中信股份（00267.HK）、中信資本、凱雷投資集團和麥當勞達成戰略合作，并成立新公司。據悉，新公司將以最高20.8億美元（約161.4億港元）的總對價收購麥當勞在中國內地和香港的業務。

交易完成后，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權，凱雷和麥當勞分別持有28%和20%的股權，收購對價將部分以現金方式及部分向麥當勞發行新公司之新股的方式結算。該公司將成為麥當勞未來二十年在中國內地和香港的主特許經營商。

該交易仍有待相關監管機構的審批，預計將于2017年中完成。

多家企業曾傳“圍獵”麥當勞中國

數據顯示，截至2016年12月31日，麥當勞在中國內地的直營和特許經營餐廳超過2400家，在香港超過240家。目前，麥當勞在中國擁有十二萬余名員工，每年為超過10億人次的顧客提供服務，是中國內地排名第二、香港排名首位的快餐連鎖店。

去年3月麥當勞就表示，將加速在中國大陸的發展，計劃引進戰略投資者，同時開出投資者應該“有能力為市場進行投資、能讓業務增長，著眼長遠”等條件。根據麥當勞當時的通報，它在中國大陸、香港地區和韓國共經營超過2800家餐廳，且大部分為直營。“未來五年這三個市場預計將新開超過1500家餐廳”。麥當勞總部希望，未來全球各市場能實現特許經營餐廳比例95%的目標。

消息傳出后，多家企業摩拳擦掌。先后與麥當勞中國傳出“緋聞”的有中國信達資產管理股份有限公司、北京三元食品股份有限公司、三胞集團、格林豪泰酒店。去年7月底，還有傳言，擁有功能性飲料品牌紅牛商標中國地區生產運營權的華彬集團也悄然加入了麥當勞中國特許經營權的“圍獵”。

去年9月，螞蟻金服、春華資本4.6億美元投資百勝中國后，就有傳言，中信集團將于與美國私募基金凱雷聯手，參與競購麥當勞（中國內地和香港的業務，整個交易規模大概為20億-30億美元。路透社9月2日報道，麥當勞在6月接獲6個初步競購出價，其中一宗為北京首旅集團與三胞集團的聯合競購，最后一輪競購出價預定在9月。如今終于塵埃落定，次交易完成后，麥當勞在中國內地和香港1750多家直營餐廳將轉為特許經營。

背后的中信集團和凱雷

百勝中國的單飛上市無疑刺激著麥當勞的神經。中信和凱雷的入局對于麥當勞來說是非常利好的消息，尤其對其在三四線市場和本土化經營方面。

國家商務部新聞發言人沈丹陽曾在去年9月2日的例行新聞發布會上表示，麥當勞全球今年上半年決定由其在華設立的麥當勞中國引進戰略投資者，以實現強強聯手、優勢互補、加速業務發展。

“近幾年，中國餐飲業企穩回升，2015年營業額占社會消費品零售總額的比重超過10%，餐飲業對國民經濟的貢獻日益凸顯。”沈丹陽說，“我們相信，從事快餐服務的外國公司會繼續看好中國市場，投資中國，分享中國改革開放和經濟發展的紅利。”

據了解，交易完成后，新公司的董事會成員將分別來自中信股份、中信資本、凱雷和麥當勞。麥當勞現有的管理團隊會保持不變。中信資本董事長、首席執行官張懿宸將出任新公司的董事會主席。

針對此次戰略合作是否意味著麥當勞退出中國的疑慮，麥當勞方面強調，“完全不是。中國市場是全球的增長引擎，麥當勞中國業務持續穩健增長。今天所宣布的決定建立于我們對再特許經營的承諾，并將加速本地所有權發展，實現更迅速的決策、更快速的學習和更強有力的餐廳增長。在現在的合作框架下，麥當勞全球將會持有新合資公司20%的股份，充分表明麥當勞看好中國市場的發展前景，并希望深入參與到未來發展中。”

中信股份、中信資本控股同屬于中信集團，2002年體制改革，成為國家授權投資機構。22014年8月，中信集團將中信股份100%股權注入香港上市公司中信泰富，實現了境外整體上市。 前不久，中信集團旗下淳信資本剛以9.5億元的價格收購了統一集團手中健力寶貿易的100%股權。

美國凱雷集團，則是全球最大的私人股權投資基金之一。其在中國曾經或正在持有20多個消費零售領域的企業股權，包括天喔國際、樂友、中漁集團、7天集團等，該公司還曾經投資過巴貝拉餐飲等知名食品餐飲類公司。

對凱雷而言，此次投資使其有機會與一個在中國擁有巨大市場份額和增長潛力的全球知名品牌合作。凱雷在全球的消費和零售領域擁有豐富的投資和運營經驗，有能力推動新公司業務進一步增長。此次股本投資將來自凱雷亞洲基金IV。至2016年9月30日，凱雷投資集團已經在中國進行了近90項投資，股本投資金額逾70億美元。凱雷投資集團董事總經理、亞洲并購團隊聯席主管楊向東將出任新公司的董事會副主席。

中信資本董事長、首席執行官張懿宸將出任新公司的董事會主席。他表示：“麥當勞在中國市場有很好的發展潛力。我們將和現有管理團隊以及包括北京首都農業集團等眾多合作方緊密合作，不斷拓展和改進業務，以滿足中國消費者的需求。”

（來源： 投資界　 charlotte）

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