K2VC對聚美優品、找鋼網、分期樂、美柚、團車網、蜜芽寶貝、墨跡天氣等公司都進行了早期投資。

以下是陳科屹對創業公司做融資的具體建議：

（一）天使輪、VC輪、資本輪各個輪次的融資目標

天使輪：

對于天使輪而言，創業者要清楚投資人能夠給他帶來什么。在天使輪，機構能夠幫助你更好的走上正確的渠道，如何邁好第一步是非常重要的。

總體而言，好的天使投資人可以為創業者搞定三件事：

第一，幫助創業公司建立起比較系統化的公司治理結構；

第二，幫助設計和規劃關鍵的策略和打法；

第三個就是在團隊建設和其他資源方面幫一些關鍵的忙。

因此，我比較建議大家去找比較成熟的、投資過比較多創業項目的早期投資機構。這樣的投資基金有比較系統化的團隊，能夠提供體系化的服務。

VC輪：

在天使輪拿到之后，進行ABC輪次融資之前，創業團隊應該完成的目標是實現業務上的一個小循環。

小循環的意思是說，要在一個區域、一個細分市場里對一種打法進行實際驗證。

在你的打法獲得驗證之后，后面ABC輪的錢通常都是起到放大效應的。因為你的模式在這個階段已經清楚了，后面需要拿ABC輪的資金去放大效應、擴大規模，進行全面的業務覆蓋，讓公司實現實質性的規模化。

C輪之后的資本輪：

在進行C輪、D輪這些靠后輪次的融資時，大家更多的應該是對資本結構的考慮了。更多的考慮要看你是否準備IPO，看你的資本結構適合拿什么樣的錢。

要考慮什么樣的PE（私募股權基金）品牌、什么樣的戰略投資品牌是適合你的。或者在市場競爭極度惡劣的情況下，你是否需要融很大規模的資金來進行市場競爭。

（二）創業公司在三個階段進行融資時必須做、應該做和不能做的事情

必須做的事情：

最關鍵的還是把自己的業務做好。從我的觀點看，即使在融資的時候，創業團隊還是應該把大部分的時間花在業務上。

現在的創投市場其實非常活躍，如果你業務做得好，其實投資人很容易就找上門。

所以真正改變這個融資進程的，還是看你自己的業務是不是足夠強壯。

可以做的事情：

在融資之前，可以找一找身邊已經融過資的人，去聊一聊，看一看。問問他們看到市場里面活躍的投資人有哪些？好的投資人有哪些？跟投資人怎么互動？

如果是初次拿錢的話，可能還需要了解一下拿錢前后的差別，因為資金進來前后在很多方面都是很不一樣的。

你可能需要提前學習拿了錢之后怎么跟投資人之間實現好的互動，如何互相推動，還有就是董事會怎么管理。這些都是創業者可能需要做的功課。

不能做的事情：

所有公司在所有融資階段都不能做的一件事情就是數據上的造假。為了短期的目標去做這個，去刷用戶量，這種做法是得不償失的。

作假的公司既浪費了錢又得不到一個好的融資結果，因為投資進來之后大家都會看到你真實的數字。

作假并不能夠加快你的融資進程。

不同輪次做事的差異舉例：

1、你找的投資人是不一樣的，這個是很明顯的。

2、是不是要做媒體公關和對外報道來提升自己的影響力。這個決策我覺得見仁見智，每個人的想法都不太一樣。媒體曝光的事情要做，但我建議可以看情況稍微往后一點再做。

有兩個原因，①做PR這個事情本身是需要花時間精力的；②小團隊整體上對媒體的把握和理解可能有需要提高的地方。

所以可能到了B輪、C輪之后，市場格局開始初見成效的階段再出來大規模的講一講，這可能是比較成熟的做法。

（三）天使投資人在促成以后融資輪中扮演的角色是什么

首先，天使應該做到在品牌上給你背書；其次，他應該和市場上比較活躍的投資人都能接觸得到。

在選擇ABC輪的投資人時，創業團隊還是要選擇適合你的資金類別的基金合伙人，或者負責項目的人。因為這樣的人才是真正在項目上跟你去溝通互動的人。

作為天使投資人，我們會盡可能的去了解和感覺各個基金不同投資人的風格、特點和擅長的東西。

我們在最合適的項目上去跟他們合作，這樣大家都比較容易談得來。同時，這種做法也能向后面的投資人提供更多的附加價值。這是天使和早期VC在前面主要做的事情。

另外，天使在投錢進來的第一年會花很多時間幫助企業，包括招聘、策略制定等各方面的東西。當然，只有在企業提出需求的情況下我們才會做這些事，我們不會去折騰企業。

到了A輪、B輪之后，隨著投資方的增加，公司就會變成一個標準的董事會結構。天使會稍微往后退一點，變成一個董事的角色。天使將在董事會上提供我們的經驗和支持，幫助它來做后續融資。

（四）關于對的投資人DD（盡職調查）和FA（財務顧問）的作用

選擇一家VC幾乎等于選擇了創業路上的結婚對象。投資人會對創業公司和團隊做多輪驗證，那么創業者應該如何對投資人做DD？

不同的團隊存在著不同的現實情況，了解投資人、做投資人DD是需要的，但應該根據情況進行調整。

有的項目本身就會有很多人追求它，這時創業者就比較有這個能力和閑心花一段時間慢慢的選擇投資人。

有的企業可能在需要融資的時點上沒有碰到合適的投資人，他在這種情況下可能就只能把拿到錢放在目標的首位。

如果是后一種情況，也是無可厚非的，因為你首先要能夠活下去。

但后一種情況的確是會有隱患的，所以如果能做投資人DD還是要做。創業者做VC的DD其實并不是特別好做，不過還是能有一些方法可以借鑒的：

1、你可以具體的詢問、了解他能做的工作、他的工作方式和程序；

2、你要去聽聽同行對某個VC的口碑如何。

一支活躍的基金應該是投過很多企業的，它自己的網站上也會有披露，你可以去找這些企業的人了解一下。問問他們這個基金的人工作方式是怎樣的；他們的評判和行為尺度是怎樣的；他們在幫別人忙的時候會提出的要求是怎樣的等等。這些其實都是非常關鍵的，我建議每個創業者都提前去做一下功課。

很多創業者并不清楚FA的作用。FA在什么時候是有用的？創業者應該如何利用好FA資源？什么時候不應該接觸或使用FA？

投資人和企業家之間可能存在著信息不對稱，要互相找到的時候就存在著信息鴻溝，所以FA是有價值的。

不同階段要選擇的FA可能是不同的，關鍵在于FA能夠給到你什么幫助。我覺得這個其實是需要具體看的，每家企業都是不太一樣的。

大體來講，FA能夠提供的價值有這樣幾個：

1、幫助引見安排所有的會議，能夠幫你接觸到投資人。

2、幫你梳理一下你所講故事的線條。這并不是說給你做虛飾，更多的是在幫你用比較系統化的方式把你的故事講得理順一點。

3、如果投資人比較多的話，FA可以幫你做市場上的投資人管理工作。

總之，創業者、企業家首先應該看自己需要什么，然后再進行選擇。

有的企業家，比如連續創業者，經過了很多輪，做上述事項很熟，對投資人也很熟，他要不要FA無所謂。

但是如果沒有接觸過融資的新創業者去找FA，讓對方告訴一下融資這個事情是怎么做的，投資人想法一般都是怎么樣的，這也是有價值的。

另外，在后續比較大的C輪、D輪融資中，因為金額比較大，所以有一個獨立的第三方，有的時候能夠以協調人的身份幫助事情向前推動。

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