企業創始人在業務發展期都希望能找到靠譜的投資人，所謂背靠大樹好乘涼，如果能獲得資本大佬的投資，不論從資金還是戰略方面都可以都到支持。

而對于初入行的投資人們，都希望自己的投資生涯能投出幾個明星企業，不僅可以收獲利益還是對自己投資生涯的肯定。

小編在此羅列了幾位資本大佬的投資哲學，來看大佬們喜歡投什么？怎樣投？?

紅杉中國｜沈南鵬

沈南鵬，紅杉資本全球執行合伙人、紅杉資本中國基金創始及執行合伙人。投資風格以快、準、狠著稱，被公認為是中國最成功的投資人之一。過去12年來，他和紅杉資本中國基金不斷開疆拓土，已投資超過300家具有鮮明技術和創新商業模式的公司。

代表作品：京東、奇虎360、美團大眾點評、今日頭條、唯品會、美團、滴滴，當下最熱門的移動互聯網公司背后幾乎都有著紅杉中國的身影。

投資哲學：只投這4類CEO

(1)?會定戰略的CEO

作為CEO，你要在創業第一天就做好心理準備和技術儲備。要想到，如果巨頭進入這個行業，你會如何應對?這里有戰略選擇的問題。

舉個例子，在2008?年的時候，京東面對的是市場上已經有發展巨大的電商平臺，劉強東選擇了自營電商的道路。那時候還沒有一家公司，包括線下零售商，能夠真正在供應鏈、倉儲和配送這幾件事上都做好，但事實證明他這個與眾不同的戰略選擇是正確的。

(2)?懂產品的CEO

CEO?肯定也是產品經理，團隊負責執行，但?CEO?應該深度介入并參與，幫助團隊打磨產品。做好用戶體驗并不需要你是技術或編程高手，但你必須重視產品和用戶體驗。

比如像京東自建物流，確保能夠在比較準確的時間段里配送，在幾百多個城市能做到?24?小時內送貨。相信大家應該都看過劉強東親自送貨的照片，這表明他們在傳遞一個清晰的信息，就是準時送貨。

?(3)?會帶團隊的CEO

成長型公司天天都像打仗，戰況瞬息萬變，如果突然來了一位“空降”高管，他不一定能很快適應。我更傾向于培養年輕人，他們可能沒那么多經驗，不一定非得是頂級?MBA或投行或咨詢出身，但要有想法和好的商業感覺，與團隊的核心創新理念吻合，再讓他們和公司一起成長。

怎么對他們進行培養?實戰就是最好的培養。你讓一個有潛力的年輕人在實戰中學習成長，他會遠比在大公司里從事程序化的工作進步快很多。

我覺得如果一家公司多年以后還都是最早的創始高管們在擔當所有重要角色，年輕人沒有機會成長起來，恐怕是會有問題的。

(4)?會算賬的CEO

財務部門在創業公司往往是一個被輕視的部門，融資部門有時候比財務部門還受重視。這是一個認知偏差。當然錢是生命線，融不到錢你再多宏圖偉略都無法實現。但好的財務部門是公司業務的重要參謀。美國的五百強企業里，CFO?接替退下來?CEO?位置的不在少數。CFO?要幫助?CEO?把公司的業務健康狀況看清楚，幫助?CEO?把公司未來的發展戰略算清楚。

當然?CEO?也要是會算賬的人，不能拍著腦袋決策。沈南鵬認為至少有兩個數字是大部分公司都必須關注的。

第一個是毛利率，決定了一家公司有沒有真正的議價能力或者定價實力，這是?CEO?需要關注和保持敏感的一個數字。

第二個數字是單位經濟。比如說， 互聯網?OTA(在線旅行商)一個客戶的綜合收益是多少?首先你要獲取客戶，這個需要成本;其次有轉化率和流失率;再接著，服務客戶時運營需要成本，應該具體分析到每一個環節。考慮能不能降低收購成本，做好用戶體驗提高轉化率，用技術手段減少運營成本等等，每個環節都需要量化。?

金沙江創投｜朱嘯虎

朱嘯虎擔任金沙江創業投資基金董事總經理，主要負責互聯網領域的投資。朱嘯虎領導了金沙江創投對滴滴出行、餓了么和映客等的早期投資，目前擔任回家吃飯、精碩科技、諾心、ofo、學樂、學習寶、典典養車、云鳥貨運、洲濤智能、狼人殺和小電科技的董事會成員。

在加入金沙江創投之前，朱嘯虎與他人共同創辦了易保網絡技術有限公司。此外，朱嘯虎曾在麥肯錫大中國區任職，積累了有關戰略設計、流程重塑、成本控制和IT系統等方面的豐富咨詢和實施經驗。

投資哲學：3S原則

第一，市場規模是否足夠大（Significant）。現在中國互聯網很明顯，第一名和第二名如果打不出勝負就可能會合并，第三名可以賣給上市公司，但如果在一個小池塘里，即使做成第一名也沒什么意思，因為這樣也只能賣給上市公司。

這個市場最好是千億人民幣級的，這是比較有意思的市場。像本地出行是四千億級，餐飲行業是上萬億級。

第二，可擴張性（Scalable）。互聯網賺第一個一千萬可能要投入一個億去搭建一個平臺，賺第二個一千萬投入就少很多了，賺第三個一千萬可能只需要投一百萬，它是一個高度非線性、指數型的增長，這是互聯網打贏傳統企業最大的優勢。

第三，可防守（Sustainable）。你最好是高頻的、不依賴于其他平臺的流量，同樣一筆交易，你的商業模式切的比例比其他類似商業模式更高，這樣才能守得住。?

啟明創投｜甘劍平

?“以前年輕的時候娃娃臉，比較容易被人覺得低于實際年齡，所以留個胡子可以提升一下，現在留習慣了。”甘劍平笑著解釋。如今，已過不惑之年的甘劍平，迎來了投資生涯的第17個年頭。

甘劍平（JP Gan）現任啟明創投主管合伙人及投資委員會成員，知名的投資項目包括：美圖、攜程網（自2001年來一直擔任董事）、大眾點評、世紀佳緣網、淘米網、ATL（新能源科技有限公司）和PPS（被百度并購）、美麗聯合集團）蘑菇街與美麗說的合并）、途家、知乎、返利網、VIPABC、Musical.ly等。

投資哲學：Lovis原則

所謂的Lovis原則，即Location、Voice、Image、Sensor這幾個維度的互聯網及移動互聯網相關項目。

location位置：Location的概念是基于地理位置的企業，例如大眾點評、螞蜂窩等關注餐飲和出行;

voice聲音：Voice聲音方面，啟明創投投資的比鄰是以移動互聯網為基礎的聊天工具，已達上百萬的日活躍用戶量，云知聲是專注語言識別服務的自然語言分辨項目;

image圖像：Image則包括圖片和視頻，美圖秀秀、蘑菇街為其投資代表

sensor傳感：Sensor即以技術升級為導向。

啟明創投主要專注于四大板塊：互聯網和消費品、醫療健康、傳統的IT軟硬件和清潔環保技術領域。

甘劍平曾介紹，啟明創投只專注上述四個行業的投資。他甚至這樣開玩笑：“如果有人給我一個金礦，而且這個黃金是你彎腰就可以挖得到的，我們啟明肯定是不會投的，我會把它介紹給我的好朋友。”

這些年，甘劍平一直堅持一個投資的原則，就是不管外界如何風云變幻，作為創業投資還是要持續不斷地去投，“不管是市場很熱還是市場很冷，都應該比較穩健地在一個相對比較平穩的投資速度下，去看項目、做項目、投資。”因為市場是一個非常復雜的東西，沒有人能夠很準確地去預測這個市場的波動。?

真格基金|?徐小平

曾經，他是新東方的“三駕馬車”之一，以青年導師的身份聞名全國；如今，他已轉身成為國內最著名的天使投資人之一，徐小平也成為一個能令創業者興奮和飽含期望的名字。如果要將他身上的諸多角色做一個濃縮，也許是一位始終對所處當下抱有最大熱情和樂觀精神的開拓者。

代表作：Papi醬、聚美優品、世紀佳緣、小紅書、蜜芽、大姨嗎、美菜網、找鋼網、億航等。

投資哲學：不投項目，只投人

?“我只投人，當一個人帶著計劃來找我，我覺得這個人吸引了我、征服了我，我就投他，這是真格始終不渝的一字真經。”

也許正因為能把握住“人”，真格基金在創立之初就定下，決不投任何特定行業和領域。

在創立之初，徐小平就給真格基金設下了一個口號：真格基金，we?believe。翻成中文是：“真格基金，信則靈”。

徐小平認為，真正好的創業者最看重的不是錢，而是投資人背后的經驗、智慧，是否也有過創業經歷。而天使投資本質上都是一樣的，只是有些是以砍價砍得狠出名，有些是以分析得準出名，有些是調研、審計出名，真格最大的特點在于，和創業者的關系最好，對創業者最為信任。

因為有著百萬級、千萬級的經驗教訓，徐小平逐漸摸到了看人的規律：可以從今天一個衣衫襤褸、神情恍惚的年輕人，看到他未來成為哈佛博士、成為科學家；從今天只有一個夢想、狂熱野心的人，看到他是未來的另一個馬云。

這種看人的哲學還在不斷提升。徐小平還在意一個人的內心深處的偶像是誰，他最喜歡的做事模式是什么，作為一個創業者是否有狼性，面對市場是否貪婪，面對員工是否仁慈。

徐小平說：“有人投風向、趨勢什么的，其實這都是表面的，因為風向、趨勢、熱門的東西，都是人做的。一個來自硅谷的PHD，他如果要創業，必然是做硅谷最熱門的東西；一個從谷歌回來的人，他想做的項目，也一定是硅谷的前沿。”?

? ??以上大佬們總結的經驗雖然只是簡短的幾句話、幾個字，但我們知道所謂經驗都是長時間積累下來的價值，這種價值彌足珍貴且獨一無二。

? ? 最后：

? ? 思想是財富的源頭，成功來自正確的思考。

本文由清科私募通記者王楠原創，轉載請注明出處。

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