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資本市場(chǎng)波詭云譎，每天都有無(wú)數(shù)人在這里飛黃騰達(dá)，也有無(wú)數(shù)人在這里落魄丟魂。縱觀資本市場(chǎng)風(fēng)云人物，能玩得風(fēng)生水起的人，無(wú)一例外，皆懂得借力資本的力量、順勢(shì)而為。

寶能掌門(mén)人姚振華賣(mài)菜出身何以拿下中國(guó)第一地產(chǎn)大鱷萬(wàn)科？資本的力量可謂功不可沒(méi)！雖然姚振華并非真正賣(mài)菜出身，而是畢業(yè)于華南理工大學(xué)的高材生，最早發(fā)家于蔬菜倉(cāng)庫(kù)租賃業(yè)務(wù)。在此番吞并萬(wàn)科的權(quán)利游戲中，9個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃，多次股權(quán)質(zhì)押融資，一系列資本運(yùn)作方式看得普通群眾眼花繚亂，硬生生上了一堂金融專(zhuān)業(yè)課！

而目光敏銳的企業(yè)家早已洞悉了其中的新契機(jī)：如何借力資本市場(chǎng)讓企業(yè)發(fā)展更上一層樓？

對(duì)于普通中小企業(yè)而言，想要上市主板IPO融資或許是個(gè) 遙遠(yuǎn)的夢(mèng)想，然而通過(guò)掛牌新四板、新三板向資本市場(chǎng)借錢(qián)，提高企業(yè)發(fā)展格局或是個(gè)不錯(cuò)的選擇！就目前而言，新三板市場(chǎng)主要有六種融資方式。

一. 定向增發(fā)

根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》規(guī)定，企業(yè)在申請(qǐng)掛牌同時(shí)或掛牌后可以采用定向增發(fā)的方式融資。企業(yè)定向增發(fā)股票使用一次申請(qǐng)、分期發(fā)行的方式，雖然簡(jiǎn)化了股票發(fā)行的審核程序，但是監(jiān)管方式較為嚴(yán)格，通過(guò)定向增發(fā)所獲得的資金必須專(zhuān)款專(zhuān)用。

據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，新三板定增融資規(guī)模三年持續(xù)快速，截止目前2016年新三板定增規(guī)模高達(dá)798.24億元。

二. 做市商制度幫助企業(yè)融資

新三板市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)板或主板相比，最大制度性差異之一便是做市商制度。對(duì)于許多中小企業(yè)而言，由于其股本規(guī)模較小，市場(chǎng)認(rèn)可度較低，造成其股票流動(dòng)性不足。做市商交易能很好的解決這一問(wèn)題，由于做市商一般由券商等實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，本身具備豐厚的證券銷(xiāo)售渠道資源，因此可以降低企業(yè)發(fā)行股票與流通的時(shí)間成本與經(jīng)濟(jì)成本。

三. 優(yōu)先股融資

根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，新三板掛牌企業(yè)可以公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股，并且在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)?yōu)先股作為一種股權(quán)證書(shū)，其持有人一般不具備決策權(quán)，與普通股相比，具有較高的安全性與收益性保障。優(yōu)先股的發(fā)行，一方面有利于企業(yè)增資擴(kuò)股，另一方面不會(huì)分散企業(yè)主對(duì)公司控制權(quán)，因此深受中小企業(yè)主青睞。

四. 股權(quán)質(zhì)押

股權(quán)質(zhì)押融資在萬(wàn)寶股權(quán)大戰(zhàn)中，被姚振華多次運(yùn)用，其好處是，只要在質(zhì)押期內(nèi)贖回股票，即可保有股東身份，并按約定質(zhì)押率向被質(zhì)押人融資。中小企業(yè)掛牌后可獲得一定的股權(quán)流動(dòng)性，增加企業(yè)品牌曝光度，股東可以將所持有的股權(quán)質(zhì)押給銀行獲得授信額度和貸款。

據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截止7月，2016年新三板股權(quán)質(zhì)押總股數(shù)152.3068億股，超過(guò)2015年整個(gè)年度質(zhì)押的股票數(shù)量，由此可見(jiàn)，股權(quán)質(zhì)押的火爆程度。如果你想了解更多股權(quán)質(zhì)押知識(shí)，可以點(diǎn)擊閱讀筆者較早前發(fā)表的一篇文章《寶能系再度出手 質(zhì)押全部萬(wàn)科股票！股權(quán)質(zhì)押究竟是什么鬼？》。

五. 發(fā)行私募債

根據(jù)《非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則》規(guī)定，在新三板掛牌的公眾公司可以在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓私募債，預(yù)定在一定期限還本付息，它非公開(kāi)發(fā)行，所以屬于私募債的發(fā)行，不設(shè)行政許可。中小企業(yè)私募債好處主要在于：

1.私募債是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。

2.私募債募集資金用途相對(duì)靈活，期限較銀行貸款長(zhǎng)，一般為兩年。

3.私募債綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。

六. 信用增進(jìn)融資

中小企業(yè)通過(guò)掛牌新三板成為公眾公司，必然已經(jīng)完成股份改制，管理更加規(guī)范化，同時(shí)必須進(jìn)行信息披露且受股轉(zhuǎn)公司監(jiān)管。因此其信用度與知名必然大幅增加，截止目前，已有多家銀行為新三板企業(yè)提供授信融資產(chǎn)品。

對(duì)于中小企業(yè)而言，如何借助資本市場(chǎng)東風(fēng)加快企業(yè)發(fā)展進(jìn)程已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展的重中之重，如果你對(duì)資本市場(chǎng)感興趣，如果你想抓住這一波創(chuàng)業(yè)上市的風(fēng)口，歡迎參加本月底深圳孔方兄投融于深圳南山區(qū)舉辦的《從創(chuàng)業(yè)上市 大咖帶你玩轉(zhuǎn)資本市場(chǎng)》系列沙龍活動(dòng)（點(diǎn)擊報(bào)名）。與眾多資深金融人士探討未來(lái)發(fā)展新趨勢(shì)。

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