工作中有時(shí)會(huì)碰到一些創(chuàng)業(yè)者說(shuō)起被投資人忽悠的事情，很為他們惋惜，其中不僅包括了騙術(shù)比較低級(jí)的，還包括了打著大型公司的旗號(hào)搶占投資機(jī)會(huì)、目的卻是為了霸占股權(quán)的。中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，現(xiàn)在正處在一個(gè)轉(zhuǎn)型期，1萬(wàn)家的投資機(jī)構(gòu)明顯過(guò)剩，難免魚(yú)龍混雜，存在很多不專(zhuān)業(yè)、不守職業(yè)道德的所謂“投資人”招搖撞騙、渾水摸魚(yú)，損害創(chuàng)業(yè)者的利益，更損害整個(gè)投資群體的形象，成為害群之馬。

投資人投一個(gè)團(tuán)隊(duì)、一個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候會(huì)做詳細(xì)的盡調(diào)，這是常識(shí)，誰(shuí)的錢(qián)都不是風(fēng)刮來(lái)的。同理，創(chuàng)業(yè)者對(duì)投資人也需要做一些了解，做好盡調(diào)，防止被忽悠、被騙。

先說(shuō)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)者為什么要盡調(diào)投資人？

第一，投資人的錢(qián)不都是一樣的。正規(guī)的LP是長(zhǎng)期基金、專(zhuān)有基金，明白風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，才有耐心經(jīng)得起3-10年的投資退出期。假如創(chuàng)業(yè)者找了一個(gè)LP是放高利貸的、要求第二年就高回報(bào)退出的基金，這樣的錢(qián)會(huì)逼著創(chuàng)業(yè)者做不應(yīng)該的事。

第二，投資人投的不光是錢(qián)，還有投資經(jīng)驗(yàn)、資源。假如創(chuàng)業(yè)者找的是沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)、不能給公司帶來(lái)增值服務(wù)的投資人，那就背離了風(fēng)險(xiǎn)投資的意義，也沒(méi)有借力到投資人的真正專(zhuān)業(yè)性。創(chuàng)業(yè)公司從小到大的過(guò)程中會(huì)有一些通用的問(wèn)題，專(zhuān)業(yè)投資人會(huì)預(yù)先提醒創(chuàng)業(yè)者這些問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)，幫助提供資源。

第三，投資人會(huì)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)公司的董事會(huì)，董事會(huì)可是決策公司重大事項(xiàng)的。對(duì)這樣一個(gè)在你董事會(huì)與你共處N年時(shí)間的投資機(jī)構(gòu)，創(chuàng)業(yè)者不應(yīng)該花時(shí)間、精力好好了解下投資人嗎？了解下投資人是什么風(fēng)格、什么口碑、能不能與創(chuàng)業(yè)公司共同成長(zhǎng)嗎？

說(shuō)清楚了投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的重要性，看看什么樣的投資人少找或者不能找。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者最終都要接觸合伙人，基本上按照合伙人標(biāo)準(zhǔn)來(lái)談。

第一，不專(zhuān)業(yè)的投資人少找。每個(gè)人對(duì)“專(zhuān)業(yè)”的認(rèn)知不同。是不是名校畢業(yè)的就都是專(zhuān)業(yè)投資人？顯然不是。投資的專(zhuān)業(yè)性體現(xiàn)在懂行業(yè)、有退出回報(bào)。兩種人比較專(zhuān)業(yè)，一種是專(zhuān)做投資5年以上，有成功退出的（包括上市或者賣(mài)掉公司）；一種是在垂直行業(yè)深耕，自己創(chuàng)過(guò)業(yè)或者創(chuàng)業(yè)公司高管、公司上市或者賣(mài)掉，或者是行業(yè)龍頭企業(yè)做到VP以上、有一定的行業(yè)知名度。

第二，騙吃騙喝的投資人不能找。之前出現(xiàn)過(guò)”某空“資本的”某云“合伙人打著盡調(diào)的名義，讓創(chuàng)業(yè)者接待，花掉十萬(wàn)費(fèi)用的新聞，實(shí)在愕然。專(zhuān)業(yè)投資人天天忙著幫已投企業(yè)成長(zhǎng)、看新出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)公司和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，哪有時(shí)間和心情消遣，更不會(huì)讓創(chuàng)業(yè)者掏自己的腰包吃喝玩樂(lè)。

第三，控制欲太強(qiáng)、給公司添亂的投資人少找。投資人和創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該齊心，共同為了公司的發(fā)展而努力，投資人是助力、合作伙伴，而不是亂指揮、添亂的。曾經(jīng)聊過(guò)一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，本來(lái)之前經(jīng)營(yíng)的不錯(cuò)，因?yàn)樾袠I(yè)出來(lái)很懂專(zhuān)業(yè)，結(jié)果被某大型機(jī)構(gòu)投資后，投資機(jī)構(gòu)硬將所謂麥肯錫的一套方法強(qiáng)加給公司實(shí)施，結(jié)果公司弄得亂七八糟，創(chuàng)始人苦不堪言。

第四，資金來(lái)源不正規(guī)的投資人不能找。正規(guī)、專(zhuān)業(yè)的LP包括FOF (fund of fund)、機(jī)構(gòu)基金、公司基金、家族基金、高凈值個(gè)人等，這些LP理解風(fēng)險(xiǎn)投資的長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)性，不會(huì)強(qiáng)加要求給GP、也就是基金管理人、合伙人，如果是來(lái)路不正、或者要求短期回報(bào)的資金，是不適合投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的。

第五，滿(mǎn)嘴忽悠、弄虛作假的投資人不能找。投資人都是嚴(yán)謹(jǐn)、專(zhuān)業(yè)的，盡管每個(gè)人講話(huà)的風(fēng)格、風(fēng)趣、表達(dá)方式不一樣，但專(zhuān)業(yè)的投資人不會(huì)講不著邊際的話(huà)，更不會(huì)憑空給自己的履歷造假。現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)很發(fā)達(dá)，可以去找LinkedIn、找校友、找教育部網(wǎng)站去驗(yàn)證，也就不會(huì)發(fā)生所謂斯坦福大學(xué)畢業(yè)、蘋(píng)果公司工作的假投資人到處招搖撞騙的事了。

第六，不尊重創(chuàng)業(yè)者的投資人少找。真正專(zhuān)業(yè)的投資人是看中了創(chuàng)業(yè)者的優(yōu)點(diǎn)、長(zhǎng)處、看中了公司的價(jià)值才投資的，應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)者的合伙人、朋友，是和創(chuàng)業(yè)者互相尊重的，有事共同商量、討論。尤其是現(xiàn)在的時(shí)代，市場(chǎng)速度越來(lái)越快，只有互相尊重、互相認(rèn)可才能面對(duì)快速的競(jìng)爭(zhēng)。

第七，基金期限、投資領(lǐng)域、幣種等和創(chuàng)業(yè)公司需求不符的投資人少找。投資公司受到LP、GP能力等的限制，不是任何領(lǐng)域、任何階段都可以投資的。比如人民幣基金一般5-7年存續(xù)期，甚至有的并購(gòu)基金3年，美元一般8-10年，假如你的創(chuàng)業(yè)公司要5年后才能退出，找一個(gè)只有3年存續(xù)期的肯定不合適。每個(gè)基金都有自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的行業(yè)趨勢(shì)、人脈資源、市場(chǎng)拓展等比較熟悉，這就是能提供增值服務(wù)的地方，而對(duì)不熟悉的領(lǐng)域很難為創(chuàng)業(yè)公司提供增值服務(wù)。想在海外上市的拿人民幣自然不合適。

以上是一些基本的什么樣投資人最好少找、或者不找的小結(jié)。創(chuàng)業(yè)者要防止被假投資人、不專(zhuān)業(yè)的投資人忽悠。

投資和被投資是雙向選擇，投資人和創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該互相尊重、認(rèn)可，要找專(zhuān)業(yè)、懂行、有經(jīng)驗(yàn)、有能力、能給創(chuàng)業(yè)公司提供增值服務(wù)的投資人，這是創(chuàng)業(yè)者融資的目標(biāo)。