6月1日，百勝軟件（832722.OC）披露了掛牌以來的“處女”定增預(yù)案，將以12元的價(jià)格向阿里軟件定向發(fā)行1000萬股，加上5月24日、5月31日以9元/股受讓的500萬股、100萬股，阿里軟件持股已經(jīng)達(dá)到26.67%，在百勝軟件實(shí)際控制人不變的前提下，阿里軟件成為百勝第一大股東。

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不到半個(gè)月時(shí)間，連續(xù)出手，總共斥資1.74億。百勝軟件的5位機(jī)構(gòu)股東，也凈賺2946萬元成功退出。

阿里軟件斥資1.74億成百勝第一大股東，5位機(jī)構(gòu)股東賺2946萬元退出

2017年6月1日，百勝軟件與阿里軟件簽訂了《股份認(rèn)購協(xié)議》。阿里軟件將以1.2億元現(xiàn)金認(rèn)購百勝軟件1000萬股股權(quán)。

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此前，阿里軟件已于5月24日、5月31日以9元/股受讓百勝軟件老股東手中的500萬股、100萬股，累計(jì)持有百勝軟件12%股份。

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這次認(rèn)購?fù)瓿珊螅⒗镘浖止杀壤龑⑦_(dá)到26.67%，晉級第一大股東。相應(yīng)地，百勝軟件總股本也由5000萬股增至6000萬股，估值也將完成2.25億元到4.5億元再到7.2億元的完美三級跳。請閱讀讀懂君的文章《出資4500萬，馬云爸爸再次“殺入”新三板》。

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值得注意的是，阿里軟件成為第一大股東后，百勝實(shí)際控制人仍是黃飛與其弟弟馬龍飛。

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股票發(fā)行前，黃飛與其弟弟馬龍飛分別直接持有公司1471.35萬股、877.35萬股，合計(jì)直接持有2348.7萬股，持股比例46.98%；黃飛通過上海勝鼎間接控制公司8%的股份并與馬龍簽署了《一致行動協(xié)議》，兩人合計(jì)控制公司54.98%股份，系公司共同控股股東、實(shí)際控制人。發(fā)行后，兩人合計(jì)控制公司股份減少至45.81%，仍為實(shí)際控制人。

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不同于前兩次的“老股受讓”，這次阿里實(shí)實(shí)在在給了百勝1.2億。根據(jù)定增預(yù)案，這1.2億元的資金中，9000萬將用于新品研發(fā)，3000萬會用來補(bǔ)充流動資金。新品研發(fā)以全渠道產(chǎn)品為主，并且全渠道產(chǎn)品預(yù)計(jì)會在2017年占領(lǐng)大客戶市場。看來背靠著馬云爸爸，百勝要擼起袖子大干了。

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隨著阿里的入主，之前定增進(jìn)入的機(jī)構(gòu)股東得以順利退出。讀懂君發(fā)現(xiàn)，除阿里軟件之外，百勝軟件共有18名登記在冊的股東，均來自掛牌前的7次增資，包括11名自然人股東，7名法人股東。

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這7名股東中有5位已經(jīng)抱團(tuán)將手中的股票轉(zhuǎn)讓給了阿里。百勝軟件第五次增資中，這5位股東和一位自然人股東以4500萬元資金購買了50萬元的注冊資本。掛牌前，他們共持有1100萬股，相當(dāng)于以4.09元的價(jià)格入股。按照阿里之前給出的9元轉(zhuǎn)讓價(jià)來算，這5位股東凈賺2946萬元。

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并且讀懂君還注意到，百勝軟件的有限合伙企業(yè)天津力合，也就是上述法人股東之一，也已經(jīng)消失于公司最新的股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，高價(jià)退出成功。

被阿里看上的新三板究竟長啥樣呢？

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其實(shí)百勝軟件在軟件行業(yè)600多家公司中只能算是一家排名中游的企業(yè)。。

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2015年、2016年百勝軟件分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.19億元、1.39億元，在行業(yè)中排名第45、53名。凈利潤只有60.83萬元、30.18萬元，排到了439、592名。

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如果算上316.38萬元的非經(jīng)常性損益，2016年百勝軟件扣非后虧損286.2萬元。百勝的非經(jīng)常損益主要來自理財(cái)產(chǎn)品的投資收益和政府補(bǔ)貼。

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2013年、2014年公司扣除所得稅費(fèi)用后的非經(jīng)常性損益凈額分別為392.62萬元、340.47萬元，占當(dāng)期凈利潤的比例分別為49.42%和33.04%。

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營收穩(wěn)步增長，盈利能力卻比較弱。阿里究竟看上百勝軟件哪一點(diǎn)呢？

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很可能與阿里“新零售”的大戰(zhàn)略有關(guān)。因?yàn)榘賱佘浖且患覟榱闶坌袠I(yè)提供軟件和信息服務(wù)的公司。

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百勝軟件目前的“主打產(chǎn)品”之一就是O2O全渠道軟件 。什么是全渠道？就是把B2B、B2C、C2C等模式來一個(gè)“大一統(tǒng)”，打通線上與線下。

讀懂君注意到，2015年-2016年公司投入研發(fā)的全渠道新產(chǎn)品“E3全渠道零售商務(wù)軟件”已經(jīng)進(jìn)入了成熟期，收入同期增長23.95%，反響可觀。

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在打造“線上線下全渠道零售生態(tài)圈”這方面，百勝與阿里不謀而合。

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除此之外，百勝的軟硬件集成及增值服務(wù)也很有特點(diǎn)。百勝軟件在向阿里采購的服務(wù)器上為淘寶網(wǎng)、天貓商城等平臺上的電商提供云服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資源的共享和數(shù)據(jù)的互通。

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讀懂君注意到，從2013年起，阿里就成了百勝軟件的主要供應(yīng)商。阿里軟件的控股股東浙江天貓技術(shù)有限公司在2013年開始為百勝軟件提供據(jù)云服務(wù)，并于2014年成為百勝軟件的頭號供應(yīng)商，采購金額435.8萬元，占營業(yè)收入的14.79%。而阿里巴巴集團(tuán)實(shí)際控制下的淘寶（中國）軟件有限公司自2015年起，也開始接受百勝軟件對服務(wù)器的采購，2016年的采購占比35.48%，居于供應(yīng)商首位。

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這也使得雙方的合作水到渠道。

除了百勝軟件，阿里在新三板直接投資了7家公司。分別是恒大淘寶（834338.OC）、智臻智能（834869.OC）、多維度（833589.OC）、如涵控股（832887.OC）、龍圖信息（832272.OC）、新片場（834630.OC）和百程旅游（836925.OC）。

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這7家公司業(yè)績?nèi)绾文兀砍绾娚讨猓瑹o一例外都在虧損。

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值得注意的是，阿里投的7家公司中有3家和百勝軟件一樣，都屬于互聯(lián)網(wǎng)軟件和信息技術(shù)行業(yè)，分別是智臻智能、龍圖信息、多維度，阿里分別持有7.29%、16.67%、7.8%的股份。

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2016年，智臻智能、龍圖信息、多維度分別實(shí)現(xiàn)營收8582萬元、2220萬元、1038萬元，虧損7317萬元、1545萬元、5190萬元。

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這三家公司的業(yè)務(wù)也很有意思，智臻智能是智能服務(wù)機(jī)器人的，多維度面向線下實(shí)體商家提供導(dǎo)購服務(wù)，龍圖信息則為稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅人提供出口退稅軟件的技術(shù)開發(fā)和服務(wù)。

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百勝軟件能否成為阿里在新三板投資的例外呢？

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