3月5日開盤后，特高壓、充電樁等板塊大漲，在國內產業升級、宏觀政策支持背景下，“新基建”板塊有望迎來“最美時光”。

　　特高壓等板塊上漲

　　3月5日，大盤延續強勢走勢，上證綜指半日上漲1.40%，創業板指數上漲1.04%，A股半日成交達到7098億元！

　　盤面上看，養殖股全面爆發，大康農業等數十股快速漲停，受政策支持的“新基建”板塊同樣表現不俗，特高壓、充電樁等板塊表現亮眼。

　　其中，特高壓板塊中國西電、平高電氣、特別電工、大連電瓷等多股漲停，板塊半日成交78億元，凈流入資金超過8.13億元。

　　值得注意的是，同為“新基建”的5G板塊走勢相對疲軟，芯片、半導體、5G等多支基金午盤領跌ETF基金，其中芯片基金ETF半日下跌1.85%。前期漲幅較大的上海新陽、兆易創新等個股也大幅度回調。

　　“5G等板塊前期漲幅較大，整個板塊獲利回吐的需求較高，而同為‘新基建’的特高壓板塊相較之下性價比更高。”華東某大型券商資管人士對中國證券報記者表示，從盤面上來看，市場已經有一定“恐高”情緒，但是“新基建”整體仍然受寵，熱點會在不同板塊之間輪動。

　　政策助力“新基建”發力

　　“海外疫情擴散，全球產業鏈各環節存在不確定性。經濟穩增長背景下，通信網絡作為云計算、人工智能、物聯網等戰略性新興產業發展的基礎設施，符合經濟轉型方向，有望成為‘新基建’主要抓手，加快建設和發展，行業繼續彰顯‘逆周期性’屬性。 ”長江證券分析師于海寧表示。

　　東吳證券認為，主設備商作為“新基建”的重要抓手，是搶占科技制高點的關鍵。據前瞻產業研究院預計，隨著5G商用部署的不斷推進，2030年主設備商的支出將超過5200億元，成為5G經濟產出重要來源之一。從5G競賽的角度來講，主設備商是我國保持5G領先優勢的一把利劍；從經濟的角度來講，更是拉動5G經濟產出的主力軍；從產業鏈環節來講，能帶動上游半導體、芯片等環節自主，下游催生更豐富更廣泛的服務內容。

　　據中國信通院預計，到2025年，5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元，僅網絡化改造一項，未來5年的投資規模就有望達到5000億元。另外5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

　　中金公司認為，電氣設備逆周期屬性明顯，目前仍有約1000億元的投資體量與約300億元核心設備訂單等待釋放。特高壓作為“新基建”重點板塊，全年成長空間與趨勢確定。政策面推動下，充電樁建設也有望得到全方位提速，主要體現在：驅動公共樁建設提質且區域均衡發展；推動優質場站建設，完善配套設施申報流程辦理；推動小區、商場等停車位充電樁建設；促進對運營商的建設與充電運營流程支持。

　　不過，也有研究人士對“新基建”的火爆保持警惕。

　　國泰君安研究所全球首席經濟學家花長春就明確指出，“新基建”發展空間巨大，但不足以撐起穩增長。“新基建”項目在逾17萬億PPP項目庫中占的比例很小，不足1000億元，占比只有0.5%。

　　“總體上，我們認為將會以關系國計民生的重大工程等‘老基建’托底復蘇，以‘新基建’為主要推手；‘老基建’復蘇、‘新基建’加力。”花長春說。

　　A股仍有比較優勢

　　在美聯儲“超預期”降息一天后，歐美股市大幅上漲。截至周三收盤，道指大漲4.53%。納指漲幅為3.85%，標普500漲幅為4.22%。中國資產表現較好，知名中概股多數飄紅。京東漲近6%，網易漲超5%，騰訊音樂上漲3.54%。在美國上市的中國市場相關ETF普遍上漲。數據顯示，當日安碩中國大盤ETF(FXI)漲1.08%，報41.26美元；安碩MSCI中國ETF(MCHI)上漲1.61%，報63.62美元。

　　山西證券認為，從歷史的角度來看，美股的長上行周期多數始于降息終于降息，且目前面臨美國債務過高、經濟下行壓力大、疫情風險升高等諸多不利因素，或拖累全球風險資產的收益率。相對來看，A股具有一定的比較優勢。

　　興業證券認為，中國經濟基本面穩健；股市當前外資配置比例低；中國股市波動性下降；全球進入負利率時期，中國資產受青睞。