今天分享的車滿滿這樣做某一個環節的企業，真正面向企業做3PL覆蓋全鏈條物流服務的國內頭部企業還沒有，我們也希望這家企業可以成長為覆蓋企業物流全鏈條，從出庫以后干線到支線到城配，有些還涉及到海運業務空運業務。還有RPA的另外一個邏輯，過去幾年投了很多硬的機器人，我們機器人賣的時候，當時像這些工廠的邏輯是你現在給這個工人一個月發多少工資，發給我機器人就好了，不要買機器人，你就把這個工人的工資發到機器人身上。我這個機器人可以完成三個人，甚至五個人的量，我只拿工資，我們看RPA的時候也有潛在的邏輯在，一個RPA可能賣幾千塊，但是工作量相當于一個一萬多塊的小白領，像當年硬的機器人取代藍領工人一樣，現在做RPA這種軟機器人可能能取代大概有10%甚至20%小白領，甚至每個人都有10-20%重復的工作。

陸佳清：這個我個人是完全認同的，AI的一大應用場景就是提升效率這個沒毛病。

蔣宇捷：我們今年有幾個項目，第一個剛剛講的圍繞金融這個場景投了不少公司，第一個是車險的反欺詐公司，每年占車險整體市場20%左右，絕大部分車險保險公司都是賠錢的，長尾的保險公司要精細化管理，反欺詐一定需要一個第三方的基礎服務商，這些公司做的就是金融企業的核心業務。另外兩家公司做的是跨境電商的大數據的一個服務商，一個選品的廣告投放，包括索賠，一個大的趨勢是中國在跨境電商占一個絕大部分的比例，亞馬遜超過30%的GMV都是中國買家提供的，同時還有很多頭部的電商公司，跨境電商存在的問題你要去管理，同時你的信息不夠透明。一定是通過這種工具，才能夠讓你去管理這么大的一個SKU，同時要能夠觸達你的用戶。

這個場景其實是一個非常好的金融場景，知道你的數據，知道你的記錄訂單之后，這里面存在一個小微企業信貸的一個很大的機會。還有一家公司是做企業的現金流管理的SAAS，很多大型的企業存在總部和分支機構。總部和分支機構往往存在很多財務系統，他們之間的信息財務性是不透明的，沒有辦法統一的調配管理，也沒有辦法實現內部資金的融通，是否能夠有一套很好的系統把內部的企業現金管理起來，同時增加更多的收益，這個是目前企業要實現降本增效，實現內部挖掘潛力是很重要的一個工具。如果能夠管理很多的現金，尤其規模非常大的時候也是一個非常好的金融場景，當然也投了教育云的項目，我們一直比較看好行業的業務中臺，因為中臺我們理解你有你的數據終臺是跨行業的，但是行業業務中臺一定是分行業的，我們認為如果是一個行業有他的行業云的存在，價值會是非常大的，比如說保險教育云，物流云，零售云，我個人非常看好這塊的機會并且在這塊也進行了布局。

陸佳清：大家都分門別類，我從這個問題當中也給臺下的創業者提示一下各個機構在看什么，大家如果覺得比較相類的分門別類會后該找誰找誰。前面都說了中國企業滲透率很低，服務都有很好的發展，大概這個邏輯。我覺得做投資大概率來講是一個樂觀主義者，我坐在這兒肯定認為很有投資機會，我開個場，諸位可以放開討論。我覺得現在國內叫經濟平穩，具體一點來看，宏觀經濟貿易戰背景下宏觀經濟不太好，我們注意到創業公司的直接財報反應在應收款往上漲，款收不回來這是一個經濟背景。在這個大背景下，我覺得我個人作為一個從業者，投資行業的從業者自己有三個困惑。

第一個困惑是覺得就是現在這個真需求，偽需求搞不清楚。我覺得這個臺下的創業者也可以自己思考一下，比如說我自己在運營商從業十七年，看到一大堆項目跟5G一點關系都沒有。比如說產能，現在好多項目說我這個給汽車供應鏈做個好比說激光切割器能切的快一點，汽車都賣不動了，產線都破產了，需求到底在哪里。大量的2B需求都沒搞清楚就在外面要融資。

第二個困惑是這個東西天生是慢的，我覺得我非常認同剛剛在這里做分享的一個嘉賓。就是2B的東西是長不出一個睿幸的，不可能一年半搞一個上市公司。前陣子我們就說無人駕駛肯定泡沫很大，爬坡期很長，POC就一年以上，賣個機器人都得論年算，這就導致了一個直接的問題，現在大量的估值我們認為是不靠譜的，我個人認為好像也是蠻難搞的。

第三個2B的東西，大量是真壁壘和假壁壘的問題，包括臺上可能我自己也挺困惑的，大量偏模式的，壁壘并不都是偏運營的。這個東西跟2C不一樣，很難有頭部效應，估值高了的直接結果可能不賺錢。大家可能用現在的科創板來反駁我，我們是機構，觀點非常明確，我們堅定的看好科創板，作為炒股票來講，我們認為科創板現在的估值肯定不靠譜，誰勸你買科創板，前陣子網上有個笑話，原來認為是風險品種，實踐證明現在是避險品種，但是我們長期不看好這個科創板泡沫的估值，但是我們堅決看好科創板。借著這個話題，談談2B難搞的地方，覺得有什么挑戰？

秦捷：剛剛說的三點我蠻認同的，確實是2B領域之前就有這個問題，從投資人的角度來講，第一個問題需求是不是剛需，確實這里面是我自己覺得2B的創業者其實是不簡單的。我們現在一個方法就是說，我們可能對2B的創業者本身他的創業的動機和背景本身會看的比較嚴。因為確實其實過去不在2B領域做過的創業者，進到2B領域想做一個解決方案給某某大企業是比較難的。

陸佳清：我們不相信民間科學家。

秦捷：2B領域的剛需，到底是什么沒有在這里面摸爬滾打過其實挺難捕捉到的，這是我們一種避險的方法。第二個關于時間長短也是深有同感，現在其實VC面臨一個非常大的困局，大家從大方向來講，都特別看好2B，因為覺得2C沒有什么可投的。

但中國的2B跟美國其實差距比較大，美國發展那么好，大家覺得中國肯定發展好，真正投起來又沒這個耐心，這是非常明顯的特點，會用2C的很多標準來衡量2B的項目，包括您剛剛談的PS很多這種，VC可能需要一種指標來估這個項目的估值，所以必須找到指標，是不是真正符合2B領域發展的規律就很難說了。

陸佳清：您用什么指標估的。

秦捷：沒有什么指標，由于我們是投早期的，投后期經常看我們項目會按指標看，我們自己主要是業務上看，我個人覺得其實現在有很多基金的期限投2B挺難的，我們看到剛才講演的人也說Slosfous是不是要做中國的Slosfous，誰都不知道其實Slosfous九幾年就開始了，真正Slosfous非常有名的時候是2010年以后，至少有十幾年的歷史，其實我個人覺得如果說大家按投拼多多的方式來投2B基本上沒戲。

陸佳清：我們是共同行業呼吁。

劉凱：我同時投了大量的2C跟2B的項目，2C的公司說每半年融一輪燒了大量的錢，2B的只能是說今年要能做到一個億就不錯了。我們本身的邏輯和支撐耐心的原因是相信水大魚大，相信二十年前或者十年前中國的互聯網或者移動互聯網一定會有一個巨量的市場一樣，又憑借著我們有一個巨大的非常長的基金的周期，所以在五年前就下了這個決定，算是ALL IN這個產業，我們要有耐心跟著這個產業成長。我們更多的是說有美好的希望，希望公司腳踏實地一點，不管我們作為早期還是后期估值都不要太夸張，大家都遵循產業的規矩，共建這個生態，最終才能實現共同成長。

趙名瑋：我主要關注的是有明顯行業驅動力、用戶場景，并且能透過技術去優化及負能的公司，如果能在較大的賽道中成為頭部項目，我感覺收入及估值的增長還是比較迅速。

陸佳清：蠻多行業是不一定有關的，肯定部分行業是有關的。

焦騰：我覺得2B比較難是，就先接著趙總開始的話題，最近看了SAP他們的季報，他的創作業務下滑的非常厲害，但是他又大幅上調了自己全年度的盈利預期，核心就是對企業上云，對頭部的企業支持力度非常大，反觀國內，這幾年國內的大B都開始搞數字化轉型，從品牌到設計，到采購到生產，到物流，到營銷到最終的零售，現在大家可能能看到每個環節數字化來幫大B做這件事情，最難的是小B的創始人往往都是在某個行業做了深耕十年以上的老炮，過去服務大B積累行業經驗，現在開始做了企業開始上云推SAAS做快速的用戶增長，很難找到很好的創始人能把兩邊都結合好，一方面產品做的很好，用戶增長做的很好同時又能深刻了解行業用戶需求這個是比較難的，怎么平衡兩邊比較難。

陸佳清：這是一個相對完整的團隊能力。

蔣宇捷：雖然現在很難但是覺得我們做投資就是要在我們看好，就是這個市場沒那么好的時候投，在市場非常好的時候去做退出。這個才是一個非常好的節奏不可能在泡沫非常大的時候去投。今年的味道可能會更香一點，我承認2B企業就是一個相對來說比較慢比較苦的活，但是我認為他的穩定性我覺得還是要比2C強很多，死亡率低了，所以我覺得我們很多時候其實期望不能那么高，你要求投到Slosfous等等，在美國超過500億美金，在中國未來有可能會出現很多10-20億之間，或者是50億美金的公司規模可能會很大，其實行業太多了，同時每個行業其實都有這種機會存在。我覺得大家一方面可能要降低自己的預期，同時從具體實操層面來講，就是剛剛講的很多企業可能沒有get到那個點很容易就死掉了，我們更多可能會偏向去看在Pre-A和A輪這樣的公司，因為我覺得PMF的確是一個難題，你出來之后要找市場分享，做產品，做POC拿到錢，你還有匯款的問題。的確這個天使輪肯定是越來越高，你如果有了標桿客戶證明了你是一個剛需同時愿意付錢，這個時候失敗的概率就會相對來說會小很多，這個是判斷這個項目到底OK不OK一個很重要的點。

陸佳清：所以我們現在認為2B的A輪特別難投是估值相差太大，要么寧愿投PE，提下的A輪找蔣總，后面的找我們，再找也可以找我們大概是這樣一個邏輯挺難的。每家都有自己的方法論，在座的都是非常優秀的基金我們也在學習，今天時間比較有限我也在控制著時間，最后幾分鐘不能免俗，最后給大家一兩句話做做廣告，做做寄語也行。

蔣宇捷：我們還是看好中國供給側改革和產業升級的機會，如果大家有好的主意和想法很愿意和大家一起探討也愿意參與到中國大的浪潮里面去。

焦騰：我們認為今年中國的2B端的投資會發生很大的變化，因為過去我們有很多投工具，投SAAS，甚至到投平臺的，但是他的天花板還是比較矮的在中國。也有很多通過自身對行業了解做服務的這些天花板很高但是又做的很重，我們認為前面幾年大家連接的變化人工智能的變化，今年像AI這種形式，通過AI的形式賦能做服務承接企業整個業務預算這種形式，可能會是一個很好很大的機會。

趙名瑋：一些目前起步較早的企業軟件公司在這未來1-2年內，收入有機會到達一定的體量，甚至接近上市的狀態，覺得能夠給其他的軟件項目有更好的借鑒，也能夠給投資人有更強的信心，我對行業機會還是比較樂觀。

劉凱：我覺得我們投產業是有一個大概的清晰的邏輯，像中國的3C跟電子包括汽車是中國工業領域的支柱產業我們重點投了小米、小鵬汽車希望能夠以產業的策略，上下游的方法去投很多服務他們的上下游，帶著很多賦能他的東西也幫他拓這個產業，所以說其實我們不光是投新技術新產品，我們其實是照著產業鏈投的，一個汽車標準的上汽有兩千個供應商，小米有一千個供應商這是我們未來怎么看這個產業發展邏輯，未來都會被國產化被替代化。

秦捷：我們因為還是投早期的，還是非常看好中國2B領域的整個的發展，但是我們覺得2B領域確實需要耐心和專業素質，我們自己從這幾年的投資的投了那么多2B公司的經驗是，實際上2B領域的創業者最重要的是對2B領域本身的業務理解，其實技術在這里面并不是最高的門檻，這個可能是我們的一個經驗之談。

陸佳清：首先堅定看好這個方向，我們在這個方向投資很活躍。第二個事情我們看好的事情高科技高壁壘自主可控，最好講的清楚換誰我們最喜歡，并樂意為之付出高溢價，樂意買單。第三個我們能提供中科院九百多家企業，28家境內外上市公司350個院士的智力和產業的支持，希望大家有優秀的項目可以找我們，感謝大家的陪伴。